Les crypto-monnaies entrent dans le jeu de la retraite : Un nouveau projet de loi sur les crypto-monnaies pourrait remodeler les 401(k)

Aperçu des principaux éléments

• Le député Troy (MT-02) a présenté le projet de loi sur les cryptomonnaies mardi afin de codifier le décret du 7 août de M. Trump.
• La loi pourrait améliorer les régimes de retraite des Américains en introduisant de nouvelles catégories d’actifs.
• Aux avantages de la diversification s’ajoutent les craintes de risques supplémentaires liés à des catégories d’actifs jusqu’ici exclues.

Hier, le député Troy Downing (MT-02) a présenté au Congrès la loi sur le choix des investissements de retraite. Cette loi vise à formaliser le décret du président Trump du 7 août. Son objectif est d’élargir l’accès des investisseurs 401(k) aux actifs alternatifs.

Dans le décret du 7 août, M. Trump affirme que “plus de 90 millions d’Américains participent à des régimes à cotisations définies parrainés par leur employeur, et que la grande majorité de ces investisseurs n’ont pas la possibilité de participer, directement ou par l’intermédiaire de leur régime de retraite, aux possibilités de croissance et de diversification associées aux investissements dans les actifs alternatifs”.

Les plans de retraite pourraient désormais inclure les crypto-monnaies et d’autres classes d’actifs lucratives

Les plans 401(k) existants comprennent généralement des actions, des obligations et d’autres catégories d’actifs traditionnelles. L’immobilier et les actifs numériques sont peu courants dans ces plans de retraite. Si le projet de loi est adopté par le Congrès et devient une loi, un large éventail de catégories d’actifs sera accessible à ces investisseurs 401(k).

L’ordonnance indiquait que les plans 401(k) n’offraient pas de rendements satisfaisants. Il reproche à la réglementation d’avoir été excessive et aux obstacles juridiques d’avoir limité les gains des investisseurs.

“La combinaison d’une réglementation excessive et de l’encouragement de procès intentés par des avocats opportunistes a étouffé l’innovation en matière d’investissement et a largement relégué les participants aux plans de retraite 401(k) et autres plans de retraite à cotisations définies dans des catégories d’actifs dont les rendements n’offrent pas les mêmes avantages nets à long terme que ceux autorisés et obtenus par les plans de retraite publics et autres investisseurs institutionnels”. L’ordonnance note.

Le bitcoin (BTC), la plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, a vu sa valeur augmenter de près de 70 % au cours de l’année écoulée. Toutefois, les rendements du bitcoin sont tout aussi étonnants que la volatilité qui lui est associée.

Le BTC s’échangeait à environ 111 000 dollars à l’heure où nous mettons sous presse, et n’avait pas encore retrouvé son niveau de vendredi dernier, proche de 121 000 dollars. Le bitcoin a baissé d’au moins 9 % au cours de la semaine dernière.

Qu’en est-il des risques ?

Ouvrir l’accès aux actifs alternatifs comporte des risques notables. Ces préoccupations devraient susciter un débat entre le parti démocrate et le parti républicain sur le projet de loi.

Les marchés boursiers, les marchés des actifs numériques et les marchés des matières premières sont connus pour être extrêmement rémunérateurs, mais ils sont tout aussi risqués. Les observateurs du marché ont souligné sans surprise que si le projet de loi pouvait démocratiser l’accès, il pouvait aussi “démocratiser le risque”.

La réinitialisation de l’effet de levier du marché vendredi dernier a mis en évidence le risque important auquel les détaillants sont confrontés. L’essor des opérations à effet de levier a augmenté de manière exponentielle le quotient de risque du marché. En effet, l’effet de levier augmente le rapport risque/récompense des investissements.

Si le trading à effet de levier est une voie tentante pour les traders particuliers, il représente également un terrain de chasse potentiel pour les grands investisseurs. Les institutions et les baleines (les personnes qui détiennent de grandes quantités de crypto-monnaies) ont le pouvoir d’effrayer les marchés avec des ordres d’achat et de vente importants.

Placements pour la retraite : La validation ultime de la généralisation des crypto-monnaies ?

Les plans 401(k) constituent une part importante de la culture américaine. Des millions d’Américains de la classe ouvrière comptent sur ces plans pour leur retraite ou en cas d’urgence. L’inclusion d’actifs alternatifs, tels que les actifs numériques, est sans aucun doute une décision politique importante.

L’administration actuelle a clairement fait part de son intention de faire des États-Unis la capitale mondiale de la cryptographie. En mars de cette année, Trump a annoncé la création d’une réserve stratégique de bitcoins. Cette réserve nationale de BTC serait probablement financée par des crypto-monnaies saisies.

Outre le bitcoin, d’autres crypto-monnaies, telles que le XRP et l’ADA, ont fait l’objet d’une attention particulière de la part du gouvernement fédéral. La surveillance réglementaire sera essentielle au succès du projet de loi. Les actifs numériques restent un domaine relativement peu familier pour la plupart des régulateurs.