การคาดการณ์ราคา Bitcoin ทดสอบระดับ 69,000 ดอลลาร์ ขณะที่แรงขายเริ่มลดลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• การคาดการณ์ราคา Bitcoin นั้นอิงจากต้นทุนการถือครองระยะสั้นที่ 69,000 ดอลลาร์สหรัฐ
• ผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงเริ่มลดลงหลังจากแตะระดับเฉลี่ย 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• การไหลเข้าของเงินทุน ETF ดีขึ้น แต่ความต้องการในตลาดซื้อขายทันที (Spot demand) ยังไม่ได้รับการยืนยัน

การคาดการณ์ราคา Bitcoin ของ Glassnode ระบุว่า 69,000 ดอลลาร์เป็นแนวต้าน หลังจากที่ผู้ถือครองรายเก่าเริ่มลดการขาดทุนลง Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64,040 ดอลลาร์ในวันที่ 16 กรกฎาคม ทำให้ตลาดอยู่ต่ำกว่าระดับต้นทุนดังกล่าวประมาณ 8% สถานการณ์นี้มีความสำคัญ เพราะการฟื้นตัวอาจทำให้ผู้ซื้อรายใหม่กลับมาทำกำไรได้อีกครั้ง

สัญญาณดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซี BTC ตอบสนองต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงของสหรัฐฯ สำนักงานสถิติแรงงานระบุว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงเหลือ 3.5% ในเดือนมิถุนายน จาก 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลดังกล่าวช่วยลดแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นและสนับสนุนการฟื้นตัวของ Bitcoin จากระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายน

การคาดการณ์ราคา Bitcoin ติดตามการฟื้นตัวของราคา ณ จุดนั้น ๆ

ข้อมูลจาก CoinGecko แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ปิดที่ 64,720 ดอลลาร์ในวันที่ 15 กรกฎาคม หลังจากแตะระดับ 64,977 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 31.6 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 16 กรกฎาคม ขณะที่มูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 1.28 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมที่สูงขึ้น แม้ว่าราคาจะยังคงต่ำกว่าแนวต้านระยะสั้นบนเครือข่ายในช่วงเวลานั้นก็ตาม

Glassnode กล่าวว่า Bitcoin ตอบสนองอย่างรุนแรงกว่าดัชนีหุ้นหลักๆ หลังจากมีการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อ รายงาน Week Onchain ประจำวันที่ 15 กรกฎาคมของบริษัทเชื่อมโยงการเคลื่อนไหวนี้กับการลดลงของแรงกดดันจากผู้ขายและความไวต่อสภาพคล่องที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทวิจัยกล่าวว่าความต้องการในตลาดสปอตยังไม่ยืนยันการปรับตำแหน่งของอนุพันธ์

Farside Investors บันทึกยอดเงินไหลเข้ากองทุน ETF Bitcoin สปอตในสหรัฐฯ จำนวน 107.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม ซึ่งตามมาหลังจากยอดเงินไหลเข้า 138.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันก่อนหน้า บ่งชี้ว่าความต้องการจากสถาบันเริ่มดีขึ้นแล้ว อย่างไรก็ตาม Glassnode กล่าวว่าการไถ่ถอนก่อนหน้านี้เพียงแค่ชะลอตัวลงเท่านั้น ไม่ได้กลับคืนสู่สภาพเดิมทั้งหมด

การคาดการณ์ราคา Bitcoin เผชิญกับต้นทุนพื้นฐาน 69,000 ดอลลาร์

Glassnode ประเมินต้นทุนการถือครองระยะสั้นไว้ที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้แสดงถึงราคาซื้อเฉลี่ยของเหรียญที่ถือครองไม่เกิน 155 วัน ผู้ซื้อรายใหม่ๆ มักจะขายใกล้จุดคุ้มทุนหลังจากราคาตกต่ำเป็นเวลานาน ทำให้เกิดอุปทานรอบ ๆ ราคาเข้าซื้อของพวกเขา

บริษัทดังกล่าวระบุว่า ราคา Bitcoin ซื้อขายสูงกว่าราคาที่แท้จริง แต่ต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือครองระยะสั้น ซึ่งทำให้ BTC อยู่ระหว่างระดับราคาต่ำสุดของตลาดหมีและแนวต้านด้านบน การปิดตลาดเหนือ 69,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องจะช่วยลดแรงกดดันจากผู้ซื้อที่ขาดทุนในช่วงที่ผ่านมา

การปฏิเสธจะช่วยรักษากรอบราคาเดิมไว้ ราคาของ CoinGecko เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคมที่ใกล้เคียง 64,000 ดอลลาร์ ทำให้ Bitcoin อยู่ต่ำกว่าระดับนั้นประมาณ 5,000 ดอลลาร์ การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อต้องการปริมาณการซื้อขายในตลาดสปอตที่แข็งแกร่งกว่านี้ก่อนที่จะพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นการกลับตัวของแนวโน้มที่ได้รับการยืนยันแล้ว

ช่วงราคาในระยะสั้นยังคงแคบ CoinGecko แสดงให้เห็นว่าราคาปิดรายวันอยู่ที่ระหว่าง 62,269 ดอลลาร์และ 64,977 ดอลลาร์ ตั้งแต่วันที่ 13 ถึง 15 กรกฎาคม

การกลับตัวของผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงสนับสนุนกรณีการทรงตัวที่จุดต่ำสุด

CryptoVizArt นักวิเคราะห์วิจัยชั้นนำของ Glassnode ติดตามการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงในกลุ่มผู้ถือครองระยะเวลา 1-2 ปี นักวิเคราะห์กล่าวว่ากลุ่มนี้ซื้อ Bitcoin ระหว่างเดือนกรกฎาคม 2024 ถึงกรกฎาคม 2025 ซึ่งในช่วงเวลานั้นราคา Bitcoin ผันผวนจากประมาณ 62,800 ดอลลาร์ไปเป็น 107,000 ดอลลาร์ ทำให้ผู้ถือครองหลายรายขาดทุน

ค่าเฉลี่ยการขาดทุนในรอบ 30 วันของกลุ่มนี้เพิ่งทะลุ 75 ล้านดอลลาร์ก่อนที่จะปรับตัวลง CryptoVizArt กล่าวว่าโดยปกติแล้วจุดต่ำสุดของตลาดหมีที่แข็งแกร่งมักเกิดขึ้นหลังจากที่กลุ่มนี้หมดแรงขายแล้ว ดังนั้นการกลับตัวจึงบ่งชี้ว่าการกระจายตัวเริ่มอ่อนตัวลงมากกว่าที่จะเป็นการพิสูจน์ว่าจุดต่ำสุดเสร็จสมบูรณ์แล้ว

ข้อมูลที่ครอบคลุมมากขึ้นของ Glassnode สนับสนุนข้อสรุปดังกล่าว รายงานฉบับวันที่ 15 กรกฎาคมระบุว่า การขาดทุนของผู้ถือครองระยะยาวพุ่งสูงสุดเมื่อสองสัปดาห์ก่อนหน้านั้น แล้วจึงลดลง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังพบว่ามีการสะสมสินทรัพย์ในวงกว้างในทุกขนาดกระเป๋าเงินในช่วงที่ราคา Bitcoin ต่ำสุดในเดือนมิถุนายน

อนุพันธ์คริปโต BTC ช่วยลดแรงกดดันขาลง

Glassnode กล่าวว่าอัตราส่วน Put-to-Call ของออปชั่นลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปี 2026 นักลงทุนปล่อยให้การป้องกันความเสี่ยงขาลงหมดอายุลง ในขณะที่เงินทุนแบบไม่จำกัดระยะเวลายังคงอยู่เหนือระดับที่เป็นกลางเล็กน้อย โครงสร้างดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ามีการเดิมพันขาลงน้อยลงโดยไม่ก่อให้เกิดสถานะซื้อที่แออัด

บริษัทดังกล่าวระบุด้วยว่า ค่าเบี่ยงเบนของออปชั่น 25-delta ของ Bitcoin ลดลงตั้งแต่เดือนมิถุนายน การป้องกันความเสี่ยงจากราคาตกยังคงมีราคาแพงกว่าการลงทุนเพื่อหวังผลกำไร แต่ส่วนต่างราคานั้นแคบลง ในขณะเดียวกัน Deribit กำหนดดัชนี DVOL ของตนว่าเป็นความผันผวนของ Bitcoin ที่คาดการณ์ไว้รายปี ซึ่งได้มาจากราคาออปชั่น

Glassnode ระบุว่า DVOL อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี ความผันผวนต่ำอาจสนับสนุนการซื้อขายในกรอบราคา แต่การบีบตัวมักเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่กว่า ทิศทางยังคงขึ้นอยู่กับอุปสงค์ในตลาดสปอต กระแสเงินทุน ETF และการทดสอบระดับ 69,000 ดอลลาร์ จนกว่าการซื้อขายในตลาดสปอตจะขยายตัว อนุพันธ์เพียงอย่างเดียวไม่สามารถยืนยันความแข็งแกร่งของตลาดได้อย่างยั่งยืน

ปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคที่ตรวจสอบได้ถัดไปคือ การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนกรกฎาคมในวันที่ 12 สิงหาคม ก่อนหน้านั้น หากราคา Bitcoin ปิดเหนือ 69,000 ดอลลาร์ได้เป็นครั้งแรก จะเป็นการสนับสนุนการฟื้นตัว หากไม่เป็นเช่นนั้น การคาดการณ์ราคา Bitcoin จะยังคงผูกติดอยู่กับช่วงการรวมตัวกันเหนือฐานราคาในเดือนมิถุนายน