Le cours du bitcoin vise les 140 000 dollars alors que l’expiration des options alimente les perspectives haussières

Aperçu des principaux éléments :

• La configuration de la vague d’Elliott du bitcoin pointe vers 140 000 $ si la dynamique haussière se maintient.
• L’expiration des options favorise les acheteurs d’options d’achat, ajoutant une pression haussière de 175 millions de dollars au-dessus de 113 000 dollars.
• Le plongeon du MVRV sous la SMA365 signale un changement de cycle malgré le contexte dovish de la Fed.

Le bitcoin (BTC) s’est échangé à près de 115 400 $ le 12 septembre, conservant ses gains après avoir atteint des sommets en deux semaines. Une combinaison de structures techniques haussières, de déséquilibres d’expiration d’options et d’attentes macroéconomiques ouvre la voie à des mouvements potentiels vers 140 000 $ dans les semaines à venir.

Le cours du bitcoin maintient ses gains au-dessus d’une résistance clé

Jeudi, le BTC/USD a dépassé le niveau de 114 000 $ après que les résultats positifs d’Oracle Corporation ont stimulé les stocks d’infrastructure d’intelligence artificielle. Le mouvement a porté le bitcoin à son plus haut niveau depuis la fin du mois d’août, ce qui a relancé les spéculations sur une rupture plus importante avant l’expiration des options le 12 septembre.

Selon les données de Laevitas, l’intérêt ouvert global pour l’échéance de vendredi s’élève à 4,3 milliards de dollars. Les options de vente représentaient 2,35 milliards de dollars, tandis que les contrats d’achat totalisaient 1,93 milliard de dollars. Néanmoins, le rebond du bitcoin après le creux de 107 500 dollars a fait pencher la balance du côté des haussiers.

Sur Deribit, qui détient 75 % des parts de marché, seuls 125 millions de dollars de contrats de vente ont permis de maintenir la pertinence au-dessus de 114 000 dollars. En revanche, plus de 300 millions de dollars de contrats d’achat seraient activés si le bitcoin restait au-dessus de 113 000 dollars. Cela a créé un avantage de 175 millions de dollars pour les acheteurs d’options d’achat à l’approche du règlement.

CryptoRobotics a mis en évidence la fourchette 113 700 $ – 114 400 $ comme une zone de résistance clé. Les vendeurs ont tenté de défendre le niveau, mais l’absorption par les acheteurs a suggéré un potentiel de hausse supplémentaire. Cependant, les analystes ont averti que les faibles mises à jour des sommets locaux pourraient encore former un piège haussier.

La configuration d’Elliott Wave laisse entrevoir un objectif de $140K

Les traders techniques et en chaîne ont également suivi une vague d’Elliott sur les graphiques quotidiens. La structure montre que le BTC a terminé sa quatrième vague corrective près de 111 000 $, laissant la place à une cinquième vague de rallye vers 140 000 $.

L’indice de force relative (RSI) sur l’échelle de temps journalière est de 57,8, bien en dessous des niveaux de surachat, ce qui renforce les arguments en faveur d’une hausse supplémentaire. Les reprises précédentes à partir de configurations similaires en mai et juillet ont poussé le bitcoin vers de nouveaux sommets avant que des phases correctives n’émergent.

Le support clé reste autour de 102 500 $ – 108 000 $, où les volumes se sont accumulés pendant la consolidation du mois d’août. Les analystes ont noté que tant que le BTC se maintient au-dessus de cette zone, la vague haussière reste valide.

La MVRV sous la SMA365 soulève des questions sur le cycle

Au-delà du positionnement à court terme, les traders ont débattu du comportement plus général du cycle. Le ratio valeur de marché/valeur réalisée (MVRV) du bitcoin est passé sous sa moyenne mobile simple de 365 jours (SMA365), un niveau historiquement respecté pendant les marchés haussiers.

Jusqu’en 2024, le MVRV est toujours resté au-dessus de la SMA365 pendant les tendances haussières. L’afflux de fonds négociés en bourse au comptant a toutefois semblé fausser ce cycle, avec deux baisses précédentes sous la SMA365 suivies de reprises et de nouveaux records historiques.

Le test actuel a marqué le troisième événement de ce type, ce qui a suscité des questions sur le changement structurel du cycle du bitcoin. Les analystes ont suggéré que le marché ressemblait désormais à une tendance haussière “en escalier”, avec des corrections prolongées plutôt que des hausses paraboliques rapides.

Les conditions macroéconomiques ajoutent des vents contraires

À la suite de nouvelles données sur l’inflation aux États-Unis, les économistes s’attendaient à ce que la Fed réduise ses taux à trois reprises avant la fin de l’année. Un contexte dovish soutient traditionnellement les actifs à risque, et le bitcoin est resté sensible aux changements de liquidité.

Dans le même temps, les inquiétudes concernant la durabilité des bénéfices générés par l’IA, en particulier le carnet de commandes de 455 milliards de dollars d’Oracle lié à l’OpenAI, ont pesé sur l’ensemble des marchés boursiers. Les traders se sont demandé si la demande d’IA pouvait maintenir les valorisations actuelles, ce qui pourrait avoir des répercussions sur la corrélation entre le bitcoin et les valeurs technologiques.

Néanmoins, la hausse de 36 % du cours de l’action Oracle a souligné l’ampleur de l’appétit des investisseurs, ce qui a indirectement profité au bitcoin par le biais d’un regain d’appétit pour le risque. Le rôle de Nvidia dans la fourniture d’infrastructures a encore renforcé la boucle de rétroaction entre la croissance de l’IA et le sentiment cryptographique.

Les traders surveillent les zones clés à l’approche de l’expiration

À l’approche de l’échéance de vendredi, les analystes ont souligné l’importance pour le bitcoin de se maintenir à des niveaux supérieurs à 113 000 dollars. Cela déclencherait un intérêt de 300 millions de dollars pour les options d’achat, ce qui renforcerait les arguments haussiers en faveur d’une poussée vers 120 000 dollars.

Des zones de vente subsistent entre 116 500 et 119 000 dollars, où les volumes accumulés pourraient déclencher une résistance. Au-dessus de 121 200 dollars, cependant, l’absorption par les acheteurs pourrait ouvrir la voie vers de nouveaux sommets.

Les zones d’achat sont comprises entre 114 300 et 113 700 dollars et entre 111 600 et 110 500 dollars. Un soutien plus solide se situe près de 108 000 $, qui correspond à la limite inférieure de la zone corrective de la vague d’Elliott.

Les participants au marché ont continué à évaluer les risques d’une correction, mais comme CryptoRobotics l’a noté, l’absorption de la pression de vente à 114 400 $ a suggéré que les haussiers ont gardé le contrôle.

Conclusion

Le bitcoin s’est maintenu à 115 400 dollars, les traders se positionnant en vue d’une échéance d’options cruciale. Les données techniques laissent entrevoir une trajectoire vers 140 000 dollars, tandis que les mesures sur la chaîne suggèrent que le cycle pourrait s’orienter vers un marché haussier plus lent et plus mesuré.

Avec des conditions macroéconomiques devenant dovish, des données d’options favorisant les acheteurs d’options d’achat et des structures techniques intactes, le bitcoin a été confronté à un moment décisif. La confirmation de la dynamique haussière du marché ou une nouvelle correction dépendra du résultat de l’échéance de vendredi et des flux institutionnels qui en résulteront.