Tesla-Aktie stagniert aufgrund von Bewertungsbedenken vor den Ergebnissen

Wichtige Einblicke

• Die Tesla-Aktie bewegt sich im Vorfeld der Gewinne in der Nähe ihres bisherigen Jahreshochs.
• Es gibt anhaltende Bedenken über die himmelhohe Bewertung des Unternehmens.
• Die Aktie hat ein Doppel-Top-Muster gebildet, das auf eine mögliche Umkehrung hindeutet.

Der Aktienkurs von Tesla hat sich seit seinem Tiefststand im April mehr als verdoppelt, da sich die Anleger von den Herausforderungen in der Elektrofahrzeugbranche auf die KI-Zukunft des Unternehmens konzentrierten. Die Aktie wurde am Mittwoch bei $442 gehandelt, während die Händler auf die Ergebnisse des dritten Quartals warteten, da die Bewertungsbedenken weiter bestehen.

Tesla-Aktienkurs inmitten von Bewertungsbedenken gefährdet

Die Tesla-Aktie ist bei der Veröffentlichung ihrer Finanzergebnisse mit einigen Sorgen konfrontiert. Eine der größten ist die Tatsache, dass Tesla zu einem der am höchsten bewerteten Unternehmen an der Wall Street geworden ist.

Die Bewertung des Unternehmens ist besorgniserregend, da sein Geschäft nicht gut läuft. Die von Seeking Alpha zusammengestellten Daten zeigen, dass das Unternehmen ein voraussichtliches Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 316 und ein nachlaufendes KGV von 263 aufweist.

Auf Non-GAAP-Basis hat das Unternehmen ein Forward-KGV von 260 und ein Trailing-KGV von 206. Das sind alles enorme Zahlen, wenn man bedenkt, dass der S&P 500 Index ein vorläufiges KGV von 22 aufweist. Andere Automobilhersteller wie Ford und General Motors haben ein KGV von weniger als 10.

Schnell wachsende Unternehmen mit einem breiten Burggraben werden in der Regel hoch bewertet. Ein Unternehmen wie Visa zum Beispiel, das einen dominanten Marktanteil in der Zahlungsverarbeitungsbranche hat, wurde schon immer hoch bewertet.

Auch die Bewertung von Nvidia ist leicht zu rechtfertigen, da das Unternehmen ein dominierender Akteur in der Halbleiterindustrie ist. Analysten schätzen, dass der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal um über 55% gestiegen ist.

Außerdem war es leicht, die Bewertung von Tesla vor einigen Jahren zu rechtfertigen, als das Unternehmen ein starkes Wachstum verzeichnete. Es war auch ein schnell wachsendes Unternehmen, denn sein Umsatz stieg von 31 Milliarden Dollar im Jahr 2020 auf 53 Milliarden Dollar im Jahr 2021.

Tesla wächst nicht mehr

Die Dinge haben sich in den letzten Jahren geändert und Tesla ist von einem offensiven zu einem defensiven Spieler geworden. Analysten erwarten, dass die Ergebnisse zeigen werden, dass der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal 26,7 Milliarden Dollar betrug, was einem Anstieg von 6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Der Umsatzanstieg wird darauf zurückzuführen sein, dass die amerikanischen Kunden die Fahrzeuge vor dem Auslaufen der Steuervergünstigung von 7.500 Dollar eilig kauften. Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird voraussichtlich bei 56 Cents liegen, gegenüber 72 Cents im Vorjahreszeitraum.

Die Analysten sehen die Umsatzprognose für das vierte Quartal bei 25,46 Mrd. $, was einem Rückgang von 3,62% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Damit würde der Jahresumsatz des Unternehmens bei 94 Mrd. $ liegen und damit unter den 98 Mrd. $, die es im Jahr 2024 erwirtschaftet hat.

Laut Bloomberg begründen die Erfinder die Bewertung mit dem Versprechen von Elon Musk, dass das Unternehmen ein wichtiger Akteur in der Branche der künstlichen Intelligenz werden kann. Dies geschieht durch Investitionen in Lösungen für vollständiges selbstfahrendes Fahren (FSD) und seine Optimums-Roboter.

Diese Branchen sind zwar vielversprechend, aber die in dem Bloomberg-Artikel zitierten Analysten merkten an, dass das Unternehmen noch einen langen Weg vor sich hat, um in diesen Branchen Geld zu verdienen.

Technische Analyse des Tesla-Aktienkurses

Der Wochenchart zeigt, dass der Kurs der TSLA-Aktie von seinem bisherigen Jahrestief von $ 214 im April auf heute $ 443 gestiegen ist. In den letzten Wochen blieb er innerhalb dieser Spanne, da die Anleger auf die Quartalsergebnisse warten.

Der Kurs der Tesla-Aktie liegt weiterhin deutlich über dem 50- und 100-wöchigen Exponential Moving Averages (EMA). Das ist zwar eine gute Sache, aber es besteht das Risiko, dass er eine Mean Reversion durchläuft, also eine Situation, in der ein Vermögenswert zu seinen historischen Durchschnittswerten zurückkehrt.

Das andere Risiko besteht darin, dass die Aktie bei $469, dem höchsten Stand in diesem Jahr und im Dezember letzten Jahres, ein Doppel-Top-Muster gebildet hat. Die Halslinie liegt bei $215.

Daher wird die Aktie nach den Finanzergebnissen wahrscheinlich einen bärischen Ausbruch erleben. In diesem Fall ist die nächste wichtige Marke, die es zu beachten gilt, die psychologische Marke bei $400, gefolgt vom 50-Wochen-EMA bei $335. Ein Anstieg über das Double-Top-Niveau würde die bärische Kursprognose für die Tesla-Aktie entkräften.