Сможет ли цена акций Coinbase достичь $505, как ожидает Citi?

Ключевые выводы:

• Цена акций Coinbase упала более чем на 30% по сравнению с максимумом за прошедший год.
• Аналитики Citi настроены “бычьим” образом по отношению к акциям с целевым показателем $505.
• Технические факторы указывают на возможный отскок акций COIN.

Цена акций Coinbase так и не восстановилась после публикации слабых финансовых результатов в июле. Упав почти на 30% с самой высокой точки в этом году, COIN остается на медвежьем рынке. Тем не менее, аналитики с Уолл-стрит настроены оптимистично: Citigroup ожидает, что цена акций подскочит на 60% до $505.

Аналитики Citi ожидают, что цена акций Coinbase подскочит до $505

Большинство аналитиков с Уолл-стрит настроены весьма оптимистично по отношению к цене акций Coinbase. Данные, собранные Coinbase, показывают, что средняя целевая цена акций составляет $365, что гораздо выше текущих $318.

Аналитики Citigroup являются самыми “бычьими”: их целевой уровень акций Coinbase составляет $505. Другие оптимисты – представители таких банков, как Rosenblatt и JMP Securities.

Большинство “быков” Coinbase указывают на долю компании на рынке криптовалют и на то, что она диверсифицировала свой бизнес, переключившись с транзакций на другие, более надежные области, такие как хранение, стабильные монеты и платежи.

Бычьи прогнозы по акциям COIN находят препятствия

Бычий прогноз цены акций COIN столкнулся с существенными препятствиями после публикации слабых финансовых результатов. Эти результаты показали, что во втором квартале рост доходов компании остановился на фоне роста расходов.

Во втором квартале доход от транзакций компании снизился до $764 млн. по сравнению с $780 млн. в том же квартале прошлого года. Это снижение произошло на фоне того, что биткойн и большинство альткоинов оставались в узком диапазоне во втором квартале, что часто заставляло инвесторов и трейдеров оставаться в стороне.

Хотя Coinbase не назвала другой причины, данные третьих сторон показывают, что Coinbase уступила свою долю рынка на международном уровне другим компаниям, таким как OKX, Bybit и Crypto.com.

Усилия Coinbase по диверсификации своего бизнеса приносят свои плоды: доход от сегмента подписок и услуг вырос с $600 млн. до $655 млн. Этот сегмент включает в себя такие услуги, как стабильные монеты, вознаграждения за стейкинг, проценты и депозитарные решения.

Цена акций Coinbase также упала, поскольку доходы компании показали, что во втором квартале ее расходы продолжали расти. Эти расходы подскочили, поскольку в течение квартала компания наняла больше сотрудников.

У акций COIN есть и другие серьезные факторы, которые могут повлиять на их показатели. Например, есть признаки того, что другие конкуренты завоевывают долю рынка благодаря своим низким транзакционным издержкам. Хорошим примером таких компаний являются Robinhood и Kraken, чей доход во II квартале вырос на 98% и 14%.

Coinbase также считается сильно переоцененной компанией. Хотя ее акции рухнули, а показатели оценки улучшились, ее прогнозный коэффициент отношения цены к прибыли (PE) по-прежнему составляет 54, что выше, чем у других быстрорастущих компаний, таких как NVIDIA.

Цена акций Coinbase имеет катализаторы

Несмотря на текущие проблемы, у компании COIN есть несколько попутных ветров, которые будут способствовать росту цены ее акций. Во-первых, компания обладает солидным балансом с более чем 9 миллиардами долларов наличности и краткосрочных инвестиций. Эти денежные средства и стоимость ее акций, превышающая 80 миллиардов долларов, позволяют ей приобретать другие компании, как, например, в случае с покупкой Deribit.

Во-вторых, Coinbase недавно перезапустила свое приложение-кошелек, стремясь стать доминирующим игроком в платежной индустрии. Хорошее исполнение может сделать ее основным игроком по мере того, как платежи в стабильных монетах будут завоевывать рынок.

Кроме того, компания владеет Base, цепочкой второго уровня с активами более 6,5 миллиардов долларов. Кроме того, она ежедневно проводит миллиарды транзакций. Если бы Coinbase предложила продажу токенов, то, судя по другим подобным токенам, это позволило бы разблокировать миллиарды долларов стоимости. Например, Arbitrum, меньший по размеру, чем Base, имеет полностью разводненную оценку более 4 миллиардов долларов.

Технический анализ указывает на сильный рост цены акций Coinbase. На приведенном ниже графике видно, что продолжающийся откат является частью формирования обратного паттерна “голова и плечи”, который часто приводит к большему росту.

Поэтому цена акций, скорее всего, развернется и сначала достигнет максимума годичной давности в $443. Движение выше этой цены подтвердит бычий прорыв и укажет на дальнейший рост, возможно, до прогноза Citi на уровне $505. Падение ниже важной поддержки на уровне $200 сделает “бычий” прогноз недействительным.