Prévisions concernant le cours de l’action MSTR alors que la stratégie suspend les ventes de bitcoins

Aperçu des principaux éléments

• Le titre MSTR a chuté en pré-ouverture après que la société a annoncé ses résultats la semaine dernière.
• La société a suspendu ses ventes de bitcoins et a accéléré la dilution de son titre MSTR.
• L’analyse technique laisse penser que le titre continuera à baisser après avoir formé une figure de « cassure et retest ».

Le cours de l’action MSTR a reculé de plus de 2,75 % lors des échanges avant l’ouverture. Cette baisse s’explique par le fait que Strategy a suspendu ses ventes de bitcoins et a continué à diluer la participation de ses actionnaires. Le titre de Strategy est passé à 92 dollars, contre un cours de clôture de 94,64 dollars vendredi, et se situe bien en deçà de son plus haut historique de 543 dollars.

L’action MSTR subit des pressions alors que les ventes de bitcoins marquent une pause

Le cours de l’action MSTR est resté sous pression lundi, alors que le climat sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies s’est détérioré. Le bitcoin a chuté à 62 000 dollars, tandis que la capitalisation boursière de l’ensemble des cryptomonnaies est tombée à 2 160 milliards de dollars.

Cette retraite s’est déroulée dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l’Iran, les deux parties se livrant à une série de frappes et de contre-frappes.

Par ailleurs, la société a indiqué qu’elle n’avait pas vendu davantage de bitcoins la semaine dernière. Elle a terminé la semaine avec 843 775 bitcoins, d’une valeur de près de 53 milliards de dollars. Cela contraste fortement avec ce qu’elle avait fait la semaine précédente, lorsqu’elle avait vendu des bitcoins pour une valeur de plus de 200 millions de dollars.

Au lieu de vendre des bitcoins, l’entreprise a annoncé avoir augmenté ses réserves de trésorerie de 450 millions de dollars. Cela a porté le montant total de sa trésorerie à 3 milliards de dollars.

Pour ce faire, elle a continué à diluer la participation de ses actionnaires en vendant des actions pour un montant supérieur à 466 millions de dollars. Elle détient toujours des actions MSTR d’une valeur de 23,7 milliards de dollars qu’elle peut vendre dans le cadre de son autorisation « at-the-money » (ATM).

Strategy figure parmi les entreprises de Wall Street qui ont le plus dilué leur capital. Depuis 2020, la société a fait passer le nombre d’actions en circulation de 83 millions en 2021 à 326 millions aujourd’hui.

Pendant longtemps, l’entreprise a justifié cette dilution en invoquant le « Bitcoin par action » (BPS). Ce chiffre s’est désormais inversé, le cours du Bitcoin ayant chuté par rapport à son plus haut historique.

Strategy prévoit de vendre davantage de bitcoins au cours des prochains mois, une initiative visant à renforcer ses réserves de trésorerie. Elle a besoin de ces fonds pour couvrir le versement des dividendes liés à ses différentes actions privilégiées, notamment STRC, STRF, STRK et STRD. L’urgence de ces ventes s’est accrue après que ces actifs sont passés sous leur valeur nominale.

Le Bitcoin se prépare à faire face à la volatilité à venir

À l’avenir, le cours du Bitcoin devrait connaître une forte volatilité cette semaine, sous l’effet de plusieurs facteurs concomitants. Le plus notable est la reprise des hostilités entre les États-Unis et l’Iran, qui a entraîné une hausse des cours du pétrole brut.

Le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont atteint respectivement 79 et 75 dollars. Les prix de l’essence ont légèrement augmenté aux États-Unis.

Cela signifie que la poursuite des combats entraînera une hausse de l’inflation aux États-Unis. En conséquence, il existe un risque que la Réserve fédérale ait du mal à baisser ses taux d’intérêt cette année.

L’autre risque potentiel pour le Bitcoin cette semaine réside dans la publication, mardi, des chiffres de l’inflation à la consommation aux États-Unis. Les économistes s’attendent à ce que ce rapport indique un léger ralentissement de l’inflation le mois dernier. Un chiffre d’inflation supérieur aux prévisions aurait un effet baissier sur le Bitcoin et les autres actifs à risque.

Le bitcoin réagira également à la prochaine déclaration de Kevin Warsh, le nouveau président de la Réserve fédérale. Sa déclaration donnera une indication sur ce à quoi il faut s’attendre dans le courant de l’année.

Analyse technique du cours de l’action MSTR

Le graphique journalier montre que le cours du Bitcoin est entré dans une phase de consolidation ces derniers jours. Il est resté en dessous du niveau de résistance crucial de 104 dollars, son plus bas niveau depuis février.

Le titre a formé une figure de « cassure et retest », un signe courant de poursuite de la tendance baissière. Il reste par ailleurs sous la moyenne mobile à 50 jours et forme progressivement une figure de drapeau baissier.

Par conséquent, le titre devrait poursuivre sa baisse, éventuellement jusqu’à son plus bas niveau depuis le début de l’année, à 81 dollars. Une cassure à la baisse de ce niveau laisserait entrevoir une poursuite de la tendance baissière, pouvant aller jusqu’au seuil psychologique des 75 dollars.

En revanche, un franchissement à la hausse du niveau de résistance de 104 dollars invaliderait la perspective baissière et laisserait entrevoir de nouveaux gains.