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Aperçu des principaux éléments
- Les baleines ont transféré 185 000 BTC sur Binance, ce qui représente l’afflux le plus important depuis juillet.
- La détention de bitcoins par les particuliers a stagné, tandis que la propriété institutionnelle a atteint des sommets historiques.
- Les tarifs douaniers imposés par Trump à la Chine ont alimenté la volatilité, mais les baleines ont poursuivi leur accumulation stratégique.
Le rebond de 115 000 dollars du bitcoin a masqué une dynamique changeante en octobre. Les baleines ont augmenté leurs transferts vers Binance dans le contexte des menaces de tarifs douaniers de Trump sur la Chine, avec des données sur la chaîne montrant un retrait des particuliers et une accumulation institutionnelle à des niveaux record.
Le bitcoin s’établit à 115 000 dollars, les baleines dominant les mouvements du marché
Le bitcoin BTC s’est échangé à près de 115 440 dollars le 27 octobre, après un mois volatil marqué par la politique et le repositionnement des baleines. Le rebond a suivi la rhétorique commerciale de Donald Trump sur la Chine, qui a stimulé le sentiment du marché et déclenché d’importants transferts de bitcoins sur les bourses.
Selon XWIN Research Japan, les menaces de tarifs douaniers et les revirements de politique de Trump ont à plusieurs reprises influencé la trajectoire du bitcoin au cours du mois d’octobre. Lorsqu’il a annoncé des droits de douane de 100 % sur les importations chinoises le 10 octobre, le bitcoin a chuté de 8,4 % à 104 800 dollars, l’indice Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) étant passé sous la barre des 0,50, reflétant une peur accrue chez les traders.
Le 13 octobre, M. Trump a adouci son ton. Le bitcoin est remonté jusqu’à 110 000 dollars, mais la reprise des droits de douane et des contrôles à l’exportation le 14 octobre a fait chuter les prix. L’indicateur NUPL a de nouveau chuté avant de s’améliorer après que la Maison Blanche a confirmé la tenue d’un sommet Trump-Xi le 30 octobre.
L’optimisme grandissant quant à l’inversion potentielle des tarifs douaniers, la BTC s’est stabilisée au-dessus de 113 000 dollars, le NUPL remontant à 0,52, signe d’un regain de confiance de la part des investisseurs.
Bitcoin BTC Les avoirs des particuliers restent stables, le contrôle institutionnel s’intensifie
Des données récentes de CryptosRus ont révélé un changement important dans la structure de la propriété du bitcoin. Les avoirs des particuliers, représentés par les petits portefeuilles, sont restés stables ou ont légèrement diminué depuis le milieu de l’année 2024. En revanche, les grands investisseurs ont régulièrement augmenté leurs positions, qui atteignent aujourd’hui de nouveaux sommets.
“Lors des cycles précédents, les gros portefeuilles étaient généralement distribués à l’approche des pics”, note le point de vente. “Cette fois-ci, ils s’accumulent alors que l’offre au détail se réduit.
Ce changement souligne une institutionnalisation plus profonde de la propriété du bitcoin, amplifiée par l’afflux de fonds négociés en bourse (ETF) et l’expansion de la participation des entreprises. Les analystes ont observé que la consolidation de la propriété parmi les baleines dépasse désormais l’adoption par les particuliers, ce qui constitue un renversement de la dynamique de 2021, lorsque les commerçants de détail étaient à l’origine de la frénésie spéculative du marché.
L’afflux d’ETF en 2025, en particulier aux États-Unis et en Asie, a renforcé cette transition. Les portefeuilles institutionnels ont commencé à détenir des bitcoins en tant que couverture macroéconomique, ce qui atténue la volatilité spéculative mais concentre la liquidité dans un plus petit nombre de mains.
Binance enregistre 185K BTC en octobre
Les données des bourses reflètent le même mouvement structurel. Binance a enregistré 185 000 BTC d’entrées en octobre, le chiffre le plus élevé depuis le début de l’été, selon les données internes citées dans vos sources.
Les baleines ont représenté 24,7 % de ces entrées, soit l’équivalent d’environ 45 000 BTC, le ratio le plus élevé depuis juillet. Historiquement, une telle activité de baleine précède souvent un repositionnement des produits dérivés plutôt qu’une liquidation directe.
L’afflux de capitaux s’est produit dans un contexte de volatilité accrue. Le bitcoin n’est pas passé sous la barre des 100 000 dollars, malgré les nombreuses fluctuations de prix qui ont suivi les commentaires de M. Trump. Les observateurs du marché ont décrit ces transferts comme des ajustements techniques et non comme des ventes massives.
Certains traders interprètent l’augmentation des flux entrants comme un signe précurseur d’une pression potentielle à la vente. D’autres, en revanche, estiment que ce comportement suggère que les baleines se rééquilibrent en prévision de nouvelles données macroéconomiques ou de l’expiration des contrats à terme.
Ce mouvement s’aligne sur des schémas antérieurs où les baleines déplaçaient des pièces de monnaie lorsque les conditions politiques ou économiques étaient incertaines, afin de conserver une certaine flexibilité en matière de liquidités tout en attendant l’orientation du marché.
La configuration technique indique une résistance à venir
Le Bitcoin se négocie dans un canal descendant en fourche, avec une résistance à court terme près de 116 000 $ – 118 000 $. Cette structure implique la poursuite d’un mouvement latéral, à moins que les haussiers ne reprennent le dessus.
Le même graphique a mis en évidence plusieurs cibles courtes entre 110 000 et 99 000 dollars, alignées sur les zones techniques de prise de bénéfices visibles sur des cadres temporels plus élevés. La limite inférieure du canal, près de 104 000 $, reste une zone cruciale pour les traders qui surveillent le risque de baisse.
Aux niveaux actuels, le profil risque/récompense du bitcoin reste serré. IncomeSharks a noté sur X que l’indicateur On-Balance Volume (OBV) “cherchait à récupérer le support”, signalant un optimisme prudent mais peu de place pour un positionnement agressif. “Je continue à faire du lèche-vitrine”, a écrit le trader, soulignant que les crypto-actions offraient un potentiel plus élevé à court terme.
Les baleines se repositionnent alors que le marché attend le sommet Trump-Xi
À l’approche de la rencontre Trump-Xi, le 30 octobre, les traders s’attendent à un regain de volatilité. Les gros titres politiques sont redevenus des catalyseurs directs des fluctuations du cours du bitcoin, fusionnant la géopolitique et le sentiment de la chaîne.
Les mesures sur la chaîne, comme le NUPL et les flux d’échange, suggèrent que les grands détenteurs ne se retirent pas, mais se réaffectent, se positionnant en vue d’une clarté potentielle après le sommet. Les commerçants de détail, quant à eux, semblent mis à l’écart, ce qui contribue à la stagnation de l’activité des petits portefeuilles.
Les analystes estiment que cette transition marque une nouvelle phase dans la psychologie du marché du bitcoin : moins de spéculation de la part des particuliers, plus de calibrage institutionnel. Les baleines semblent tenir le gouvernail tandis que les petits négociants observent le marché depuis la ligne de touche.
Alors que le bitcoin se maintient au-dessus de 115 000 dollars, l’orientation à court terme pourrait dépendre autant de la diplomatie commerciale de Trump que des paramètres techniques. Pour l’instant, les données indiquent une réalité claire : l’équilibre du pouvoir dans la propriété du bitcoin a changé, et le marché apprend à vivre avec.
