เหตุใดหุ้น Nvidia จึงพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าจีนจะเคลื่อนไหวเพื่อบล็อกชิป H20

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• หุ้น Nvidia ยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าคำแนะนำจากจีนจะไม่สนับสนุนให้บริษัทในประเทศใช้ชิปสำหรับโครงการที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลก็ตาม
• นักวิเคราะห์เชื่อว่าภาษี 15 เปอร์เซ็นต์จะมีผลใช้ทั่วทั้งอุตสาหกรรม ส่งผลให้ผู้เล่นรายใหญ่ เช่น Nvidia และ AMD สามารถรวมส่วนแบ่งการตลาดเข้าด้วยกันได้
• Advanced Micro Devices ถือเป็นคู่แข่งที่กำลังเติบโตในโครงสร้างพื้นฐาน AI จากการเข้าซื้อกิจการล่าสุดและการวางตำแหน่งระบบใหม่

ราคาหุ้น Nvidia กำลังก้าวข้ามอุปสรรคและความผันผวนของตลาดทั้งหมด ค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 182 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนหน้านี้หนึ่งวัน ผู้ผลิตชิปรายนี้ตกลงที่จะแบ่งรายได้ 15% ให้กับรัฐบาลสหรัฐฯ จากการขายชิป H20 ให้กับจีน อย่างไรก็ตาม ก่อนหน้านี้ในวันนี้ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเศรษฐกิจของเอเชียรายนี้ได้ดำเนินการ โดยขอให้บริษัทในประเทศหลีกเลี่ยงการใช้ชิป H20 ของ Nvidia นักลงทุนต่างสับสนว่าราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นต่อไปอีกหรือจะชะงักลง

หุ้น Nvidia ยังคงแข็งแกร่งแม้จีนจะหวาดกลัว

เจนเซน ฮวง ซีอีโอของ Nvidia ประสบความสำเร็จใน การรับมือกับสงครามภาษีกับทรัมป์ ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียว นับตั้งแต่ราคาหุ้นต่ำสุดที่ 94 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน ราคาหุ้นของ Nvidia ก็เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่มูลค่าตลาดของบริษัทใกล้แตะระดับ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์

หลังจากที่ Nvidia ตกลงที่จะจ่ายรายได้เพิ่มอีก 15% จากการขายชิป H20 ให้กับจีน ยักษ์ใหญ่ด้านเศรษฐกิจของเอเชียรายนี้ได้ขอให้บริษัทในประเทศหลีกเลี่ยงการใช้ชิป Nvidia โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อวัตถุประสงค์ที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาล การเคลื่อนไหวจากจีนครั้งนี้อาจส่งผลกระทบต่อรายได้จากการดำเนินงานของ Nvidia ในประเทศจีน

แหล่งข่าวที่ทราบเรื่องนี้บอกกับ บลูมเบิร์ก ว่า ทางการจีนได้ออกประกาศเตือนไปยังบริษัทหลายแห่ง เพื่อป้องกันการใช้เซมิคอนดักเตอร์ที่มีความก้าวหน้าน้อยกว่า คำแนะนำดังกล่าวมีความชัดเจนเป็นพิเศษในการห้ามการใช้ชิป H20 ในโครงการใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลหรือความมั่นคงแห่งชาติ ทั้งของรัฐและเอกชน

อย่างไรก็ตาม จดหมายฉบับนี้ไม่ได้กล่าวถึงการห้ามใช้ชิป H20 อย่างเด็ดขาด นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมเห็นพ้องต้องกันว่าบริษัทจีนยังคงแสวงหาชิปเหล่านี้ ซึ่งยังคงมีประสิทธิภาพสำหรับแอปพลิเคชัน AI ที่สำคัญบางประเภท เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวถึงโปรเซสเซอร์นี้ว่า “ล้าสมัย” แต่ยอมรับว่า “ยังคงมีตลาด” ในจีน

เมื่อมีข่าวเกี่ยวกับแนวทางของจีน ราคาหุ้นของ Cambricon Technologies Corp. ซึ่งเป็นบริษัทออกแบบชิป AI ในประเทศ พุ่งขึ้น 20% อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญตลาดเชื่อว่าบริษัทจีนในประเทศอาจไม่สามารถทดแทนชิป Nvidia ได้ Homin Lee นักกลยุทธ์ระดับมหภาคอาวุโสจาก Lombard Odier ในสิงคโปร์ กล่าวว่า

เหตุใดหุ้น Nvidia จึงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีอุปสรรคมากมาย?

แม้จะตกลงจ่ายส่วนแบ่งรายได้ 15% ให้กับรัฐบาลสหรัฐฯ แต่ราคาหุ้นของ Nvidia ก็ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม 15% จากการขายชิปในจีนมีผลบังคับใช้กับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ทุกแห่ง นักวิเคราะห์จึงเชื่อว่า Nvidia และ AMD จะรวมส่วนแบ่งตลาดให้มากขึ้นไปอีก

ในข้อความบนแพลตฟอร์ม X จดหมายของ Kobeisse ระบุว่า “ภาษีศุลกากรเฉพาะบริษัทใหม่จะทำให้บริษัทใหญ่ๆ ยิ่งใหญ่ขึ้นไปอีก บริษัทขนาดเล็กและธุรกิจขนาดเล็กจะได้รับผลกระทบ”

AMD จะได้รับส่วนแบ่งทางการตลาดที่มากขึ้นเหนือ Nvidia

เนื่องจากการแข่งขันระหว่างผู้ผลิตชิป AI สองรายที่ครองตลาดอย่างเข้มข้นขึ้น นักวิเคราะห์จึงเชื่อว่า Advanced Micro Devices (AMD) น่าจะสามารถคว้าส่วนแบ่งการตลาดมาเอาชนะ Nvidia ได้ในอนาคต

ปัจจุบัน Nvidia ซึ่งเป็นผู้เล่นโครงสร้างพื้นฐาน AI รายใหญ่ ได้สร้างความได้เปรียบจากข้อได้เปรียบในการเป็นผู้นำ อย่างไรก็ตาม AMD นำเสนอเทคโนโลยีที่เหนือกว่าสำหรับการใช้งานบางประเภท โดยมุ่งเน้นที่ความจุของหน่วยความจำ ความคุ้มค่า และประสิทธิภาพ ซึ่งทำให้ AMD เหมาะอย่างยิ่งสำหรับเวิร์กโหลด AI ที่มีความต้องการสูงและงานอนุมาน

ด้วยการเข้าซื้อกิจการ ZT Systems และการพัฒนาระบบ Helios ล่าสุด AMD ได้ขยายขีดความสามารถด้าน AI ไปอีกขั้น ZT Systems ออกแบบและปรับใช้โซลูชันแบบแร็คสเกลที่ใช้ AMD สำหรับศูนย์ข้อมูล และการผสานรวมนี้ช่วยให้ AMD สามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์แบบครบวงจรภายในองค์กร แพลตฟอร์ม Helios ผสานรวมซีรีส์ MI400 ที่กำลังจะวางจำหน่ายเข้ากับซีพียู EPYC ในสถาปัตยกรรมแบบรวมศูนย์ที่ปรับให้เหมาะสมที่สุดสำหรับเวิร์กโหลด AI