L’offre d’Ethereum se resserre alors que les entrées de baleines et les brûlures montent en flèche

Aperçu des principaux éléments :

• Les baleines ont ajouté 871 000 ETH le 12 juin, le flux quotidien le plus élevé de l’année.
• L’ETH dans les portefeuilles de 1k à 10k dépasse les 14,3M, ce qui n’avait pas été vu depuis les niveaux d’accumulation de 2017.
• Les transactions mensuelles d’Ethereum ont atteint le niveau record de 24,69 millions.

L’Ethereum connaît une pénurie d’approvisionnement alors que l’accumulation de baleines et les brûlures de frais sont en hausse. Même après une baisse récente du prix, l’activité sur la chaîne a atteint un niveau record et la pression déflationniste s’intensifie, les portefeuilles de baleines indiquant une confiance à long terme dans la valeur de l’ETH.

Les baleines ajoutent plus de 800 000 Ethereum par jour dans un contexte de baisse du marché

Les portefeuilles Ethereum whale avec un solde de 1 000 à 10 000 ETH ont accumulé plus de 871 000 ETH en une journée. Ce groupe possède maintenant un total de plus de 14,3 millions d’ETH, ce qui est le plus élevé de l’histoire.

Cette frénésie d’achat dure depuis plus d’une semaine, même si l’ETH a perdu 10 % pour s’échanger à 2497 au moment de la mise sous presse.

Cette accumulation de baleines constitue la plus forte croissance des entrées nettes depuis 2017. Ce mouvement intervient alors que les marchés mondiaux réagissent à l’escalade des tensions entre Israël et l’Iran.

La variation de la position nette est également nettement positive et Glassnode indique des entrées régulières depuis le début du mois de juin. Cette catégorie d’investisseurs s’oriente vers une hausse à long terme.

En outre, le réseau Ethereum est plus actif que jamais, le nombre de transactions par mois ayant atteint un nouveau record de 24,69 millions. Cela montre une forte augmentation de l’activité des utilisateurs dans les marchés DeFi, NFT et autres marchés de la chaîne. Ce volume record a un impact direct sur l’augmentation des frais.

L’augmentation de l’activité accroît également la dynamique déflationniste de l’Ethereum grâce à l’EIP-1559, qui détruit une partie des frais de transaction. Plus le nombre d’utilisateurs de la chaîne est élevé, plus l’ETH est définitivement retiré de la circulation. L’offre se resserre donc au fil du temps.

Les dernières statistiques sur la combustion des frais fournies par Etherscan indiquent que plus de 4,57 millions d’ETH (près de 13 milliards de dollars) ont été brûlés. Il s’agit d’une étape importante vers le changement de politique monétaire à long terme de l’Ethereum. L’augmentation du taux de combustion renforce la rareté et favorise l’offre haussière.

L’indice RSI et le sentiment du marché indiquent des conditions sous-évaluées

Selon les données de l’indice de force relative (RSI), la majorité des principaux altcoins se trouvent dans des zones de survente.

L’indice RSI à court terme de l’Ethereum est également faible, ce qui indique qu’il pourrait être sous-évalué au prix actuel. Ce n’est pas le cas des jetons à petite capitalisation, qui sont surachetés dans la plupart des cas.

L’humeur des investisseurs semble être à la fois conservatrice et exploiteuse. Bien que le commerce de détail soit encore incertain en raison de la volatilité du marché, les baleines continuent d’acheter de l’ETH.

En attendant, les indicateurs techniques placent l’Ethereum à proximité du support critique de 2450$. Une bonne tenue à ce niveau pourrait ouvrir la voie à une reprise. Néanmoins, les questions géopolitiques plus larges restent une variable importante du mouvement à court terme.

Les tensions géopolitiques pèsent sur l’ensemble du marché

L’effondrement de l’Ethereum a été déclenché par les tensions accrues au Moyen-Orient après qu’Israël et l’Iran se sont de nouveau engagés dans un conflit. Le bitcoin a chuté de 1 %, à 104 172 dollars, alors que près de 200 milliards d’euros ont été retirés du marché des cryptomonnaies. La volatilité s’est également manifestée sur les marchés traditionnels, où les prix du pétrole ont augmenté.

Les commentaires des dirigeants politiques américains ont renforcé la spéculation sur une éventuelle intervention militaire. La probabilité d’une attaque américaine contre l’Iran avant le mois d’août est passée à 70 % sur Polymarket.

Malgré ce recul, les grands détenteurs d’Ethereum n’ont pas enregistré de sorties massives. Cela signifie que les baleines considèrent la situation comme une opportunité d’achat.

Le paysage réglementaire pourrait ajouter de la volatilité

Par ailleurs, la loi GENIUS a été adoptée par le Sénat américain et est actuellement débattue à la Chambre des représentants. Ce projet de loi vise à régir les stablecoins et à mettre en œuvre des politiques strictes en matière de réserves. Son résultat pourrait avoir un effet considérable sur la liquidité des crypto-monnaies et les écosystèmes DeFi.

Dans le cas d’Ethereum, des réglementations plus strictes peuvent modifier la demande d’actifs et de services sur la chaîne. Dans le même temps, des réglementations explicites peuvent susciter un plus grand intérêt de la part des institutions à long terme.

L’avenir d’Ethereum pourrait dépendre de la combinaison de ces changements réglementaires avec les modèles d’adoption. En attendant, la feuille de route technique d’Ethereum se concentre toujours sur la mise à l’échelle et la décentralisation.

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