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Ideas clave
- Las acciones de Circle retrocedieron hasta los 85 dólares tras alcanzar los 103,25 dólares en septiembre, a medida que los inversores reevaluaban el crecimiento de las stablecoins.
- La oferta de USDC se acercó a los 72 000 millones de dólares en el resumen de mercado publicado, lo que suscitó preocupaciones sobre el crecimiento de los ingresos por reservas.
- El TVL de DeFi de Arc se mantuvo cerca de los 530 millones de dólares, mientras que el volumen de los DEX se debilitó y la capitalización de las monedas estables aumentó.
Las acciones de Circle siguieron bajo presión en octubre, mientras los inversores evaluaban la desaceleración del crecimiento de la circulación del USDC y los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Las acciones cotizaban cerca de los 85 dólares en el resumen de mercado publicado, por debajo del máximo de 103,25 dólares alcanzado en septiembre.
La empresa también se enfrentó a una actividad desigual en todo su ecosistema de la cadena de bloques Arc. Aunque el volumen de los intercambios descentralizados se debilitó, la capitalización de las stablecoins de Arc siguió aumentando.
Sin embargo, el análisis técnico identificó una posible formación de cuña descendente que, de confirmarse, podría respaldar una recuperación hacia los 100 dólares.
Las acciones de Circle bajo presión ante la caída de la oferta de USDC
Circle Internet Group ofrece varios servicios, entre los que se incluyen el USDC, su moneda estable; el USYC, su fondo del mercado monetario tokenizado; Circle Payments Network y Arc. Sin embargo, por ahora, el USDC es su mayor fuente de ingresos, y la empresa destina esos ingresos a financiar el desarrollo de otras soluciones.
Circle funciona como un banco: la gente compra USDC y la empresa invierte esos fondos en bonos del Estado a corto plazo. Los bancos hacen lo mismo, solo que a ellos se les permite invertir el dinero de sus clientes en otras cosas, como papel comercial y préstamos.
Por lo tanto, los ingresos de Circle dependen de dos factores: las reservas de USDC y los tipos de interés. En una situación ideal, los ingresos de la empresa se disparan cuando aumenta la oferta de USDC y suben los tipos de interés de los bonos del Estado a corto plazo.
Sin embargo, como muestra el gráfico de abajo, últimamente la oferta de USDC ha ido disminuyendo, pasando de 80 000 millones de dólares en marzo a 72 000 millones en la actualidad. Hace unos meses, esta oferta intentó repuntar, pero el proceso ha perdido fuerza este mes.
Una posible razón de la caída de la capitalización de mercado del USDC es que el repunte del mercado de las criptomonedas se ha estancado últimamente, con el Bitcoin y las principales altcoins en números rojos. El Bitcoin ha bajado desde su máximo mensual de 87 200 dólares hasta los 84 000 dólares de hoy.
La caída de la capitalización de mercado de USDC significa que el crecimiento de los ingresos de la empresa se verá afectado a corto plazo. De hecho, los analistas esperan que el informe de resultados de noviembre muestre que sus ingresos solo subieron un 6,25 %, hasta los 785 millones de dólares.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses están bajando
Además de la caída de la capitalización de mercado del USDC, la empresa se enfrenta al reto que plantea el mercado de bonos de EE. UU. Aunque los rendimientos de los bonos han experimentado un fuerte repunte este año, hay indicios de que ese impulso se ha estancado.
El rendimiento a diez años ha bajado al 5,125 % desde el máximo de este año, que era del 5,35 %. Y lo más importante: el rendimiento a tres meses ha bajado al 4,18 %. Esto significa que la empresa ahora está ganando menos dinero.
Por el lado positivo, los fundamentos sugieren que los rendimientos de los bonos estadounidenses aún tienen margen para bajar. Por un lado, la inflación en EE. UU. sigue siendo persistente, mientras que la deuda pública estadounidense ha seguido aumentando este mes.
Mientras tanto, Arc Blockchain está perdiendo impulso en algunos indicadores. Su valor total bloqueado ha bajado a 530 millones de dólares desde un máximo histórico de 564 millones de dólares.
Su volumen semanal en los DEX no ha dejado de bajar, pasando de un máximo en septiembre de 437 millones de dólares a 222 millones el mes pasado. El número de direcciones activas ha bajado a 22 360 desde un máximo histórico de más de 46 000. El único dato positivo es la capitalización de mercado de sus stablecoins, que se ha disparado hasta superar los 750 millones de dólares.
Análisis técnico del precio de las acciones de Circle
El gráfico diario sugiere que las acciones de CRCL aún tienen margen para subir. Han formado un patrón de cuña descendente, compuesto por dos líneas de tendencia descendentes y convergentes. Este patrón suele dar lugar a una fuerte ruptura alcista.
La cuña que se formó tras el repunte de la acción indica un patrón de bandera alcista, una señal habitual de continuación de la tendencia. Además, el indicador Supertrend se ha mantenido en verde. Por lo tanto, es probable que la acción experimente una fuerte ruptura alcista, que podría llegar hasta el nivel psicológico de los 100 dólares. Si supera ese nivel, habrá más subidas.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Las acciones y los negocios relacionados con las criptomonedas conllevan riesgos de mercado considerables y posibles pérdidas de capital. Los inversores deberían investigar por su cuenta y consultar a un asesor financiero cualificado antes de tomar decisiones de inversión.
