Celestia
Pearl
Quantus
Zcash
Hyperliquid
Injective
NEAR Protocol
Основные сведения
- Акции компании CoreWeave сформировали фигуру «голова и плечи».
- Ключевые инсайдеры компании, в том числе генеральный директор, финансовый директор и директор по цифровым технологиям, продали акции на сумму свыше 3 миллиардов долларов.
- Аналитики Jefferies изменили свой прогноз в отношении компании на оптимистичный.
15 октября акции CoreWeave восстановились после значительных потерь, понесенных ранее на этой неделе. Акции закрылись на отметке 69,69 доллара, прибавив 5,94 %, поскольку инвесторы оценивали финансовые перспективы компании.
Этот рост совпал с публикацией отчёта агентства Bloomberg, из которого следует, что трое соучредителей CoreWeave продали акции на сумму около 3,3 млрд долларов с момента первичного публичного размещения акций компании.
Между тем мнения аналитиков относительно перспектив CoreWeave оставались неоднозначными. Некоторые из них сохранили оптимистичные рекомендации, в то время как рост затрат на заимствования и значительные расходы на инфраструктуру продолжали вызывать опасения.
Акции CoreWeave подвергаются тщательному анализу в связи с продажей инсайдерами акций на сумму 3,3 млрд долларов
Инсайдеры компании CoreWeave, в том числе её генеральный директор (CEO), финансовый директор (CFO) и директор по развитию (CDO), продолжают массово избавляться от акций.
Данные Barchart показывают, что за последние три месяца инсайдеры осуществили 48 сделок по продаже, а за последние 12 месяцев — 229 сделок. Всего за последние 12 месяцев эти инсайдеры продали более 55 миллионов акций.
По данным агентства Bloomberg, инсайдеры продали акции на сумму свыше 3,3 млрд долларов, что представляет собой значительную сумму для компании, рыночная стоимость которой превышает 38 млрд долларов.
Продажи инсайдерами обычно рассматриваются как явно негативный сигнал, поскольку эти лица располагают более полной информацией, чем рынок в целом. Это также может свидетельствовать о том, что они ожидают, что в будущем компании предстоит столкнуться с серьезными трудностями.
Стоит также отметить, что продажи акций инсайдерами не всегда являются тревожным сигналом. В некоторых случаях инсайдеры избавляются от своих акций в рамках управления своим портфелем. Это может происходить и для финансирования крупных покупок или даже для инвестирования в другие компании.
Особенно примечательно, что в данном случае продажи со стороны инсайдеров продолжались даже в то время, когда компания Nvidia скупала акции компании, что свидетельствует о том, что Дженсен Хуанг рассчитывает на процветание своего бизнеса. В настоящее время Nvidia владеет 47,2 млн акций на сумму свыше 3,2 млрд долларов. Компания занимает второе место по величине пакета акций после Magnetar Financial, активы которой превышают 17 млрд долларов. Среди прочих держателей акций — такие компании, как BlackRock, Goldman Sachs и Vanguard.
Аналитики Jefferies считают, что продолжающаяся распродажа оправдана. Они повысили целевую цену, отметив, что текущее падение курса акций является благоприятной возможностью.
Бизнес CoreWeave растёт, но усиливаются препятствия
Текущие сделки с использованием инсайдерской информации происходят на фоне продолжающегося роста бизнеса компании. Компания стала одной из самых быстрорастущих в США. Согласно недавним отчётам, портфель заказов CoreWeave во втором квартале вырос до более чем 104 миллиардов долларов благодаря заключению контрактов с такими компаниями, как Meta Platforms, Microsoft, Jane Street и OpenAI.
Ведущие аналитики полагают, что рост выручки компании продолжится в обозримом будущем. Например, ожидается, что в прошлом квартале выручка компании подскочила на 159 % до 3,54 млрд долларов. По итогам года аналитики прогнозируют рост выручки на 150 % до 12,8 млрд долларов. В следующем году этот показатель достигнет 26,354 млрд долларов, что, вероятно, превысит ожидания.
Однако проблема заключается в том, что бизнес-модель компании испытывает значительную нагрузку из-за высоких капитальных затрат. В настоящее время компания планирует потратить в этом году более 39 миллиардов долларов, причем большая часть этой суммы будет привлечена в виде заемных средств.
Наблюдаются признаки того, что инвесторы обеспокоены этим долгом, доходность облигаций которого превышает 15 %. Такая доходность означает, что компании придётся выплачивать больше средств в виде процентов, и ситуация может ухудшиться, если доходность продолжит расти.
В то же время компания Gartner предупредила, что в ближайшие годы компании, возможно, придётся произвести значительное списание стоимости в связи с обесценением графических процессоров.
Что ждёт акции CoreWeave в дальнейшем?
После восстановления курса в четверг акции CoreWeave сталкиваются с противоречивыми тенденциями. Отчет Bloomberg об инсайдерских сделках усилил внимание к сделкам руководства, в то время как аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно оценки компании.
Портфель заказов компании на сумму 104 миллиарда долларов подтверждает ожидания относительно значительного объема деловой активности в будущем. Однако потребности компании в инвестициях и затраты на заемные средства по-прежнему остаются значительными.
Инвесторы будут оценивать, смогут ли договорные выручки привести к усилению денежного потока по мере ввода в эксплуатацию новых вычислительных мощностей.
Дополнительные отчеты инсайдеров также могут предоставить информацию об изменениях в структуре владения акциями со стороны руководства.
С технической точки зрения, предлагаемая формация «голова и плечи» требует подтверждения. Устойчивый пробой может открыть путь к более низким ценовым уровням, включая условную целевую отметку в 50 долларов.
И наоборот, восстановление курса к отметке 88,80 долларов может ослабить медвежий сценарий, если указанный уровень скользящей средней сохранит свою актуальность.
Главный вопрос заключается в том, сможет ли компания CoreWeave преобразовать заключённые контракты на предоставление услуг в области искусственного интеллекта в достаточный приток денежных средств для финансирования дальнейшего расширения деятельности.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.
