Le cours du bitcoin repasse au-dessus des 65 000 dollars avant que la Fed ne teste la dynamique du marché

Aperçu des principaux éléments

• Le cours du bitcoin a retrouvé le seuil des 65 000 dollars avant la décision de la Réserve fédérale de mercredi.
• Les apports provenant des « baleines » ont diminué plus rapidement que les virements des particuliers vers Binance.
• La résistance aux alentours de 65 700 dollars pourrait déterminer la prochaine tendance.

Le cours du Bitcoin a retrouvé les 65 000 dollars lundi, alors que les investisseurs se préparaient à la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale prévue en juillet. Selon les données de marché de Binance, le BTC s’établissait à près de 65 300 dollars, tandis que CoinMarketCap faisait état d’une hausse du volume quotidien.

Ce rebond a permis au BTC de repasser au-dessus d’un seuil psychologique très suivi. Toutefois, les données relatives aux flux sur les plateformes d’échange ont montré que les transferts des particuliers restaient plus importants que les dépôts des « baleines » avant l’annonce de cette mesure.

Le cours du bitcoin remonte au-dessus des 65 000 dollars

La page « Marché » de Binance indiquait que le Bitcoin se négociait à près de 65 300 dollars, en hausse d’environ 1,4 % sur les dernières 24 heures. CoinMarketCap, de son côté, situait le cours du Bitcoin à près de 65 435 dollars, avec un volume quotidien d’environ 16,8 milliards de dollars.

CoinMarketCap a estimé la capitalisation boursière en circulation du Bitcoin à près de 1 310 milliards de dollars. Ses données indiquaient également qu’environ 20,06 millions de bitcoins étaient en circulation sur un total maximal de 21 millions.

Selon ce magazine financier, le Bitcoin a franchi la barre des 65 000 dollars après la baisse des cours du pétrole, dans un contexte de nouveaux efforts visant à instaurer un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran. L’Ether a surperformé le Bitcoin, dépassant les 1 950 dollars grâce à un regain d’appétit pour le risque.

Cette remontée des cours fait suite à une clôture du week-end à près de 64 300 dollars, selon les données historiques de Yahoo Finance. Le bitcoin a donc entamé la journée de lundi avec un élan en hausse, tout en restant dans la fourchette plus large observée en juillet.

La baisse des cours du pétrole a atténué les pressions inflationnistes immédiates sur l’ensemble des marchés à risque. Les opérateurs ont toutefois dû faire face à un nouveau test macroéconomique à l’issue de la réunion du Comité fédéral de l’open market.

Le cours du Bitcoin teste une résistance à court terme

« That Martini Guy » a identifié le seuil de 65 700 dollars comme le prochain test technique du Bitcoin. Il a situé la résistance suivante aux alentours de 67 200 dollars, à condition que le marché se maintienne au-dessus de 64 000 dollars.

CrypNuevo a décrit cette évolution comme une remontée depuis les plus bas de la fourchette des 59 000 dollars vers un niveau intermédiaire de 69 000 dollars. Il a toutefois souligné que la dynamique affichait des signes de faiblesse précoce au sein d’un canal haussier.

Son analyse conservait une tendance à la hausse vers le point médian de la fourchette. Elle mettait également en évidence un éventuel retracement vers une ligne de tendance de liquidité proche, avant une nouvelle progression.

Ces niveaux ont défini une structure étroite à court terme. Un franchissement durable au-dessus de 65 700 $ pourrait ouvrir la voie vers la zone de résistance supérieure, tandis qu’un rejet pourrait ramener le BTC vers les 64 000 $.

Cette configuration n’a pas confirmé une cassure à la hausse plus marquée. Le Bitcoin s’échangeait toujours en dessous du seuil de 69 000 dollars identifié dans l’analyse de fourchette réalisée par CrypNuevo.

Le volume n’a apporté qu’une confirmation limitée dans un sens comme dans l’autre. Le cours s’est maintenu au-dessus du niveau de soutien retrouvé, mais le marché n’a pas franchi le seuil de résistance le plus proche.

Le cours du Bitcoin face à des données mitigées sur les flux de Binance

Amr Taha, contributeur de CryptoQuant, a indiqué que les entrées de fonds provenant des « baleines » sur Binance étaient tombées à 3,9 milliards de dollars le 27 juillet. Le total sur 30 jours avait baissé par rapport aux quelque 7 milliards de dollars enregistrés le 12 juin.

Cela a représenté une baisse de 44,3 % des transferts effectués par les grands investisseurs. Les entrées provenant des particuliers ont reculé de 22 %, passant d’environ 10 milliards de dollars au 5 juin à environ 7,8 milliards de dollars.

Les transferts des particuliers représentaient donc près du double du total des « baleines ». Cette différence suggère que les petits détenteurs sont restés plus actifs que les gros détenteurs sur Binance.

Les dépôts sur la plateforme d’échange ne constituent pas une confirmation de vente. Les traders peuvent transférer des bitcoins à titre de garantie, pour le règlement interne, dans le cadre d’opérations sur dérivés ou pour des transactions au comptant.

La divergence des flux a encore mis en évidence une évolution de la composition des participants. La baisse des dépôts des « baleines » a réduit une source d’approvisionnement potentielle, tandis que les transferts de détail sont restés à un niveau relativement élevé.

Les données portaient sur le total des transferts sur 30 jours plutôt que sur les ventes conclues. Cette distinction a limité les conclusions pessimistes tirées de la part plus importante du marché de détail.

Bitcoin.org décrit le Bitcoin comme un réseau peer-to-peer dépourvu d’autorité centrale. Cependant, les plateformes d’échange centralisées continuent d’influencer la liquidité à court terme par le biais des dépôts, des retraits et de l’activité sur le carnet d’ordres.

La décision de la Réserve fédérale définit le prochain facteur déclencheur

Selon les documents de la Réserve fédérale, la réunion de politique monétaire de deux jours était prévue les 28 et 29 juillet. La banque centrale avait prévu d’annoncer sa décision mercredi à 14 h, heure de l’Est.

La Réserve fédérale a également prévu la conférence de presse de son président, Jerome Powell, à 14 h 30, heure de l’Est. Les marchés analyseront cette décision, les déclarations concernant l’inflation ainsi que les indications sur l’évolution future des taux d’intérêt.

CoinDesk a cité Vikram Subburaj, directeur général de Giottus, qui a estimé la probabilité d’une hausse à environ 36,3 %. Il a déclaré qu’une hausse de 25 points de base restait possible, compte tenu du retour des risques d’inflation liés à l’énergie.

Une hausse des taux pourrait soutenir les rendements des bons du Trésor et le dollar américain. Ces évolutions exercent souvent une pression sur les positions à effet de levier sur les cryptomonnaies et d’autres actifs à risque.

Une suspension de la politique monétaire pourrait atténuer la pression immédiate, en fonction des indications données par M. Powell. Toutefois, le maintien des taux inchangés ne confirmerait pas automatiquement un assouplissement des conditions financières.

Les cours des options pourraient évoluer avant l’annonce, les opérateurs cherchant à couvrir leur exposition à court terme. Les flux au comptant pourraient alors révéler si les grands détenteurs reviennent après la décision. Ce positionnement a exposé ces deux catégories d’acteurs à une volatilité soudaine liée aux décisions de politique monétaire.

Le prochain événement susceptible d’influencer les cours aura lieu le 29 juillet. Les traders surveilleront le niveau de soutien à 64 000 dollars et le niveau de résistance à 65 700 dollars avant l’annonce de la Réserve fédérale.