Разрыв SOL/BTC углубляется – будет ли Solana испытывать больше боли?

Ключевые выводы:

• SOL/BTC продолжает свое падение, повторяя путь ETH, при этом сильных позывов к восстановлению нет.
• Ключевая зона ликвидации на уровне $153.50 может потянуть цену вниз в ближайшие сессии.
• Недельные трендовые сигналы показывают повторяющиеся шорты, сохраняя медвежий прогноз Солана.

Неделя закончилась тем, что Solana выглядела так, будто она находится под давлением, а ценовое действие показало хрестоматийную модель “голова и плечи” на 4-часовом графике.

Линия шеи находится вблизи отметки $166,00, и решительный прорыв и повторный тест ниже нее может стать сигналом к дальнейшему снижению, а следующая основная зона поддержки будет находиться на отметке $146,67.

Этот технический паттерн дополняется Стохастическим осциллятором, который охлаждает импульс. Оранжевая линия находится на уровне 68,72, а зеленая – на уровне 43,91, что указывает на медвежью дивергенцию.

Кроме того, текущий средний истинный диапазон (ATR) составляет 4,24, что говорит о том, что акции, скорее всего, будут волатильными в ближайшем будущем. Этот осторожный тон поддерживается данными по производным инструментам компании Solana на Coinglass.

Общий объем торгов вырос на +2,05% до $10,11 млрд, а открытый интерес упал на -1,28% до $6,65 млрд. Это означает, что некоторые трейдеры закрывают позиции вместо того, чтобы открывать новые.

Между тем, соотношение длинных и коротких позиций на счетах Binance составляет 2,0386, в то время как соотношение сделок за 24 часа составляет 0,9704. Это означает, что, несмотря на то, что больше счетов являются длинными, торговая активность распределяется равномерно. Похоже, что краткосрочные трейдеры активнее хеджируют, ожидая более четкого направления.

Цена может опуститься ниже ключевых уровней ликвидации

Кроме того, на тепловой карте ликвидаций Coinglass показаны кластеры важной ликвидности, которые могут стать ценовыми магнитами. Также стоит отметить большой кластер на уровне $153,50, где $44,32 млн. позиций с кредитным плечом могут быть ликвидированы, если цена упадет до этого уровня.

Следующий большой диапазон ликвидности находится между $140 и $146, что совпадает с ранее упомянутой зоной поддержки на графике.

Маркет-мейкеры и институциональные трейдеры могут подталкивать цены к этим уровням, когда позиции с кредитным плечом накапливаются по определенным ценам, чтобы вызвать ликвидацию. Когда настроения становятся медвежьими, этот механизм оказывает давление на цену.

Путь под ним все еще полон риска, поскольку видимые кластеры на тепловой карте представляют собой сложенные линии ликвидации вплоть до $120.

SOL/BTC демонстрирует дальнейшую слабость, зеркально отражая исторические паттерны

С другой стороны, пара SOL/BTC выглядит слабой по многим метрикам, что говорит о том, что в ближайшей перспективе Солана может не дотягивать до Биткойна. Текущее значение нормализованной метрики риска Alphractal (NRM) составляет 0,2996.

Таким образом, Солана находится в зоне низкого риска и низкого вознаграждения, что часто наблюдается в конце накопления или в начале фазы дальнейшего снижения цены. Подобные показания в прошлом сопровождались снижением цен в течение следующих 30-60 дней.

Доходность с поправкой на риск, измеряемая коэффициентом Шарпа, также находится в нисходящем тренде. С начала 2025 года он несколько раз падал ниже нуля и остается ниже нейтральной территории.

Более глубокая коррекция обычно следует, когда коэффициент Шарпа опускается ниже -0,8, как это несколько раз случалось в конце 2022 и начале 2023 года. Низкая доходность с поправкой на риск указывает на то, что SOL не выигрывает с поправкой на волатильность.

Похоже, что модели распределения, которые мы видели ранее в феврале, повторяются. SOL/BTC подражает ETH/BTC в предыдущих циклах, когда любой незначительный откат BTC приводил к непропорционально большой просадке SOL.

Солана не оправдала надежд, и если BTC сам по себе не скорректируется в широком смысле, мы можем увидеть, как меньшие альткоины будут продолжать отставать.

Долгосрочный тренд остается медвежьим, судя по еженедельным сигналам

На недельном графике SOL/BTC трендовый сигнал ATR-VWMA от Alphractal также является медвежьим. С начала 2025 года появилось множество коротких сигналов, а цена находится ниже линии VWMA.

Последний подтвержденный сигнал “Short” был подан во время неудачной попытки ралли в конце марта 2025 года. С тех пор цена не смогла восстановить восходящий импульс, торгуясь ниже обеих полос прорыва VWMA и ATR.

Слабость более широкого тренда видна в виде более низких максимумов и более низких минимумов в структуре недельной свечи. Трендовый уклон будет нисходящим, если цена не пробьется выше ключевого сопротивления вблизи полосы VWMA.

Один длинный сигнал был напечатан в середине 2024 года, но он не устоял, что свидетельствует о том, что текущие рыночные условия по-прежнему благоприятствуют понижению.

SOL/BTC, вероятно, будет оставаться под давлением до тех пор, пока не изменятся более широкие условия криптовалютного рынка или пока BTC не прекратит свой цикл доминирования. Если волатильность BTC повысится, то следующие 45 дней, вероятно, станут решающими.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена только для информационных целей и не содержит финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.