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Wichtige Einblicke
- Der Bitcoin-Kurs bewegt sich diese Woche weiterhin in einer engen Spanne.
- Die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr anheben wird, steigt.
- Die Daten zeigen, dass die Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs anhalten.
Der Bitcoin-Kurs bewegte sich diese Woche innerhalb einer engen Spanne, während die Anleger die jüngste Zinsentscheidung der Federal Reserve bewerteten.
Der BTC-Kurs bewegte sich am 29. Juli nahe der 64.000-Dollar-Marke, nachdem es nicht gelungen war, eine nachhaltige Erholung oberhalb der kurzfristigen Widerstandsniveaus zu etablieren.
Die Konsolidierung fiel zudem mit vier aufeinanderfolgenden Handelstagen zusammen, an denen es zu Abflüssen aus Spot-Bitcoin-ETFs kam.
Die US-Notenbank belässt die Zinsen unverändert, während die Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung steigen
Angesichts der anhaltend hohen Inflation gehen die Händler zunehmend davon aus, dass die Federal Reserve die Zinsen anheben wird.
Zwar gehen die meisten Analysten davon aus, dass die Bank die Zinsen heute unverändert lassen wird, doch sind die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinserhöhung im September und Oktober auf 69 % bzw. 72 % gestiegen. Vor allem die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank die Zinsen im Dezember anheben wird, ist auf 76 % gestiegen.
Diese Quoten sind sogar noch gestiegen, obwohl ein kürzlich veröffentlichter Bericht zeigte, dass die Gesamt- und Kerninflation in den USA im Juni zurückgegangen sind. Der Gesamt-VPI sank auf 3,5 %, während der Kern-VPI, bei dem die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise unberücksichtigt bleiben, auf 2,5 % zurückging.
Es besteht jedoch die Gefahr, dass die anhaltende Eskalation zwischen den USA und dem Iran die Inflation in die Höhe getrieben hat. So zeigen beispielsweise von AAA zusammengestellte Daten, dass der durchschnittliche Benzinpreis auf über 4 Dollar gestiegen ist.
Die Benzinpreise werden voraussichtlich weiter steigen, nachdem die USA und der Iran ihre Angriffe wieder aufgenommen haben. In einer Stellungnahme gegenüber Fox News betonte Präsident Donald Trump, dass die USA hart gegen den Iran vorgehen werden, nachdem dieser einen groß angelegten Angriff auf US-Stützpunkte in Jordanien gestartet hatte.
Der Iran wird zudem auf etwaige Angriffe der USA reagieren, was bedeutet, dass sich die Eskalation in naher Zukunft wahrscheinlich fortsetzen wird. Ein solcher Schritt wird die Rohöl- und Erdgaspreise in die Höhe treiben und die Inflation länger als erwartet über das Ziel der Federal Reserve von 2,0 % hinaus steigen lassen.
Bitcoin und andere Kryptowährungen entwickeln sich in Zeiten, in denen die Federal Reserve die Zinsen anhebt, tendenziell schlechter als andere Anlageformen.
Abflüsse aus Bitcoin-ETFs nehmen zu
Die anhaltende Kurskonsolidierung bei Bitcoin hat zu einem sprunghaften Anstieg der Abflüsse aus ETFs geführt. Daten zeigen, dass diese ETFs in den letzten vier Tagen Vermögenswerte in Millionenhöhe verloren haben. Die Abflüsse aus ETFs stiegen am Dienstag auf fast 50 Millionen US-Dollar – ein deutlicher Anstieg gegenüber den 11 Millionen US-Dollar, die am Vortag verloren gingen.
Insgesamt verzeichneten diese Fonds in den letzten vier Tagen Abflüsse in Höhe von über 525 Millionen US-Dollar. Diese Abflüsse bedeuten, dass sich die Nettozuflüsse in diesem Monat auf etwa 172 Millionen US-Dollar belaufen. Bevor die Abflüsse einsetzten, verzeichneten die Bitcoin-Spot-ETFs acht Tage in Folge Zuflüsse.
Dies geschieht zu einer Zeit, in der Bitcoin-Treasury-Unternehmen diese Coins nicht mehr aufkaufen. So hat beispielsweise Strategy, das größte Digital Asset Treasury (DAT), in den letzten Wochen keine Coins gekauft. Tatsächlich handelte es sich bei seiner letzten Bitcoin-Transaktion um den Verkauf von Coins im Wert von über 200 Millionen US-Dollar. Unternehmen wie Strive, American Bitcoin und Metaplanet haben in den letzten Tagen keine Coins gekauft.
Die technische Analyse des Bitcoin-Kurses deutet auf eine weitere Schwäche hin
Der Bitcoin-Kurs blieb in einem allgemeinen Abwärtstrend, nachdem er von seinem vorherigen Höchststand bei rund 126.200 US-Dollar gefallen war. BTC notierte bei rund 64.000 US-Dollar, nachdem es ihm nicht gelungen war, wieder über seinen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt zu steigen.
Das Diagramm zeigte zudem, dass der Kurs unterhalb einer abfallenden Trendlinie blieb, die die wichtigsten Schwankungshochs seit dem 14. Januar verband. Bitcoin schien ein umgekehrtes „Cup-and-Handle“-Muster zu bilden. Der abgerundete Rückgang bildete den „Cup“, während die jüngste Seitwärtskonsolidierung den möglichen „Handle“ darstellte.
Händler betrachten die Formation in der Regel als bärisch, sobald der Kurs unter seine Unterstützungslinie fällt. Ohne diese Bestätigung bleibt das Muster unvollständig.
Die erste wichtige Unterstützungsmarke für Bitcoin liegt nahe dem Jahrestief bei rund 57.800 US-Dollar.
Ein deutlicher Tagesabschluss unterhalb dieses Niveaus könnte die psychologische Unterstützungsmarke bei 50.000 US-Dollar ins Spiel bringen.
Die Bezeichnung von 57.800 Dollar als „wahrscheinlichstes“ Ziel würde jedoch den Vorhersagewert des Charts überbewerten.
Das bärische Szenario bleibt davon abhängig, dass Bitcoin seine derzeitige Handelsspanne verlässt und das umgekehrte „Cup-and-Handle“-Muster bestätigt.
Ein Anstieg über den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt würde das derzeitige Abwärtsszenario schwächen.
Bitcoin müsste dann die absteigende Trendlinie durchbrechen und ein höheres Hoch erreichen, bevor eine umfassendere Trendwende bestätigt werden könnte.
Die kurzfristigen Aussichten für den Bitcoin-Kurs hängen weiterhin von den ETF-Zuflüssen, den Inflationserwartungen und der Interpretation der Marktteilnehmer hinsichtlich der Entscheidung der Federal Reserve im Juli ab.
