Анализ цены акций MSTR: Стратег покупает 3 081 биткойн

Ключевые выводы:

• Цена акций MSTR упала за последние несколько недель.
• На дневном графике сформировался паттерн “двойная вершина”.
• Цена биткойна сформировала восходящий клин на недельном графике.

В понедельник цена акций MSTR оставалась под давлением, поскольку Биткойн и большинство альткоинов пережили флэш-обвал после недавнего ралли в течение выходных. Стратегия торговалась на уровне $350, что на несколько пунктов выше минимума этого месяца в $328 и на 23% ниже самого высокого уровня в июле.

Стратегия продолжает накапливать биткойн

Цена акций MSTR осталась на грани после того, как Майкл Сейлор сообщил, что на прошлой неделе Биткойн продолжал накапливаться. Он купил 3 081 монету по средней цене $115 829, доведя стоимость покупок до $359 млн.

Данные показывают, что компания Strategy, ранее известная как MicroStrategy, сейчас владеет 632 457 монетами, стоимость которых превышает $70,9 млрд. Ее стратегия накопления Биткойна оказалась успешной, поскольку средняя цена одной монеты составляла $73 527, что на 52% ниже, чем сейчас Биткойн.

В своем заявлении Сейлор отметил, что доходность биткойнов в этом году на данный момент составила 25,4%. Доходность биткойнов – это показатель, не относящийся к GAAP, который рассматривает рост количества биткойнов на акцию за определенный период, в данном случае за год.

Почему акции MSTR отклонились от курса биткойна

Более пристальный взгляд на графики показывает, что в этом году Биткойн и акции MSTR отклонились от нормы таким образом, что остаются на техническом медвежьем рынке, даже когда BTC подскочил до рекордно высокого уровня в $124 200.

Акции Strategy потеряли свою привлекательность по нескольким причинам. Во-первых, в отличие от прошлого, Strategy – не единственная игра в индустрии биткойн-казначейства. Сегодня существует более 100 компаний, на балансе которых есть Биткойн, включая такие популярные имена, как Trump Media, Bullish и GameStop.

Во-вторых, цена акций компании MSTR снизилась, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены ее высокой оценкой, ведь ее рыночная стоимость достигла 100 миллиардов долларов. Подход, основанный на оценке по сумме частей, показывает, что компания сильно переоценена.

Strategy состоит из двух основных бизнесов: аналитической платформы эпохи доткомов, которую используют такие ведущие компании, как Adidas, IAG, Cisco, Commonwealth Bank of Australia (CBA) и AllianceBernstein. В большинстве случаев аналитики оценивают стоимость этого бизнеса примерно в $1 млрд.

Его биткойн-акции стоят 70 миллиардов долларов. Совокупная оценка должна составлять около $71 млрд. На балансе MSTR находится около 50 миллионов долларов наличными и более 8 миллиардов долларов долга, что означает, что стоимость предприятия составляет менее 60 миллиардов долларов.

Озабоченность по поводу его оценки, вероятно, объясняет, почему стоимость чистых активов (NAV) упала до 1,395 с максимума 3,12 в ноябре прошлого года, и эта тенденция может сохраниться в ближайшие месяцы.

Цена акций MSTR также упала, поскольку компания вынашивает новые планы по разбавлению своих инвесторов. Сейлор выразил надежду привлечь 84 миллиарда долларов для покупки Биткойна, что приведет к резкому увеличению количества акций, находящихся в обращении.

Стратегия Прогноз цен на акции

Существует риск, что цена акций MSTR продолжит падение в ближайшие недели. Самый большой риск, как показано ниже, заключается в том, что биткойн сформировал несколько медвежьих моделей, включая восходящий клин, небольшую двойную вершину и медвежьи дивергенции. Такие показатели означают, что недавний “бычий” рост Биткойна может скоро закончиться.

Тем временем, цена акций MSTR сформировала фигуру “двойная вершина” на уровне $427 и линию шеи на уровне $360, самом низком уровне в мае. Двойная вершина – один из самых распространенных медвежьих паттернов на графике.

Акции стратегии опустились ниже 50-дневной и 100-дневной скользящих средних, которые вот-вот сформируют мини-модель “крест смерти”. Поэтому акции, скорее всего, продолжат падение, поскольку продавцы нацелились на важную психологическую отметку в $300.

Резюме

Цена акций MSTR упала за последние несколько месяцев, поскольку компания столкнулась с многочисленными проблемами, включая конкуренцию и опасения по поводу оценки ее стоимости. Компания также находится в зоне риска, поскольку биткойн сформировал множество медвежьих графических паттернов, которые могут спровоцировать медвежий прорыв в ближайшие недели.