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Ideas clave
- La estrategia recaudó 1.440 millones de dólares para contrarrestar el FUD de los dividendos durante la caída del Bitcoin.
- Phong Le dijo que la reserva protege los dividendos sin vender las participaciones de Bitcoin de la empresa.
- El nuevo capital indica la capacidad de la Estrategia para recaudar fondos incluso en condiciones bajistas.
Strategy aumentó una reserva de 1.440 millones de dólares para contrarrestar la creciente preocupación de los inversores durante la última caída del Bitcoin. El Consejero Delegado Phong Le dijo que la medida abordaba el “FUD de los dividendos”.
Contrarrestó directamente las especulaciones de que la empresa podría tener dificultades para cumplir sus obligaciones si sus acciones seguían cayendo.
La acción cerró a 178,99 $, un 3,77% menos que el 5 de diciembre. La caída reflejó otra sesión volátil para las acciones vinculadas al Bitcoin, ya que el BTC amplió su caída generalizada.
Un cofre de guerra de 1.440 millones de dólares destinado a calmar la tensión del mercado
Le habló en el programa Power Lunch de la CNBC y dijo que la reserva respondía a preocupaciones directas sobre la salud de la empresa.
“Formamos parte del ecosistema criptográfico y del ecosistema Bitcoin”, afirmó. Le añadió que Strategy decidió reunir capital y acumular dólares estadounidenses “para deshacerse de este FUD”.
La reserva procede de una venta de acciones realizada el lunes. Estrategia dijo que la cantidad cubre al menos 12 meses de pagos de dividendos en la actualidad y que se ampliará a 24 meses con el tiempo.
Le relacionó la reacción del mercado con el temor a que Estrategia se enfrente a la presión de la liquidez en un ciclo bajista del Bitcoin. Sostuvo que la preocupación carecía de fundamento, pero aún así pesó en el sentimiento.
“Y es realmente este FUD”, dijo. “No íbamos a tener problemas para pagar dividendos, y probablemente no íbamos a tener que recurrir a la venta de nuestro Bitcoin”.
Le dijo que el miedo que circulaba animó a los operadores a inclinarse por las apuestas a corto en Bitcoin ligadas a la Estrategia. Enmarcó la nueva reserva como una prueba de la capacidad de la empresa para reunir capital. Destacó que esta fortaleza se mantuvo incluso en condiciones de mercado debilitadas.
Los inversores cuestionan la estabilidad de los dividendos al caer las acciones
La preocupación aumentó la semana pasada después de que Le dijera que Strategy sólo vendería Bitcoin si sus acciones caían por debajo del valor neto de sus activos. Añadió que la empresa sólo actuaría si no disponía de capital fresco.
Sostuvo que seguía siendo poco probable. Sin embargo, el comentario provocó la presión de los operadores que observaban el vínculo de la acción con el Bitcoin.
La empresa lanzó el panel de control “Crédito BTC”, que, según dijo, controla su capacidad para hacer frente a las obligaciones de dividendos. Afirmó que la empresa tiene activos suficientes para cubrir los pagos durante más de 70 años en las condiciones actuales.
El tablero llegó cuando los inversores evaluaron la durabilidad del balance de Strategy durante una caída del Bitcoin. La caída del activo presionó a las empresas con alta exposición al Bitcoin. Esto está creando nuevas tensiones en torno a los programas de dividendos y el servicio de la deuda.
Las respuestas de TradFi encienden el debate sobre el papel de la Estrategia
Una narrativa de mercado distinta tomó forma tras un post ampliamente compartido de That Martini Guy. Citó a analistas de JPMorgan que afirmaban que Estrategia es ahora “más importante que las mineras”. El comentario alimentó el debate sobre el grado de influencia de la empresa durante las tensiones del mercado.
Otro mensaje de la misma cuenta decía que el Banco Nacional de Canadá compró 1,47 millones de acciones de Strategy. La compra de 273 millones de dólares añadió peso institucional al debate.
La afirmación circuló por las redes sociales mientras los operadores evaluaban si las finanzas tradicionales habían aumentado su exposición tras la fuerte caída de las acciones.
Estas publicaciones crearon una reacción dividida. Algunos operadores consideraron el interés institucional como un voto de confianza. Otros argumentaron que demostraba lo entrelazadas que se han vuelto las finanzas tradicionales y la renta variable expuesta al Bitcoin durante los periodos de volatilidad.
Las acciones de Strategy caen a medida que se profundiza el ciclo bajista del Bitcoin
Aun así, el precio de las acciones de Strategy cayó casi un 4% el lunes, reflejando la tensión generalizada en los valores vinculados a las criptomonedas. La caída siguió la tendencia bajista del Bitcoin, que continuó presionando las posiciones apalancadas y debilitando el sentimiento.
La empresa reconoció que la caída del precio de las acciones endurece las condiciones para la captación de capital. Esta dinámica explica en parte el intento de Le de adelantarse a nuevas dudas reuniendo efectivo antes de un deterioro adicional del mercado.
Le destacó que la empresa completó la recaudación de 1.440 millones de dólares en sólo “ocho días y medio”. Dijo que la velocidad contrarrestaba las afirmaciones de que Strategy tendría dificultades para recaudar fondos en una recesión del Bitcoin.
“Lo hicimos para abordar el FUD, pero también para demostrar a la gente que aún somos capaces de recaudar dinero en un ciclo descendente del Bitcoin”, dijo.
El futuro de la estrategia
El movimiento de la empresa ganó tiempo, pero sus acciones siguen siendo muy sensibles a la volatilidad del Bitcoin. Si el BTC sigue cayendo, Strategy podría enfrentarse a nuevas presiones a pesar de la nueva reserva.
Le argumentó que el modelo de crédito de la empresa sigue siendo duradero y que la venta de Bitcoin sigue siendo una opción de último recurso.
El debate se centra en si la reserva estabiliza el sentimiento o se convierte en otro punto focal de la caída más amplia del Bitcoin. El próximo movimiento probablemente dependa de la capacidad del Bitcoin para estabilizarse tras semanas de ventas.
