Analyse du cours de l’action MSTR alors que Strategy achète 3 081 bitcoins

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action MSTR a chuté au cours des dernières semaines.
• Il a formé un double sommet sur le graphique journalier.
• Le cours du bitcoin a formé un coin ascendant sur le graphique hebdomadaire.

Le cours de l’action MSTR est resté sous pression lundi, alors que le bitcoin et la plupart des altcoins ont connu un flash crash après le récent rallye du week-end. Strategy se négociait à 350 dollars, quelques points au-dessus de son plus bas niveau du mois (328 dollars) et 23 % en dessous de son plus haut niveau de juillet.

La stratégie poursuit l’accumulation de bitcoins

Le cours de l’action MSTR est resté sur le qui-vive après que Michael Saylor a révélé que les bitcoins ont continué à s’accumuler la semaine dernière. Il a acheté 3 081 pièces au prix moyen de 115 829 dollars, ce qui porte la valeur des achats à 359 millions de dollars.

Les données montrent que Strategy, anciennement connu sous le nom de MicroStrategy, détient aujourd’hui 632 457 pièces, évaluées à plus de 70,9 milliards de dollars. Sa stratégie d’accumulation de bitcoins a porté ses fruits, puisque le prix moyen par pièce était de 73 527 dollars, soit 52 % de moins que le niveau actuel du bitcoin.

Dans sa déclaration, M. Saylor a indiqué que le rendement du bitcoin depuis le début de l’année était de 25,4 %. Le rendement du bitcoin est une mesure non GAAP qui examine la croissance de ses avoirs en bitcoins par action sur une période, dans ce cas, depuis le début de l’année.

Pourquoi l’action MSTR s’est écartée du bitcoin

Un examen plus approfondi des graphiques montre que le bitcoin et l’action MSTR ont dévié cette année de telle sorte qu’ils restent dans un marché technique baissier, même si le BTC a atteint un record de 124 200 dollars.

Les actions de Strategy ont perdu de leur attrait pour plusieurs raisons. Tout d’abord, contrairement au passé, Strategy n’est pas le seul acteur du secteur du Trésor en bitcoins. Aujourd’hui, plus de 100 entreprises ont des bitcoins dans leur bilan, y compris des noms populaires comme Trump Media, Bullish et GameStop.

Deuxièmement, le cours de l’action MSTR a sous-performé car les investisseurs restent préoccupés par sa forte valorisation, sa capitalisation boursière atteignant 100 milliards de dollars. Une approche d’évaluation de la somme des parties montre qu’elle est largement surévaluée.

Strategy se compose de deux activités principales : une plateforme d’analyse de l’ère point-com utilisée par des entreprises de premier plan telles qu’Adidas, IAG, Cisco, Commonwealth Bank of Australia (CBA) et AllianceBernstein. Dans la plupart des cas, les analystes estiment la valeur de cette activité à environ 1 milliard de dollars.

Ses avoirs en bitcoins valent 70 milliards de dollars. L’évaluation combinée devrait être d’environ 71 milliards de dollars. MSTR a environ 50 millions de dollars de liquidités dans son bilan et plus de 8 milliards de dollars de dettes, ce qui signifie que sa valeur d’entreprise est inférieure à 60 milliards de dollars.

Les inquiétudes concernant son évaluation expliquent probablement pourquoi la valeur nette d’inventaire (VNA) est tombée à 1,395, après avoir atteint un sommet de 3,12 en novembre de l’année dernière, une tendance qui pourrait se poursuivre dans les mois à venir.

Le cours de l’action MSTR a également chuté, car l’entreprise a prévu de diluer davantage ses investisseurs. M. Saylor a exprimé l’espoir de lever 84 milliards de dollars pour acheter des bitcoins, ce qui aurait pour effet d’augmenter le nombre d’actions en circulation.

Stratégie Prévisions du cours de l’action

Il existe un risque que le cours de l’action MSTR continue de chuter dans les semaines à venir. Le risque le plus important, comme le montre le graphique ci-dessous, est que le bitcoin a formé quelques figures baissières, notamment un coin ascendant, une petite figure à double sommet et des divergences baissières. Cette performance signifie que la récente hausse du bitcoin pourrait bientôt prendre fin.

Entre-temps, le cours de l’action MSTR a formé un double sommet à 427 dollars et une ligne de cou à 360 dollars, son niveau le plus bas en mai. Un double sommet est l’une des configurations graphiques baissières les plus courantes.

Les actions de Strategy sont passées en dessous des moyennes mobiles à 50 et 100 jours, qui sont sur le point de former un mini-croisement de mort. Par conséquent, l’action devrait continuer à baisser car les vendeurs visent le point psychologique important de 300 $.

Résumé

Le cours de l’action MSTR s’est effondré au cours des derniers mois, la société ayant été confrontée à de nombreux défis, notamment la concurrence et les inquiétudes concernant sa valorisation. La société est également menacée car le bitcoin a formé de nombreuses configurations graphiques baissières qui pourraient déclencher une rupture baissière dans les semaines à venir.