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Ideas clave:
- Strategy planea ofrecer 5 millones de acciones preferentes, utilizando los ingresos para adquisiciones y operaciones de Bitcoin.
- La empresa vendió 123.000 acciones preferentes para financiar su última compra de Bitcoin, y hay más acciones disponibles.
- Michael Saylor pretende adquirir 42.000 millones de dólares en Bitcoin para 2027, aprovechando la venta de acciones para ampliar sus participaciones.
Strategy, antes conocida como MicroStrategy, ha anunciado sus planes de ofrecer 5.000.000 de acciones de su Serie A Perpetual Strife Preferred Stock. La oferta, sujeta a las condiciones del mercado, se realizará como una oferta pública registrada conforme a la Ley de Valores de 1933.
La empresa pretende utilizar los ingresos netos para fines corporativos generales. Incluidas las adquisiciones de Bitcoin y el capital circulante.
Estrategia Estructura de dividendos
Las acciones preferentes perpetuas tendrán un tipo de dividendo anual fijo del 10,00% sobre el importe establecido. Los dividendos ordinarios se pagarán en efectivo. Si los declara el consejo de administración de la empresa, el 31 de marzo, el 30 de junio, el 30 de septiembre y el 31 de diciembre de cada año.
El primer pago de dividendos está previsto para el 30 de junio de 2025. Si no se paga el dividendo declarado. Se acumularán dividendos compuestos adicionales a un tipo inicial del 11% anual. Este tipo compuesto aumentará 100 puntos básicos cada año hasta que se liquide el dividendo impagado, con un tope del 18% anual.
Strategy conserva el derecho a amortizar todas las acciones en circulación de las acciones preferentes perpetuas en determinadas condiciones. Si las acciones en circulación caen por debajo del 25% del total emitido inicialmente, la empresa puede amortizar las acciones en efectivo. Además, determinados acontecimientos fiscales podrían desencadenar un derecho de reembolso similar. El precio de rescate será el importe de la preferencia de liquidación más los dividendos acumulados y no pagados hasta la fecha de rescate.
Impacto sobre los accionistas y la posición en el mercado
Los titulares de las acciones preferentes perpetuas tendrán derecho a exigir su recompra. Si se produce un cambio fundamental, tal como se define en el certificado de designaciones. El precio de recompra incluirá el importe declarado más los dividendos ordinarios no pagados hasta la fecha de recompra.
La preferencia de liquidación por acción comenzará en 100 $ y podrá ajustarse en función de las transacciones de venta anteriores. La preferencia de liquidación ajustada será el mayor de entre tres valores posibles: el importe declarado, el último precio de venta comunicado antes del día hábil en cuestión. O el precio medio de cotización de diez días antes de ese día hábil.
Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. y Moelis & Company LLC gestionan la oferta como gestores conjuntos. La oferta se ejecutará en virtud de una declaración de registro efectiva presentada ante la SEC. Los inversores interesados pueden acceder electrónicamente al suplemento del folleto preliminar y al folleto adjunto a través del sitio web de la SEC.
Adquisición de Bitcoin y venta de acciones preferentes
Es importante señalar que entre el 10 y el 16 de marzo Estrategia compró 130 BTC por un valor aproximado de 10,7 millones de dólares. Pagando un precio medio de 82.981 $ por Bitcoin, incluidas las comisiones.
Esta transacción aumentó las tenencias totales de Bitcoin de la empresa a 499.226 BTC, adquiridos por 33.100 millones de dólares a un coste medio de 66.360 dólares por Bitcoin. La empresa se mantiene justo por debajo del hito de los 500.000 BTC, y sus tenencias representan aproximadamente el 2,4% de la oferta fija total de Bitcoin.
Strategy financió su última compra de Bitcoin vendiendo 123.000 acciones de su participación preferente, STRK. Esta venta se ajusta a la estrategia más amplia de la empresa de recaudar 21.000 millones de dólares mediante una emisión de acciones preferentes al 8%, anunciada el 10 de marzo. Tras la transacción de la semana pasada, Strategy tiene 20.990 millones de dólares en acciones de STRK aún disponibles para la venta.
La empresa pretende comprar Bitcoin por valor de 42.000 millones de dólares para 2027 como parte de su plan a largo plazo. Tal estrategia de acumulación ha sido propuesta por el Presidente de Estrategia Michael Saylor. Quien sugiere que el gobierno de EE.UU. podría seguir un camino similar con la intención de hacer frente a la deuda nacional, así como hacer crecer el capital del país.
Descargo de responsabilidad
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