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Ideas clave
- El precio de las acciones de Tesla puede seguir bajando en las próximas semanas.
- Ha formado un patrón de doble techo en el gráfico de tres días.
- Persiste la preocupación por su elevada valoración.
El precio de las acciones de Tesla ha caído bruscamente desde su punto más alto este año. La empresa ha seguido enfrentándose a importantes vientos en contra. El lunes cotizaba a 375 $, muy por debajo del máximo de diciembre de 503 $. Este retroceso puede continuar, ya que la empresa se enfrenta a importantes vientos en contra este año.
Las acciones de Tesla podrían seguir en medio de la preocupación por la rentabilidad
Los resultados más recientes mostraron que la rentabilidad de la empresa fue bien en el cuarto trimestre del año pasado. Su beneficio neto aumentó un 56%, hasta 1.450 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre se disparó un 117%, hasta 1.400 millones de dólares.
Tesla advirtió de que no logrará un flujo de caja libre positivo este año. Este déficit se debe a la decisión de la empresa de impulsar sus inversiones en el sector de la inteligencia artificial.
Su mayor gasto se destinará al proyecto Terafab en Texas. En este proyecto Tesla y SpaceX empezarán a fabricar sus chips. Se trata de una medida destinada a garantizar la continuidad en caso de interrupción grave de la cadena de suministro.
El reto, sin embargo, es que este proyecto será caro, con un objetivo inicial de entre 20.000 y 25.000 millones de dólares. Es una cifra que seguirá aumentando debido a la inflación.
En el lado positivo, Tesla tiene uno de los mejores balances del sector, con más de 44.000 millones de dólares en efectivo y equivalentes. También es una asociación con SpaceX, que contribuirá a la financiación.
Competencia creciente en mercados clave
El precio de las acciones de Tesla puede desplomarse debido a la creciente competencia en sus mercados clave. Se espera que su mercado estadounidense se enfrente a una mayor competencia de empresas como Rivian y Lucid. Estas empresas tienen previsto lanzar nuevos modelos más baratos.
El mercado chino también se está volviendo muy competitivo, y los principales competidores son empresas como Nio, BYD, Xiaomi y XPeng.
Los recientes datos de entregas de Tesla han superado significativamente las expectativas. La diferencia entre vehículos fabricados y entregados se amplió a más de 50.000 unidades durante este periodo.
En cambio, una empresa como Nio anunció que sus entregas aumentaron más de un 70% en el cuarto trimestre. Otras empresas chinas están aumentando sus entregas.
Al mismo tiempo, marcas europeas como Renault y Volkswagen están registrando más ventas de vehículos eléctricos (VE). Por tanto, esta creciente competencia significa que el crecimiento de la empresa puede ralentizarse a corto plazo.
Tesla está muy sobrevalorada
Idealmente, Tesla debería tener una valoración más alta que otras empresas debido a la prima de Elon Musk.
Sin embargo, la realidad es que su valoración se ha alejado de la realidad. Los datos recopilados por SeekingAlpha muestran que la empresa tiene una relación precio/beneficios (PE) a plazo de 180. Eso es mucho más alto que la media del sector de 15. Esta cifra es muy superior a la media del sector, que es de 15.
Por el contrario, NVIDIA, una empresa cuyo crecimiento y cuota de mercado están aumentando, tiene un múltiplo a plazo de 23. Su ratio PEG a plazo de 5,1 también es muy superior al de otras empresas.
En el pasado, era posible justificar la valoración de Tesla, ya que la empresa tenía una gran cuota de mercado y su negocio estaba creciendo. Hoy, es difícil justificar la valoración, ya que su crecimiento se ha desplomado.
Análisis técnico del precio de las acciones de Tesla
La cotización de TSLA se desplomó desde un máximo histórico de 500 $ el pasado diciembre hasta los 375 $ actuales. El gráfico de tres días revela la formación de un patrón de doble techo gigante en el nivel de 488 $.
Esta configuración técnica identifica la línea del cuello en 215 $. Este punto de precio específico representa el nivel más bajo de la acción registrado en abril del año pasado.
Tesla se ha movido por debajo de la EMA de 50 días y del punto pivote S/R Mayor de la herramienta Líneas Matemáticas de Murrey. También ha caído por debajo del indicador de Supertendencia por primera vez desde enero del año pasado.
Estos indicadores técnicos sugieren que la acción continuará su tendencia bajista a corto plazo. El precio podría caer potencialmente hasta el nivel de 312 $. Esto marca el punto Fuerte, Pivote e Inverso en la herramienta Líneas Matemáticas de Murrey.
La perspectiva alcista quedará invalidada si el precio supera el nivel de resistencia clave de 437 $. Es el Pivote Fuerte Inverso.
