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Ideas clave
- El congresista Troy (MT-02) presentó el martes el proyecto de ley sobre criptomonedas para codificar la Orden Ejecutiva de Trump del 7 de agosto.
- La Ley podría mejorar los planes de jubilación de los estadounidenses introduciendo nuevas clases de activos.
- Junto con las ventajas de la diversificación, está el temor al riesgo adicional asociado a categorías de activos hasta ahora excluidas.
Ayer, el congresista Troy Downing (MT-02) presentó en el Congreso la Ley de Elección de Inversión para la Jubilación. La ley pretende formalizar la orden ejecutiva del 7 de agosto del presidente Trump. Su objetivo es ampliar el acceso de los inversores 401(k) a activos alternativos.
En la OE del 7 de agosto, Trump afirmaba que “más de 90 millones de estadounidenses participan en planes de aportación definida patrocinados por el empleador, la gran mayoría de estos inversores no tienen la oportunidad de participar, ni directamente ni a través de sus planes de jubilación, en las oportunidades potenciales de crecimiento y diversificación asociadas a las inversiones en activos alternativos”.
Ahora los planes de jubilación podrían incluir criptomonedas y otras clases de activos lucrativos
Los planes 401(k) existentes suelen incluir acciones, bonos y otras clases de activos tradicionales. Los bienes inmuebles y los activos digitales son poco comunes en estos planes de jubilación. Si el proyecto se aprueba en el Congreso y se convierte en ley, estos inversores de planes 401(k) podrán acceder a una amplia gama de clases de activos.
La orden afirmaba que los planes 401(k) no conseguían rendimientos satisfactorios. Culpaba a la extralimitación normativa y a las barreras legales de limitar las ganancias de los inversores.
“Una combinación de extralimitación normativa y fomento de demandas interpuestas por abogados litigantes oportunistas ha sofocado la innovación en materia de inversiones y relegado en gran medida a los participantes en planes 401(k) y otros planes de jubilación de aportación definida a clases de activos cuyos rendimientos carecen de los mismos beneficios netos a largo plazo que permiten y consiguen los planes de pensiones públicos y otros inversores institucionales”. La orden señalaba.
Bitcoin (BTC), la mayor criptomoneda por capitalización bursátil, ha aumentado su valor casi un 70% en el último año. Sin embargo, la rentabilidad de Bitcoin es tan asombrosa como la volatilidad que lleva asociada.
El BTC cotizaba en torno a los 111.000 $ al cierre de esta edición, y aún no ha recuperado la zona de precios del viernes pasado, cercana a los 121.000 $. El Bitcoin ha bajado al menos un 9% durante la última semana.
¿Y los riesgos?
Abrir el acceso a los activos alternativos conlleva riesgos notables. Se espera que estas preocupaciones provoquen un debate entre el Partido Republicano y los Demócratas sobre el proyecto de ley.
Los mercados bursátiles, los mercados de activos digitales y los mercados de materias primas son conocidos por ser supremamente gratificantes, pero son igualmente arriesgados. Los observadores del mercado señalaron, sin sorpresa, que aunque el proyecto de ley podría democratizar el acceso, también podría “democratizar el riesgo”.
El reajuste del apalancamiento del mercado del viernes pasado puso de manifiesto el importante riesgo al que se enfrentan los minoristas. El auge de las operaciones de apalancamiento ha aumentado exponencialmente el cociente de riesgo del mercado. Esto se debe a que el apalancamiento aumenta la relación riesgo-recompensa de las inversiones.
Aunque la negociación con apalancamiento es una vía tentadora para los operadores minoristas, también representa un coto de caza potencial para los grandes inversores. Las instituciones y las ballenas (personas que poseen grandes cantidades de criptomonedas) tienen el poder de asustar a los mercados con grandes órdenes de compra y venta.
Inversiones para la jubilación: ¿La validación definitiva de que las criptomonedas son la corriente dominante?
Los planes 401(k) son una parte importante de la cultura estadounidense. Millones de estadounidenses de clase trabajadora confían en estos planes para su jubilación o en tiempos de emergencia. La inclusión de activos alternativos, como los digitales, es sin duda una decisión política importante.
La administración actual ha dejado claro que pretende convertir a EEUU en la capital mundial de las criptomonedas. En marzo de este año, Trump anunció la creación de la Reserva Estratégica de Bitcoin. Esta reserva nacional de BTC se financiaría probablemente con criptodivisas incautadas.
Aparte de Bitcoin, otras criptodivisas, como XRP y ADA, han recibido una atención significativa por parte del gobierno federal. La supervisión reguladora será esencial para el éxito del proyecto de ley. Los activos digitales siguen siendo un ámbito relativamente desconocido para la mayoría de los reguladores.
