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Aperçu des principaux éléments
- Le cours du bitcoin évolue dans une fourchette étroite cette semaine.
- Les probabilités d’une hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale cette année augmentent.
- Les données montrent que les sorties de fonds des ETF Bitcoin au comptant se sont poursuivies.
Le cours du bitcoin est resté dans une fourchette étroite cette semaine, les investisseurs évaluant la dernière décision de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt.
Le 29 juillet, le BTC s’échangeait à un cours avoisinant les 64 000 dollars, après avoir échoué à s’établir durablement au-dessus de ses niveaux de résistance à court terme.
Cette consolidation a également coïncidé avec quatre séances consécutives de sorties de capitaux des ETF au comptant sur le Bitcoin.
La Réserve fédérale maintient ses taux alors que les anticipations de hausse s’intensifient
Les opérateurs parient de plus en plus sur une hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, alors que l’inflation reste obstinément élevée.
Alors que la plupart des analystes s’attendent à ce que la banque maintienne ses taux inchangés aujourd’hui, les probabilités d’une hausse en septembre et en octobre ont bondi respectivement à 69 % et 72 %. Il convient notamment de noter que la probabilité d’une hausse des taux par la banque en décembre a grimpé à 76 %.
Ces cotes ont bondi alors même qu’un rapport récent indiquait que l’inflation globale et l’inflation sous-jacente aux États-Unis avaient reculé en juin. L’IPC global est tombé à 3,5 %, tandis que l’IPC sous-jacent, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l’énergie, a reculé à 2,5 %.
Le risque réside toutefois dans le fait que l’escalade actuelle entre les États-Unis et l’Iran a entraîné une hausse de l’inflation. Par exemple, les données compilées par l’AAA montrent que le prix moyen de l’essence a bondi pour dépasser les 4 dollars.
Les prix de l’essence devraient continuer à augmenter maintenant que les États-Unis et l’Iran ont repris leurs frappes. Dans une déclaration à Fox News, le président Donald Trump a insisté sur le fait que les États-Unis riposteraient sévèrement contre l’Iran après que ce dernier eut lancé une attaque de grande envergure contre des bases américaines en Jordanie.
L’Iran ripostera également à toute attaque américaine, ce qui signifie que l’escalade devrait se poursuivre à court terme. Une telle évolution fera grimper les prix du pétrole brut et du gaz naturel, ce qui maintiendra l’inflation au-dessus de l’objectif de 2,0 % fixé par la Réserve fédérale pendant plus longtemps que prévu.
Le bitcoin et les autres cryptomonnaies ont tendance à afficher des performances inférieures à celles des autres actifs lorsque la Réserve fédérale américaine relève ses taux d’intérêt.
Les flux sortants des ETF Bitcoin au comptant augmentent
La consolidation actuelle du cours du Bitcoin a entraîné une forte hausse des sorties de fonds des ETF. Les données montrent que ces ETF ont perdu des millions d’actifs au cours des quatre derniers jours. Les sorties de fonds des ETF ont atteint près de 50 millions de dollars mardi, ce qui représente une forte augmentation par rapport aux 11 millions de dollars enregistrés la veille.
Au total, ces fonds ont enregistré des sorties de capitaux de plus de 525 millions de dollars au cours des quatre derniers jours. Ces sorties font que les entrées nettes s’élèvent à environ 172 millions de dollars ce mois-ci. Avant que ces sorties ne commencent, les ETF au comptant sur le Bitcoin avaient enregistré des entrées de capitaux pendant huit jours consécutifs.
Cela intervient à un moment où les sociétés de gestion de trésorerie en bitcoins ont cessé d’accumuler ces cryptomonnaies. Par exemple, Strategy, la plus grande société de gestion de trésorerie en actifs numériques (DAT), n’ a acheté aucune cryptomonnaie au cours des dernières semaines. En effet, sa dernière transaction en bitcoins consistait en la vente de cryptomonnaies d’une valeur de plus de 200 millions de dollars. Des sociétés telles que Strive, American Bitcoin et Metaplanet n’ont pas acheté de bitcoins ces derniers jours.
L’analyse technique du cours du bitcoin laisse entrevoir une poursuite de la baisse
Le cours du bitcoin est resté dans une tendance baissière générale après avoir chuté depuis son précédent sommet, proche de 126 200 dollars. Le BTC s’échangeait à environ 64 000 dollars après avoir peiné à remonter au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 jours.
Le graphique montrait également que le cours restait en dessous d’une ligne de tendance descendante reliant les principaux sommets observés depuis le 14 janvier. Le Bitcoin semblait former une figure technique de type « tasse et anse inversée ». La baisse progressive formait la « tasse », tandis que la récente consolidation latérale représentait l’« anse » potentielle.
Les traders considèrent généralement que cette figure est baissière lorsque le cours passe en dessous de sa ligne de soutien. Sans cette confirmation, la figure reste incomplète.
Le premier seuil de soutien important du Bitcoin se situe près du plus bas niveau atteint depuis le début de l’année, aux alentours de 57 800 dollars.
Une clôture quotidienne nettement inférieure à ce niveau pourrait mettre à mal le seuil de soutien psychologique situé à 50 000 dollars.
Toutefois, qualifier le seuil de 57 800 dollars d’objectif « le plus probable » reviendrait à surestimer la valeur prédictive du graphique.
Le scénario baissier reste subordonné à la sortie du Bitcoin de sa fourchette actuelle et à la confirmation de la figure technique « cup-and-handle » inversée.
Un passage au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours affaiblirait la tendance baissière à court terme.
Le Bitcoin devrait alors franchir la ligne de tendance baissière et atteindre un plus haut avant de confirmer un renversement de tendance plus marqué.
Les perspectives à court terme concernant le cours du Bitcoin restent liées aux flux des ETF, aux anticipations d’inflation et à l’interprétation par le marché de la décision prise en juillet par la Réserve fédérale.
