3 เหตุผลหลักที่โปรโตคอล DeFi อาจแซงหน้าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ได้

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ผู้ก่อตั้ง Uniswap และ Aave สะท้อนความสำเร็จของภาค DeFi หลังจากดำเนินงานได้อย่างยอดเยี่ยมในช่วงที่ตลาดตกต่ำ CEX ส่วนใหญ่ รวมถึง Binance ต่างเผชิญกับภาวะตึงเครียดและภาวะหยุดทำงาน
• ในขณะเดียวกัน โทเค็นของทั้งสองโปรโตคอลก็ถูกเทขาย แต่กิจกรรมบนแพลตฟอร์มกลับเพิ่มขึ้นอย่างมาก ปริมาณการซื้อขาย UNI สูงกว่าปกติอย่างมากที่ 9 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน การชำระบัญชีครั้งใหญ่ของ AAVE เกิดขึ้นเป็นมูลค่าประมาณ 180 ล้านดอลลาร์
• ในที่สุด DeFi ก็สามารถแซงหน้า CeFi ได้หรือไม่ และโทเค็นของแต่ละ DeFi มีประสิทธิภาพเป็นอย่างไรบ้าง?

เมื่อตลาดเกิดการพังทลาย กิจกรรมบนบล็อกเชนกลับพุ่งสูงขึ้น โดยบางแพลตฟอร์มต้องเผชิญกับภาวะชะงักงันและความตึงเครียด เทรดเดอร์บางรายออกจากสถานะการซื้อขายเพื่อลดการขาดทุน ขณะที่บางรายมองว่าการตกต่ำครั้งนี้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อและเปิดสถานะ Long

คริปโทเคอร์เรนซีส่วนใหญ่แตะจุดต่ำสุดประจำปีในช่วงที่เกิดวิกฤต อย่างไรก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลประเภทการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในการรับมือกับคู่แข่ง ดังนั้น การล่มสลายของตลาดครั้งนี้จึงจุดชนวนให้เกิดการถกเถียงกันอีกครั้งระหว่าง DeFi กับตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX)

แพลตฟอร์มหลักๆ เช่น Binance ประสบปัญหาการหยุดทำงานและความล่าช้าในการทำธุรกรรม ในทางกลับกัน Hyperliquid (HYPE), Uniswap (UNI) และ Aave Protocol (AAVE) ยังคงดำเนินงานได้อย่างราบรื่น โดยมีกิจกรรมการซื้อขายสูงเป็นประวัติการณ์

ผู้ก่อตั้ง Uniswap และ Aave บน DeFi, CZ ออกมาวิจารณ์ Binance

เฮย์เดน อดัมส์ ผู้ร่วมก่อตั้ง Uniswap เห็นด้วยว่าการเทขายครั้งนี้แสดงให้เห็นว่า DeFi ทำงานแตกต่างออกไป อดัมส์ชี้ให้เห็นว่า Uniswap ดำเนินการธุรกรรมมูลค่าราว 9 พันล้านดอลลาร์ได้อย่างราบรื่น ซึ่งปริมาณธุรกรรมนี้สูงกว่าระดับปกติเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง

ในขณะเดียวกัน Stani Kulechov ผู้ก่อตั้ง Aave ระบุว่า DeFi ได้ผ่านการทดสอบความเครียดที่สำคัญที่สุดแล้ว โปรโตคอลสินเชื่อมูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐประสบความสำเร็จในการขายหลักประกันโดยอัตโนมัติเป็นมูลค่า 180 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งชั่วโมง

ผู้ก่อตั้งทั้งสองต่างเน้นย้ำถึงระบบอัตโนมัติและความโปร่งใสของ DeFi พวกเขาเชื่อว่า DeFi สามารถรับมือกับแรงกดดันจากตลาดที่รุนแรงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า CEX ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงความสม่ำเสมอและความแพร่หลายที่เพิ่มขึ้นในวงการคริปโต

ในทางกลับกัน CZ Binance ได้เรียกร้อง ให้ CEX บน X ออกมาปกป้องผู้ใช้งาน เนื่องจากข้อกล่าวหาเรื่องการปั่นราคาได้ทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม Binance ชี้แจงว่าจะดำเนินการชดเชยให้กับผู้ที่ถูกปิดบัญชีทั้งหมดเนื่องจากปัญหาของแพลตฟอร์ม

การถกเถียงไม่ได้จบลงเพียงแค่เรื่องปริมาณและความยืดหยุ่น โปรโตคอล DeFi ก็มีการใช้งานอย่างแพร่หลายเช่นกัน การเลือก Hyperliquid DEX มาเป็นประเด็น ถือเป็นการบ่งชี้ถึงสัญญาณอีกประการหนึ่ง

DeFi กำลังโค่น CeFi หรือไม่? กิจกรรมบนโปรโตคอล DeFi เทียบกับ CEX

กิจกรรมบน ระบบนิเวศ DeFi พุ่งสูงขึ้น สะท้อนให้เห็นจากการสูญเสียครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นในหลายที่อยู่ โดยบางแห่งหายไปหมดสิ้น

เทรดเดอร์ใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลงบนแพลตฟอร์ม DeFi ซึ่งแตกต่างจาก CEX แพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยให้เข้าถึงได้รวดเร็วยิ่งขึ้นในช่วงที่ตลาดคริปโตตกต่ำ

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น มีกระเป๋าเงินมากกว่า 1,000 ใบถูกลบออกจาก Hyperliquid DEX นอกจากนี้ ยังมีกระเป๋าเงินอีกกว่า 6,300 ใบที่ทำให้เกิดการขาดทุนมากกว่า 1.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในจำนวนนี้ มีกระเป๋าเงิน 205 ใบที่ขาดทุนมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 1,070 ใบในจำนวนนี้ขาดทุนมากกว่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ

ใน CEX เช่น Binance มีการร้องเรียนเกี่ยวกับคำสั่งซื้อที่ล้มเหลวและการชำระบัญชีที่ผิดกฎหมายเนื่องมาจากปัญหาในระบบ

โทเค็นถูกเทขายอย่างหนักบน Binance มากกว่าโปรโตคอลอย่าง Jupiter การเคลื่อนไหวของราคา Pump.fun (PUMP) รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เป็นตัวอย่างหนึ่ง

DeFi ยังคงแสดงให้เห็นถึงความโปร่งใสที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงสภาพคล่องและความยืดหยุ่นที่เพียงพอในการประมวลผลธุรกรรมขนาดใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า CEX

ปริมาณการซื้อขายบน HYPE, UNI และ AAVE เป็นเครื่องพิสูจน์ แต่ก็ไม่ได้ให้ความแน่นอน อย่างไรก็ตาม DEX ยังมีงานอีกมากที่ต้องทำ

โทเค็น DeFi ทำงานอย่างไร?

ในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคา หมวดหมู่นี้เผชิญชะตากรรมเดียวกันกับตลาดโดยรวม ในวันที่สองของการร่วงลง โทเค็น DeFi ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง โดย HYPE ลดลง 26% ซื้อขายที่ 36 ดอลลาร์

UNI ร่วงลง 28.0% เหลือ 5.83 ดอลลาร์ และ AAVE ร่วงลง 20.0% เหลือ 226.50 ดอลลาร์ Ethena (ENA) ร่วงลง 38.4% เหลือ 0.3676 ดอลลาร์ ขณะที่ Aster (ASTER) ร่วงลง 44.1% เหลือ 1.21 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน Dai (DAI) ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐฯ กลับไม่มีการเติบโตหรือขาดทุน ต่างจาก USDe ของ Ethena บน Binance ขณะที่ Jupiter Perpetuals (JLP) ลดลง 11.0% ปัจจัยเหล่านี้บ่งชี้ถึงการลดลงอย่างรุนแรงของสินทรัพย์ DeFi ส่วนใหญ่ ยกเว้น DAI ที่มีเสถียรภาพ