Kryptowährungen im Spiel um die Altersvorsorge: Neues Krypto-Gesetz könnte 401(k)s umgestalten

Wichtige Einblicke

• Der Kongressabgeordnete Troy (MT-02) hat am Dienstag das Krypto-Gesetz eingebracht, um Trumps Executive Order vom 7. August zu kodifizieren.
• Das Gesetz könnte die Altersvorsorge der Amerikaner durch die Einführung neuer Anlageklassen verbessern.
• Neben den Vorteilen der Diversifizierung gibt es auch Ängste vor zusätzlichen Risiken, die mit bisher ausgeschlossenen Anlagekategorien verbunden sind.

Gestern hat der Kongressabgeordnete Troy Downing (MT-02) den Retirement Investment Choice Act in den Kongress eingebracht. Das Gesetz zielt darauf ab, Präsident Trumps Durchführungsverordnung vom 7. August zu formalisieren. Sein Ziel ist es, den Zugang von 401(k)-Investoren zu alternativen Anlagen zu erweitern.

In dem EO vom 7. August behauptete Trump, dass “mehr als 90 Millionen Amerikaner an vom Arbeitgeber gesponserten beitragsorientierten Plänen teilnehmen. Die große Mehrheit dieser Anleger hat nicht die Möglichkeit, entweder direkt oder über ihre Pensionspläne an den potenziellen Wachstums- und Diversifizierungsmöglichkeiten teilzuhaben, die mit alternativen Anlagen verbunden sind”.

Kryptowährungen und andere lukrative Anlageklassen können jetzt in die Altersvorsorge einbezogen werden

Bestehende 401(k)-Pläne umfassen in der Regel Aktien, Anleihen und andere traditionelle Anlageklassen. Immobilien und digitale Vermögenswerte sind in diesen Altersvorsorgeplänen unüblich. Wenn der Gesetzentwurf den Kongress passiert und Gesetz wird, werden diese 401(k)-Investoren Zugang zu einer breiten Palette von Anlageklassen haben.

In der Anordnung wird festgestellt, dass 401(k)-Pläne keine zufriedenstellenden Renditen liefern. Sie gab der Überregulierung und den rechtlichen Hindernissen die Schuld daran, dass die Gewinne der Anleger begrenzt wurden.

“Eine Kombination aus Überregulierung und Ermutigung zu Klagen durch opportunistische Prozessanwälte hat die Innovation bei Investitionen erstickt und die Teilnehmer von 401(k) und anderen beitragsorientierten Pensionsplänen weitgehend in Anlageklassen verwiesen, deren Renditen nicht die gleichen langfristigen Nettovorteile bieten, die von öffentlichen Pensionsplänen und anderen institutionellen Anlegern erlaubt und erzielt werden.” Die Anordnung stellt fest.

Bitcoin (BTC), die größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, hat im letzten Jahr um fast 70% an Wert gewonnen. Die Renditen von Bitcoin sind jedoch ebenso verblüffend wie die Volatilität, die damit verbunden ist.

BTC wurde bei Redaktionsschluss bei etwa $111.000 gehandelt und hat sich noch nicht wieder auf die Preiszone vom letzten Freitag bei $121.000 erholt. Bitcoin ist in der letzten Woche um mindestens 9% gefallen.

Was ist mit den Risiken?

Die Öffnung des Zugangs zu alternativen Anlagen birgt erhebliche Risiken. Es wird erwartet, dass diese Bedenken eine Debatte zwischen der GOP und den Demokraten über den Gesetzentwurf auslösen werden.

Die Aktienmärkte, die Märkte für digitale Vermögenswerte und die Rohstoffmärkte sind bekanntermaßen äußerst lukrativ, aber sie sind gleichermaßen riskant. Marktbeobachter wiesen wenig überraschend darauf hin, dass der Gesetzentwurf zwar den Zugang demokratisieren, aber auch das Risiko “demokratisieren” könnte.

Die Rücksetzung der Hebelwirkung am vergangenen Freitag hat deutlich gemacht, welch hohem Risiko die Händler ausgesetzt sind. Der Anstieg des Leverage-Handels hat den Risikoquotienten des Marktes exponentiell erhöht. Das liegt daran, dass die Hebelwirkung das Risiko-Ertrags-Verhältnis von Investitionen erhöht.

Der Hebelhandel ist zwar ein verlockender Weg für Kleinanleger, aber er stellt auch ein potenzielles Jagdrevier für größere Investoren dar. Institutionen und Wale (Personen, die große Mengen an Kryptowährungen halten) haben die Macht, die Märkte mit großen Kauf- und Verkaufsaufträgen zu erschrecken.

Ruhestandsinvestitionen: Die ultimative Bestätigung, dass Krypto Mainstream ist?

401(k)-P läne sind ein wichtiger Teil der amerikanischen Kultur. Millionen von Amerikanern aus der Arbeiterklasse verlassen sich auf diese Pläne für den Ruhestand oder in Notzeiten. Die Einbeziehung von alternativen Vermögenswerten, wie z.B. digitalen Vermögenswerten, ist zweifellos eine wichtige politische Entscheidung.

Die derzeitige Regierung hat deutlich gemacht, dass sie die USA zur globalen Krypto-Hauptstadt machen will. Im März dieses Jahres kündigte Trump die Einrichtung einer strategischen Bitcoin-Reserve an. Diese nationale BTC-Reserve würde wahrscheinlich durch beschlagnahmte Kryptowährungen finanziert werden.

Neben Bitcoin haben auch andere Kryptowährungen, wie XRP und ADA, die Aufmerksamkeit der Bundesregierung auf sich gezogen. Die regulatorische Aufsicht wird für den Erfolg des Gesetzes entscheidend sein. Digitale Vermögenswerte sind für die meisten Regulierungsbehörden nach wie vor ein relativ unbekanntes Gebiet.