Tether kauft Bitcoin im Wert von 459 Millionen Dollar und treibt die Mega-BTC-Wette der Mallers an

Wichtige Einblicke:

• Tether kauft 4.812 BTC für die Treasury-Strategie von Twenty One Capital.
• Twenty One ist nun der drittgrößte Bitcoin-Besitzer weltweit.
• Die Aktie von Cantor Equity ist nach der Veröffentlichung des SEC-Filings über den massiven Kauf von BTC stark gestiegen.

Tether hat Bitcoin (BTC) im Wert von 458,7 Millionen Dollar für Twenty One Capital erworben, eine von Strike-CEO Jack Mallers gegründete Bitcoin-Investmentfirma. Der Deal, der am 13. Mai durch eine Meldung der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) bekannt gegeben wurde, fügt dem Vermögen von Twenty One 4.812 BTC hinzu.

Cantor Equity Partners, das die Aktien von Twenty One im Rahmen einer anstehenden SPAC (Special Purpose Acquisition Company) Fusion verwaltet, bestätigte den Kauf. Jeder Bitcoin wurde zu einem Durchschnittspreis von 95.319 $ gekauft und am 9. Mai auf ein Treuhandkonto übertragen.

Durch die Transaktion erhöht sich der Gesamtbestand an BTC bei Twenty One Capital auf 36.312. Damit liegt Twenty One Capital hinter MicroStrategy und Marathon Digital Holdings an dritter Stelle der börsennotierten Unternehmen, was die Bitcoin-Reserven angeht.

Drittgrößter öffentlicher BTC-Halter entsteht mit Unterstützung von Tether und SoftBank

Twenty One Capital soll durch eine 3,6 Milliarden Dollar schwere SPAC-Fusion mit Cantor Equity Partners ein börsennotiertes Unternehmen werden. Sobald die Fusion abgeschlossen ist, wird das Unternehmen unter dem Kürzel “XXI” gehandelt. Cantor Fitzgerald, ein wichtiger Akteur an der Wall Street, sponsert die Transaktion und hat sich eine Finanzierung in Höhe von 585 Millionen Dollar gesichert, um die Bitcoin-Akkumulationsstrategie des Unternehmens zu unterstützen.

Tether, das neben der Krypto-Börse Bitfinex eine Mehrheitsbeteiligung an Twenty One Capital hält, hat eine zentrale Rolle bei der Gestaltung des Finanzwesens des Unternehmens übernommen. Laut früheren Einreichungen plant Tether, insgesamt 23.950 BTC beizusteuern.

SoftBank, ein japanischer Investmentgigant, hat das Unternehmen mit 900 Millionen Dollar unterstützt, während Bitfinex 7.000 BTC zu 10 Dollar pro Aktie in Eigenkapital umwandeln will.

Jack Mallers, bekannt für seine maximalistische Haltung zu Bitcoin und seine Arbeit mit der Zahlungs-App Strike, leitet Twenty One Capital. Das Unternehmen konzentriert sich auf reine Bitcoin-Engagements für Institutionen, die einen kapitaleffizienten Einstieg in BTC suchen.

Bitcoin pro Aktie, nicht Gewinn pro Aktie

In seiner Investorenpräsentation, die im April bei der SEC eingereicht wurde, erklärte Twenty One Capital, dass es “Bitcoin pro Aktie” als zentrale Leistungskennzahl anstelle der traditionellen Erträge verwenden wird. Das Unternehmen will sich als überlegene Alternative zum Bitcoin-Treasury-Modell von MicroStrategy präsentieren.

“Unser Ziel ist es, das kapitaleffizienteste Vehikel für Bitcoin-Engagements zu werden”, sagte Mallers in einem Update vom 13. Mai und wies darauf hin, dass der Fusionsprozess im Gange ist, obwohl noch kein Abschlussdatum feststeht.

Twenty One positioniert sich als ein auf Bitcoin spezialisiertes Unternehmen, das ein institutionelles Engagement ohne die Ablenkungen der breiteren Kryptomärkte bietet. Im Gegensatz zu MicroStrategy, das seine Position mit Hilfe von Unternehmensanleihen aufbaute, kombiniert Twenty One Eigenkapitalinvestitionen, PIPE-Deals und Beratungspartnerschaften, um seine BTC-Expansion voranzutreiben.

SPAC-Hype treibt Cantor-Aktien in die Höhe

Der SPAC-Sponsor, Cantor Equity Partners, hat die Begeisterung der Anleger bereits eingepreist. Am 2. Mai stiegen die CEP-Aktien von 10,65 $ auf 59,73 $, bevor sie auf 29,84 $ zurückfielen. Im nachbörslichen Handel kletterte die Aktie um weitere 5,2%, nachdem die Nachricht über den von Tether finanzierten Kauf bekannt wurde.

Marktbeobachter haben die Entwicklung von Twenty One Capital mit dem frühen Bitcoin-Schwenk von MicroStrategy verglichen, allerdings mit einem stärker diversifizierten Finanzierungsmodell. In der SEC-Präsentation von Twenty One im April wurde die Vision des Unternehmens hervorgehoben, MicroStrategy als das führende öffentliche Bitcoin-Vehikel zu überholen.

Nach den Daten von BitcoinTreasuries.net liegt das Unternehmen nun an dritter Stelle unter den börsennotierten Unternehmen, was den Bitcoin-Besitz angeht. MicroStrategy führt mit 214.400 BTC, gefolgt von Marathon Digital mit 48.237 BTC.

Institutionelle Bitcoin-Nachfrage verstärkt sich vor dem Start von XXI

Die Bitcoin-Käufe des Unternehmens, die im Rahmen einer PIPE-Vereinbarung getätigt wurden, signalisieren das wachsende Interesse von Institutionen an einem direkten Engagement in BTC. Die PIPE-Struktur ermöglichte Twenty One den Zugang zu Bitcoin über eine Privatplatzierung, wobei Tether die Münzen zunächst treuhänderisch verwahrte, bevor sie übertragen wurden.

“Die Strategie ist einfach”, sagte eine Quelle, die dem Deal nahe steht. “Kapital beschaffen, BTC erwerben und einen in Bitcoin gemessenen Shareholder Value schaffen.”

Die Roadmap des Unternehmens sieht 42.000 BTC vor, wenn der XXI-Ticker in Betrieb geht. Da bereits 36.312 BTC vorhanden sind, sind weitere Käufe wahrscheinlich.

Das Debüt von Twenty One Capital hat sowohl im Finanz- als auch im Kryptosektor für Aufsehen gesorgt. Ob es letztendlich MicroStrategy an Reichweite und Einfluss übertrifft, bleibt abzuwarten, aber mit Tether, SoftBank und Cantor Fitzgerald an Bord, betritt es den Markt mit Schwung.

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