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Aperçu des principaux éléments
- L’effondrement de l’indice de peur précède souvent des renversements de prix importants pour les acheteurs d’Ethereum.
- L’afflux de 9 milliards de dollars de stablecoins sur Binance indique un fort intérêt d’achat en marge.
- L’ETH se négocie à un niveau proche du coût de base du détenteur à long terme, ce qui limite le risque de baisse.
Le prix de l’Ethereum s’est maintenu près de ses plus bas niveaux récents alors que le sentiment du marché s’est effondré à des niveaux normalement observés près des bas de cycle majeurs. La peur s’est accélérée plus rapidement que le prix, tandis que les capitaux revenaient discrètement sur les marchés boursiers, ce qui laisse présager un changement potentiel de dynamique.
L’Ethereum (ETH) s’est échangé autour de 3 186 $ au cours des dernières séances, après avoir chuté de plus de 35 % par rapport à son sommet historique d’août. Les traders se demandent maintenant si l’épuisement du sentiment et l’augmentation des réserves de stablecoins pourraient déclencher un rebond.
La peur s’effondre avant que les prix ne remontent, selon un analyste
Le commentateur CryptosRus a souligné l’effondrement du sentiment des investisseurs, attirant l’attention sur une configuration “FEAR (10) IS CRASHING FASTER THAN PRICE” (la peur (10) s’effondre plus vite que le prix). Il a fait valoir que la capitulation émotionnelle apparaît souvent en temps réel comme “lourde, désespérée, comme si quelque chose était en train de se briser”.
Il a ajouté une observation historique : “La peur agit d’abord. Les prix suivent plus tard”.
Selon lui, les inversions macroéconomiques commencent rarement par de l’optimisme.
Les observateurs du marché ont traité l’effondrement du sentiment comme un événement déterminé par les graphiques, ce qui implique que les prix ne peuvent s’ajuster qu’après que les opérateurs ont reconnu que les conditions avaient changé.
9 milliards de dollars en Stablecoins de Binance : le retour du pouvoir d’achat
Pendant ce temps, les analystes de la chaîne ont observé un nouvel afflux de stablecoins sur Binance. Les réserves de stablecoins ERC-20 ont augmenté de 9 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours.
Les chercheurs ont indiqué que l’afflux de capitaux a atteint un “pic historique” observé uniquement pendant les périodes précédant les grands mouvements du marché. Les données impliquent que les opérateurs “attendent un catalyseur” pour déployer des capitaux.
Une poudre sèche de cette ampleur pourrait indiquer un déséquilibre haussier se formant sous la surface. Les analystes ont observé un comportement similaire lors des cycles haussiers précédents, souvent avant les pics de volatilité et les phases de reprise.
La stabilité du prix de l’Ethereum près d’un support à long terme pourrait devenir sensible à ce déploiement de capital.
Le prix de l’Ethereum se rapproche du coût de base du détenteur à long terme
Un contributeur de CryptoQuant, Burak Kesmeci, a souligné que le prix de l’Ethereum s’approchait du coût de base moyen des accumulateurs à long terme. Il a déclaré que l’ETH n’était qu’à “environ 200 dollars de baisse” de leur fourchette d’achat historique.
Cette fourchette indique généralement le niveau de conviction de ceux qui n’ont pas cherché à atteindre les sommets ou qui ne se sont pas retirés lors d’une faiblesse temporaire.
Les modèles en chaîne identifient souvent la convergence de la base des coûts comme un point de décision pour les détenteurs. Soit l’offre reste bloquée, soit la capitulation force les pièces à long terme à retourner sur les marchés.
Pour l’instant, il n’y a pas de ruée vers les portefeuilles qualifiés d’accumulateurs.
Le récit du supercycle persiste malgré les baisses de prix
Tom Lee, président exécutif de BitMine, a comparé la structure actuelle d’Ethereum aux premiers cycles d’adoption de Bitcoin. Il a recommandé pour la première fois le bitcoin à près de 1 000 dollars en 2017. Malgré de multiples drawdowns dépassant 75 %, le bitcoin a finalement été multiplié par 100 sur plusieurs années.
Lee a déclaré que l’Ethereum pourrait “s’embarquer dans ce même supercycle”. Il a reconnu la forte baisse par rapport aux récents sommets, mais a déclaré que la volatilité ne faisait qu'”escompter un avenir massif”.
Il a également noté que pour récupérer ces gains, les investisseurs devaient “affronter des moments existentiels pour faire du HODL”.
La faiblesse du prix de l’Ethereum pourrait refléter des phases de doute similaires à celles observées lors d’expansions structurelles antérieures.
La configuration technique montre une baisse limitée à l’intérieur du canal Pitchfork
Le graphique de l’Ethereum a affiché une large fourche descendante encadrant l’action actuelle des prix. L’ETH s’est négocié dans la bande inférieure de la structure, montrant une pression à la baisse mais pas une rupture.
Le prix s’est maintenu au-dessus de 3 000 dollars après avoir balayé le support inférieur.
Les bandes de Bollinger ont reflété une compression après des semaines d’expansion, indiquant une réinitialisation potentielle de la volatilité. Les traders ont surveillé un nouveau test de la bande médiane autour de 3 478 dollars en tant que déclencheur directionnel.
Un mouvement à travers cette zone pourrait ouvrir la résistance supérieure en fourche près de 4 000 $. Un échec pourrait ramener le prix à la bande inférieure autour de 2 947 $.
Le prix de l’Ethereum reste dans une fourchette basse mais n’a pas de tendance agressive à la baisse.
Surveiller le catalyseur : Peur ou poudre sèche ?
À l’approche de la fin du mois de novembre, la question était de savoir quel facteur allait se briser en premier. La détérioration du sentiment s’est poursuivie tandis que le positionnement des capitaux est devenu de plus en plus constructif.
Une peur extrême pourrait décourager les offres agressives. Cependant, les comparaisons historiques suggèrent que la peur atteint son maximum alors que le prix se construit sur des bases solides.
Une augmentation des réserves de stablecoins lors de creux émotionnels a déjà précédé de nouvelles hausses.
Les traders se sont demandé si le prix de l’Ethereum avait besoin d’un changement d’orientation, de l’incertitude à l’accumulation.
