Quantus
Injective
NEAR Protocol
Sei
Derive
Bitcoin
Zcash
Ключевые выводы:
- Goldman Sachs предсказал, что снижение ставок ФРС начнется в сентябре.
- Цена биткойна отскочила после падения на выходных до уровня $112 300.
- Трейдеры повысили ставки на три сокращения в 2025 году.
Goldman Sachs заявил, что ожидает, что Федеральная резервная система США начнет снижать процентные ставки в сентябре, что подстегнуло бычьи ставки на криптовалютных рынках. Это заявление придало дополнительный импульс растущей волне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики после нескольких месяцев ограничительной политики.
Goldman Sachs прогнозирует, что первое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США произойдет в сентябре, что спровоцировало новую волну бычьего позиционирования на криптовалютном рынке. Инвестиционный банк, управляющий активами на сумму более 3 триллионов долларов, обновил свой прогноз после того, как последние экономические данные намекнули на смягчение инфляции и охлаждение условий труда.
Изменения произошли после того, как трейдеры повысили ставки на снижение ставки. Данные инструмента FedWatch от CME Group показывали 95-процентную вероятность сентябрьского снижения ставки по состоянию на 5 августа. Неделей ранее эта вероятность составляла около 55%.
Доходность казначейских облигаций с коротким сроком погашения упала, так как трейдеры перестроились на смягчение условий. Доходность двухлетних облигаций упала ниже 4,70% в ходе торгов в понедельник, что является самым низким уровнем с начала июля.
Цена биткойна подскочила до 115 000 долларов после падения до 112 300 долларов в выходные. Трейдеры рассматривали разговоры о снижении ставки как макро-триггер для возобновления склонности к риску. Восстановление отразило падение на 4,7%, которое произошло после того, как последний отчет о занятости в США не оправдал прогнозов и вызвал опасения рецессии.
Цена Ethereum также восстановилась. Цена ETH торговалась выше $6 280 после падения ниже $6 000 впервые за три недели. Этот разворот совпал со снижением открытого интереса на рынке деривативов ETH, что указывает на возможное давление коротких позиций.
Позиция трейдеров в отношении цикла снижения ставки ФРС
Ash Crypto опубликовал на сайте X сообщение о том, что теперь существует 50-процентная вероятность того, что ФРС трижды снизит ставки в 2025 году. Всего неделей ранее этот прогноз составлял 20%.
“Рынок облигаций сейчас оценивает возможность многократного сокращения с сентября”, – написал он. “Гигантский “бычий” фактор для риска”.
Компания QCP Capital поддержала эти настроения в обновленном выпуске за понедельник, заявив, что переоценка ожиданий ФРС ускорила рискованные сделки на спотовых и опционных рынках. Компания указала на рост спроса на опционы колл на Биткойн и Ethereum в течение 4 квартала.
Потенциальный поворот Федеральной резервной системы произошел после почти двух лет агрессивного ужесточения. С марта 2022 года ФРС повысила процентные ставки более чем на 500 базисных пунктов, чтобы бороться с инфляцией. Хотя инфляция снизилась с 40-летнего максимума, базовые цены оставались стабильными, что отсрочило начало смягчения.
Однако последние данные дали ФРС возможность действовать. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль показал 187 000 новых рабочих мест, что значительно ниже ожиданий. Средний почасовой заработок вырос всего на 0,3% за месяц, что ослабило давление на заработную плату.
Уровень безработицы остался неизменным на отметке 4,1%, но уровень участия в рабочей силе вырос. Экономисты интерпретировали эти данные как признак стабилизации рынка труда, который может позволить нормализацию ставки.
Цена биткойна отреагировала на падение доходности
Цена Биткойна резко подскочила после того, как доходность краткосрочных облигаций упала. К концу сессии понедельника BTC торговался на уровне $115 000, отыграв большую часть потерь, понесенных в выходные.
Это движение произошло, когда трейдеры отреагировали на макросигналы. Lookonchain отметил несколько “китовых” притоков во время отскока, включая покупку 680 BTC на Binance, связанную с адресом долгосрочного накопления. Эти потоки поддержали отскок.
Капитан Файбик написал на сайте X, что для дальнейшего роста быкам необходимо отвоевать отметку $115 000. Он отметил потенциальный прорыв бычьего флага с целью $118 500, если объем подтвердит движение.
Данные по фьючерсам показали, что ликвидация в выходные дни привела к сбросу избыточного левериджа. Компания CoinGlass сообщила о более чем $1 млрд. ликвидаций длинных позиций в Биткойне и альткоинах, в результате чего ставки финансирования вернулись на нейтральную территорию.
Ethereum повторил эту тенденцию. По данным Coinalyze, открытый интерес по ETH снизился на 430 миллионов долларов с пятницы по понедельник. Это снижение говорит о том, что трейдеры вышли из длинных позиций с избыточным левереджем в преддверии макроэкономических новостей.
Фокус переключается на Джексон Хоул и CPI
Поскольку вероятность снижения ставки возросла, рынки обратили внимание на предстоящие экономические события. Симпозиум в Джексон Хоуле, запланированный на 22-24 августа, стал потенциальной “горячей точкой”.
Президент Трамп, который ранее критиковал Джерома Пауэлла за борьбу с инфляцией, в понедельник заявил, что сузил круг своих кандидатов на место председателя ФРС. Эта новость добавила политической неопределенности на пути центрального банка.
Между тем, августовский индекс потребительских цен (ИПЦ), который должен быть опубликован 13 августа, может дать следующую важную подсказку. Трейдеры ожидают, что базовая инфляция замедлится до 3,1% в годовом исчислении, что ниже июньского показателя в 3,3%.
Если индекс потребительских цен оправдает или превзойдет прогнозы, доводы в пользу сентябрьского сокращения могут укрепиться. Однако неожиданное превышение прогноза может отложить принятие решения.
Реакция рынка будет зависеть от того, как Пауэлл охарактеризует инфляционные риски во время Джексон Хоул. Если председатель ФРС будет придерживаться “голубиных” взглядов, рисковые активы могут продолжить ралли. Но если он предупредит, что инфляция остается “липкой”, криптовалютные рынки могут отступить.
Снижение ставки ФРС: Макро-ветер поддержал отскок цены биткойна
Криптовалютный рынок вступил во вторую неделю августа с новым бычьим импульсом. Призыв Goldman к сентябрьскому снижению ставки усилил существующий оптимизм по поводу расширения ликвидности и смягчения политики.
Цена биткойна вернула себе ключевые уровни после минимума выходных дней $112 300 и столкнулась с сопротивлением на уровне $115 500. ETH также протестировал основную зону сопротивления вблизи $6 300. Оба актива торговались в соответствии с пересчетом цен на рынке облигаций и политическими заголовками о руководстве Федеральной резервной системы.
“Рынкам нравится такая ясность”, – написал аналитик Тед Пиллоуз на сайте X. “Дата сокращения в календаре и список новых председателей ФРС снижают неопределенность”.
Пока трейдеры ждали данных по инфляции и сигналов Джексон Хоул, макроэкономическая ситуация благоприятствовала росту. Этот импульс может сохраниться, если Федеральная резервная система подтвердит планы смягчения в ближайшие недели.
