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Ideas clave
- El precio del oro bate el récord de 4.200 $ en medio de las expectativas de recortes de tipos a nivel mundial.
- Los analistas esperan una rotación del Bitcoin a medida que se debilite la relación BTC-Oro.
- La demanda de los bancos centrales alimenta la subida del oro y refuerza la liquidez del mercado.
Los futuros del oro alcanzaron recientemente un máximo histórico, construyendo un ascenso parabólico. El movimiento comenzó a finales de verano.
El gráfico de los analistas muestra que el Oro acaba de alcanzar un nuevo máximo de 4.200 $, por primera vez en su historia. En momentos así, los flujos de capital hacia Bitcoin (BTC) tienden a cambiar de dirección.
El movimiento actual puede referenciarse a ciclos anteriores. Los ciclos anteriores muestran que a un auge de la liquidez del oro le sucedió un auge masivo de los activos digitales. La configuración actual sirve como condición previa para una posible “bomba parabólica” en Bitcoin durante el 4º trimestre.
Política de recortes de tipos Los tipos influyen en la política del oro
El repunte es un indicio de la nueva confianza de los inversores en los activos refugio. Esto se debe a que los mercados están reflejando progresivamente una serie de recortes de tipos de la Reserva Federal hasta 2026. El oro subió casi un 0,9% en el día. Se trata del punto más alto registrado en la historia.
La reubicación se produce después de que los contratos de swaps proyecten ahora un recorte acumulado de 125 puntos básicos de los tipos oficiales para finales de año. Los analistas atribuyeron la ruptura a la represalia directa contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En una reciente declaración, Powell afirmó que existen crecientes riesgos a la baja para el sector del empleo. Esto indicaba que las próximas medidas del banco central se centrarán en estabilizar la economía.
Según los expertos, la orientación de la Reserva Federal sobre la lenta relajación y las continuas compras de los bancos centrales y entradas de ETF contribuyeron a la demanda continuada. Los datos de las mesas institucionales indican una mejora del 52% del oro en lo que va de año. Esto se ha visto respaldado por la diversificación de las reservas y la caída de los rendimientos reales.
Según las cifras recientes de BlockBeats, los activos de riesgo se han estabilizado esta semana. Las acciones cotizan ahora un 1,5% por debajo de la semana pasada. Bitcoin cotiza actualmente aproximadamente un 10% más bajo que la semana pasada. Esta recuperación va de la mano de una caída significativa de la rentabilidad y de un aumento del empuje de los ETF.
En la misma sesión, los productos ETF de BTC indicaron un récord de entradas netas de 102,7 millones de dólares. Las entradas en ETF de Ethereum anotaron 236,2 millones de dólares. La acción concertada pone de relieve la persistencia de la demanda institucional a pesar del cambio en el sentimiento macro. La correlación Bitcoin-oro es actualmente de 0,85. Esto indica un alto nivel de movimiento coordinado de los almacenes de valor tradicional y digital.
La narrativa de la liquidez eleva el atractivo del precio del oro, ¿le seguirá el Bitcoin?
Los analistas señalan que el movimiento se debió a la oleada de liquidez, impulsada por las compras de los bancos centrales, los flujos de fondos de desdolarización y la demanda de cobertura frente a la inflación. Esto ha hecho que el movimiento se extienda más allá de las fronteras tradicionales. Como el precio del oro va bien, los patrones históricos del Bitcoin siguen cuestionándose.
La tendencia alcista cobró impulso en agosto de 2025 y el oro salió del nivel de consolidación de 3800 a 4000. Desde entonces, el impulso ha sido netamente alcista. El impulso consiste en velas verdes semanales sucesivas que se asemejan a pasados repuntes basados en la liquidez a principios de los años veinte.
Los datos del gráfico indican que la relación entre el BTC/USD y el Oro ha comenzado a descender desde un triángulo superior de varios años. Actualmente, la relación se sitúa en torno a 26,6, la más baja desde principios de 2023.
Gráfico del ORO a 1 semana | Fuente: X
La tendencia ya ha adoptado una estructura completa de cabeza y hombros. La proyección bajista estimada de la tendencia es el restablecimiento del poder relativo por parte del Bitcoin. Esto depende de que el oro se consolide. El movimiento puede proyectarse en torno a un -38% por debajo de la línea del cuello.
