La Fed réduira ses taux cette semaine, le marché des crypto-monnaies est sous surveillance, le bitcoin est dans une situation de survie

Aperçu des principaux éléments :

• Avec la fin officielle du resserrement quantitatif le 1er décembre, les marchés du bitcoin et des cryptomonnaies ont connu un rebond important.
• Le BTC se négocie dans la fourchette 84 000-94 000 dollars, et les analystes estiment qu’il s’agit d’une zone de “mort ou de mort”.
• Les analystes considèrent qu’une baisse des taux d’intérêt de la Fed pourrait être le catalyseur de la reprise du marché des crypto-monnaies en décembre.

Le bitcoin et l’ensemble du marché des crypto-monnaies affichent une belle progression à l’approche de la baisse des taux d’intérêt décidée par la Fed cette semaine. La Fed s’orientant vers l’assouplissement quantitatif (QE), l’optimisme des opérateurs s’accroît. Le prix du BTC a augmenté de 2,43 % et s’échange à 91 500 dollars, certains experts du marché estimant qu’il s’agit d’une situation de “do-or-die”.

La baisse des taux d’intérêt de la Fed cette semaine peut stimuler le marché des crypto-monnaies

Le sentiment du marché des crypto-monnaies est devenu optimiste au début de la deuxième semaine de décembre, à l’approche des baisses de taux de la Fed. Les experts prévoient déjà une baisse de taux de 25 points de base de la part du président de la Fed, Jerome Powell. La semaine dernière, le 1er décembre, Powell a officiellement mis fin aux mesures de resserrement quantitatif.

Des rapports de marché indiquent qu’à partir de janvier 2026, la banque centrale américaine recommencera à racheter 45 milliards de dollars de dette chaque mois. Il s’agit de la plus importante injection de liquidités jamais réalisée sur le marché. Les investisseurs du marché des crypto-monnaies se positionnent déjà pour cette dérive de liquidité.

Les spécialistes des études de marché de The Kobeissi Letter ont noté que le bilan de la Fed a diminué de 37 milliards de dollars en novembre pour s’établir à 6,53 billions de dollars. Il s’agit du niveau le plus bas depuis avril 2020.

Depuis le début de l’assouplissement quantitatif, la Fed a réduit ses actifs de 2,43 trillions de dollars. Elle a ainsi dénoué 51 % des 4,81 trillions de dollars accumulés au cours de son assouplissement quantitatif de l’ère pandémique. Les avoirs en titres du Trésor américain ont diminué de 4 milliards de dollars en novembre pour atteindre 4,19 billions de dollars, soit le niveau le plus bas depuis juin 2020. Les avoirs en titres du Trésor ont maintenant diminué de 1 580 milliards de dollars, soit 27,4 %, par rapport au sommet atteint en juin 2022.

Les titres adossés à des créances hypothécaires ont diminué de 16 milliards de dollars le mois dernier pour atteindre 2,05 billions de dollars, soit le niveau le plus bas depuis novembre 2020. Les avoirs en titres hypothécaires sont en baisse de 687 milliards de dollars par rapport à leur plus haut niveau de 2022. Avec ces réductions, la Réserve fédérale a officiellement mis un terme à son programme d’assouplissement quantitatif.

Le bitcoin dans une situation où tout peut basculer

Le cours du bitcoin est resté dans une fourchette de 84 000 à 94 000 dollars. Mike McGlone, analyste chez Bloomberg, qualifie cette zone de “do-or-die” pour le BTC.

M. McGlone a noté que le niveau clé de retour à la moyenne du bitcoin se situe aux alentours de 50 100 dollars. Ce niveau représente la moyenne de ses plus hauts annuels de 2021 à 2023, ainsi que son plus bas de 2024. Ainsi, un passage au-dessus de 94 000 dollars rendrait le bitcoin positif pour l’année et pourrait signaler une reprise plus large des actifs à risque.

Après la hausse d’aujourd’hui, le BTC montre à nouveau des signes de reprise, les haussiers cherchant à dépasser la résistance de 94 000 $. L’analyste de marché Ted Pillows rapporte que le bitcoin se dirige à nouveau vers la zone de résistance de 92 000 à 94 000 dollars.

M. Pillows a également mis l’accent sur un écart actif au CME près de 89 500 $, qui devrait être comblé cette semaine selon les conditions actuelles du marché. Une fois que le BTC aura comblé le gap, son prochain mouvement dépendra de la capacité des haussiers à défendre la zone de support de 88 000 à 89 000 dollars.

Le marché des crypto-monnaies va-t-il connaître un rallye du Père Noël ?

Suite à la décision de réduction des taux de la Fed le 10 décembre, les experts espèrent un rallye du Père Noël pour le BTC. Les analystes avertissent que tout ton hawkish du président Jerome Powell pourrait limiter le potentiel de hausse, malgré les attentes croissantes d’assouplissement de la politique.

Une baisse des taux le 10 décembre, combinée à la fin officielle du resserrement quantitatif, est considérée comme un catalyseur potentiel pour un “rallye du Père Noël”. Cela pourrait donner le coup d’envoi d’un rallye qui se poursuivrait jusqu’en 2026.

Les analystes de JPMorgan, dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou, estiment que le bitcoin pourrait atteindre environ 170 000 dollars dans les 6 à 12 prochains mois.