Le cours du bitcoin passe sous la barre des 77 000 dollars alors que les données montrent que la baisse pourrait s’estomper

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours du bitcoin est passé sous la barre des 77 000 dollars, les tensions avec l’Iran, la hausse des prix du pétrole et l’augmentation des rendements des bons du Trésor ayant réduit la demande d’actifs à risque.
• Les ETF Spot Bitcoin ont enregistré plus d’un milliard de dollars de flux sortants après six semaines d’afflux, ce qui a accentué la pression sur le BTC.
• Les données de Binance montrent qu’il y a moins de BTC sur les échanges et que les ventes des détenteurs à long terme sont limitées, ce qui suggère que le mouvement de vente est en train de s’atténuer.

Le prix du bitcoin est passé sous la barre des 77 000 dollars lundi, les traders réagissant à la montée des tensions géopolitiques, à l’augmentation des prix du pétrole et à la hausse des rendements des bons du Trésor. Cette baisse a poussé le BTC à son niveau le plus bas depuis le 1er mai et a déclenché une nouvelle vague de liquidations sur les positions longues à effet de levier.

Le marché plus large des crypto-monnaies s’est également affaibli au cours de la séance. L’Ethereum s’est échangé près de 2 120 $, tandis que le XRP a glissé vers 1,39 $, alors que la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies est tombée à environ 2,56 trillions de dollars.

Le cours du bitcoin chute alors que la pression macroéconomique s’intensifie

Le bitcoin a reculé à environ 76 600 dollars dans les premiers échanges, après avoir perdu de son élan à près de 82 000 dollars la semaine dernière. Cette baisse s’explique par le fait que les traders ont réduit leur exposition aux actifs à risque à la suite d’un regain de tension entre les États-Unis et l’Iran. Le président Donald Trump a averti l’Iran que “l’horloge tourne”, tandis que les marchés ont également suivi les rapports liés à l’impasse des négociations et à d’éventuelles options militaires.

Les prix du pétrole ont augmenté en raison de l’incertitude concernant le Moyen-Orient et le détroit d’Ormuz. Les rendements des bons du Trésor ont également augmenté, réduisant la demande d’actifs sans rendement tels que le bitcoin. L’Ethereum a chuté à près de 2 122 dollars, tandis que le XRP s’est échangé autour de 1,39 dollar. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a également diminué pour atteindre environ 2,56 billions de dollars, les ventes s’étant étendues aux principaux jetons.

Les liquidations augmentent alors que le BTC Crypto rompt son support

Le passage sous la barre des 77 800 dollars a déclenché un débouclage rapide des positions à effet de levier. Les données de CoinGlass montrent que près de 500 millions de dollars de positions cryptographiques haussières ont été liquidées en 15 minutes au début des échanges asiatiques. Sur une période plus large de 24 heures, le total des liquidations a dépassé les 600 millions de dollars alors que le bitcoin et d’autres actifs majeurs ont baissé.

La crypto-monnaie Bitcoin a mené la vague de liquidation, les traders qui s’attendaient à un rebond plus important s’étant rapidement retirés. Ce mouvement fait suite à plusieurs jours de faiblesse après que le BTC n’ait pas réussi à maintenir les gains obtenus lors du précédent rallye vers 82 000 dollars. Les analystes considèrent désormais la zone comprise entre 76 000 et 76 800 dollars comme une zone de soutien clé pour le prix du bitcoin. Un passage au-dessus de 80 000 dollars donnerait aux traders un signal plus fort que la pression de la vente s’atténue.

Les sorties d’ETF accentuent la faiblesse du cours du bitcoin

Les ETF Bitcoin au comptant ont également pesé sur le sentiment du marché. Les fonds Bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré plus d’un milliard de dollars de sorties nettes hebdomadaires, ce qui représente le retrait hebdomadaire le plus important depuis janvier. Cette baisse a également mis fin à six semaines consécutives d’afflux de capitaux, qui avaient contribué à soutenir le bitcoin lors des précédents replis du marché.

L’ETF Bitcoin de BlackRock a été en tête des sorties hebdomadaires, tandis que les 12 ETF BTC au comptant ont enregistré des retraits vendredi. Cette évolution montre que la demande institutionnelle s’est ralentie au cours de la dernière vague de liquidation d’origine macroéconomique. Les récentes ventes d’ETF ont ajouté de la pression à un moment où les traders réagissaient déjà au pétrole, aux rendements et au risque géopolitique.

Les données de Binance montrent que les ventes pourraient ralentir

Les données de Binance Research révèlent une autre image que celle de la faiblesse des prix. Près de 60 % de l’offre totale de bitcoins n’a pas bougé depuis plus d’un an, ce qui montre que les détenteurs de longue date ne se sont pas précipités pour vendre. Ce niveau de dormance reste proche des records historiques, même après le cycle d’approbation des ETF et la dernière correction.

Les soldes des bourses continuent également de diminuer. Les bitcoins détenus sur les bourses sont tombés à environ 15 % de l’offre totale, soit le niveau le plus bas depuis près de six ans. Ce niveau avoisinait les 17,6 % pendant la période de marché de l’ère COVID. Depuis lors, environ 500 000 BTC ont quitté les plateformes d’échange pour être stockés dans des entrepôts frigorifiques ou en libre garde, réduisant ainsi la quantité disponible pour une vente immédiate au comptant.

Les données sur les détenteurs à court terme montrent également une réinitialisation du marché. Binance Research a déclaré que l’indicateur de la valeur réalisée à court et à long terme reste proche d’un niveau historiquement bas. Dans les cycles précédents, cette zone est apparue après que les traders spéculatifs aient déjà quitté le marché. Cette tendance suggère qu’une grande partie du groupe de vendeurs les plus faibles a déjà réduit son exposition.

L’indicateur Short-Term Holder MVRV est également revenu vers le niveau de 1,0 après être resté en dessous pendant des mois. Une valeur inférieure à 1,0 indique que les acheteurs récents détiennent des pertes non réalisées. Un retour au-dessus de ce niveau indique que les nouveaux détenteurs reviennent à de légers bénéfices non réalisés, ce qui peut réduire les ventes forcées lors des rebonds.