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Ideas clave
- El precio de las acciones de MSTR se ha desplomado casi un 50% desde su nivel más alto de este año.
- Ha formado un patrón de cabeza y hombros inverso en el gráfico diario.
- El patrón sugiere más bajadas, pudiendo alcanzar el nivel de soporte clave de 120 $.
El precio de las acciones de MSTR ha pasado de ser uno de los de mejor rendimiento en Wall Street a uno de los más rezagados este año. Las acciones de la estrategia ya se han desplomado casi un 50% desde su nivel más alto este año, y el análisis técnico sugiere que el desplome tiene aún más recorrido.
El precio de las acciones de MSTR se ha desplomado en medio de una venta masiva de DATs
Hay varias razones por las que el precio de las acciones de MSTR se ha desplomado este año. Una de las más notables es que el sector de la Tesorería de Activos Digitales (TAD) se ha saturado enormemente, y el número de empresas que tienen Bitcoin en sus carteras ha aumentado a más de 170.
Un examen más detallado de algunas de estas empresas revela que la mayoría de ellas ya tenían problemas antes de sus compras de Bitcoin, que creían que les ayudarían a conseguir el mismo éxito que había logrado Strategy. Esto incluye empresas populares como Trump Media (DJT) y GameStop (GME).
La otra razón principal por la que el precio de las acciones de MSTR se ha desplomado es la preocupación por su elevada valoración.
Strategy, a diferencia de muchas otras empresas, es relativamente fácil de valorar, ya que sólo tiene dos negocios: su negocio tecnológico y su rama de acumulación de Bitcoins.
Los analistas suelen valorar el negocio de software de la empresa en unos 1.000 millones de dólares, mientras que sus participaciones en Bitcoin se estiman en 67.800 millones de dólares. Sumados, sus dos activos se estiman en unos 68.800 millones de dólares. Sin embargo, la empresa tiene menos de 100 millones de dólares en efectivo y más de 8.000 millones de deuda, lo que significa que su valor real es inferior a esa cifra.
MicroStrategy cae en medio de una revalorización
Por tanto, es probable que el actual desplome de la cotización de MSTR se deba al restablecimiento de la valoración. Los datos muestran que el valor liquidativo de mercado (mNAV) ha caído de 3,5 en noviembre del año pasado a 1,02 en la actualidad.
Estrategia tiene un valor de empresa de 84.000 millones de dólares, lo que significa que su valor liquidativo basado en este múltiplo es de 1,24, también muy inferior al máximo del año hasta la fecha de más de 3.
Por tanto, existe el riesgo de que el precio de las acciones de MSTR siga cayendo a corto plazo a medida que los múltiplos del valor liquidativo caigan a 1 e incluso por debajo. Tal movimiento estará en línea con otras empresas como Metaplanet y MicroCloud Hologram.
El precio de las acciones de Strategy también se ha desplomado debido a sus continuas luchas por conseguir liquidez. La semana pasada, la empresa anunció que lanzaría una nueva oferta de acciones STRE en euros.
Para ello, la empresa propuso ofrecer 3,5 millones de acciones de la Serie A Stream Preferred Stock. Pagará un dividendo de aproximadamente el 10%, y el efectivo procederá de la venta de acciones, lo que significa que los inversores ordinarios esperan una dilución sustancial a corto plazo.
Los inversores en estrategia han sufrido una dilución sustancial en los últimos años, ya que las acciones en circulación han pasado de 75 millones hace cinco años a 267 millones en la actualidad.
Esta dilución estaba bien cuando las acciones subían, pero ahora, al desplomarse, muchos inversores optan por deshacerse de ellas.
Al mismo tiempo, muchos inversores han empezado a ponerse cortos en la empresa, con un interés en corto que ha aumentado hasta casi el 10%.
Estrategia Precio de las Acciones Análisis Técnico
El gráfico diario indica que la cotización de MSTR ha seguido una fuerte tendencia bajista en los últimos meses, pasando de un máximo de 456 $ en julio a 240 $ a fecha de hoy.
Una mirada más atenta revela que ha formado un patrón de taza y asa inverso, con su lado inferior en 243 $ y su lado superior en 456 $. La distancia entre el lado superior y el lado inferior es de aproximadamente un 48%. Si se mide la misma distancia desde el lado inferior, se obtiene un objetivo de 120 $, que está aproximadamente un 48% por debajo del valor actual.
Aún así, en el lado positivo, la caída del precio de las acciones de MSTR puede ver un impulso si el precio del Bitcoin sigue subiendo como lo está haciendo hoy. Tal movimiento empujará a los inversores a comprar la caída a medida que aumente el valor de sus participaciones en Bitcoin.
