บทวิเคราะห์หุ้น Nvidia หลัง OpenAI ร่วงลง และมูลค่าของ Anthropic ลดลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• หุ้น Nvidia ร่วงลงและเข้าสู่ตลาดหมีในสัปดาห์นี้
• OpenAI ยังคงขาดทุนอย่างหนักเนื่องจากต้นทุน AI พุ่งสูงขึ้น
• Anthropic วางแผนที่จะเปิดตัว IPO ด้วยมูลค่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์

หุ้น Nvidia ร่วงลงอย่างต่อเนื่องในวันอังคารและขณะนี้มีความเสี่ยงที่จะเสียตำแหน่งบริษัทที่มีมูลค่าตลาดใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Alphabet การลดลงดังกล่าวทำให้ราคาหุ้นลดลงไปอยู่ที่ 166 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 2 เมษายน การร่วงลงอาจดำเนินต่อไปเนื่องจาก OpenAI สูญเสียโมเมนตัมและแผนการ IPO ของ Anthropic ล่าช้าออกไปอีก

ปัญหาของ OpenAI และ Anthropic ยังคงดำเนินต่อไป

หุ้น Nvidia ตกอยู่ในภาวะกดดัน เนื่องจากบริษัทชั้นนำอย่าง OpenAI และ Anthropic ยังคงเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่

ตามรายงานของ WSJ รายได้ของ OpenAI เพิ่มขึ้น 50% ในไตรมาสที่สามเมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง มาอยู่ที่ 10 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าการเติบโตนี้จะเป็นเรื่องที่น่ายินดี แต่บริษัทยังคงประสบกับภาวะขาดทุนอย่างหนัก อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วดีขึ้นจากติดลบ 150% เหลือติดลบ 109% ในไตรมาสที่สองถึงไตรมาสที่สาม โดยมีผลขาดทุนมากกว่า 10.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้

ตัวเลขเหล่านี้อาจอธิบายได้ว่าทำไมการระดมทุนของบริษัทจึงประสบกับความล้มเหลวครั้งใหญ่ บริษัทตั้งเป้าที่จะระดมทุน 30 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์ แต่กลับระดมทุนได้เพียง 11 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 1.25 ล้านล้านดอลลาร์ นอกจากนี้

Anthropic ยังเผชิญกับความท้าทายในการเตรียมตัวเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) จากข้อมูลของ WSJ บริษัทกำลังตั้งเป้ามูลค่าบริษัทไว้ที่ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมาย 2 ล้านล้านดอลลาร์มาก มุมมองที่น่าเป็นห่วงนี้เกิดขึ้นหลังจากเอกสาร S1 ของบริษัทแสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงขาดทุนอย่างต่อเนื่องท่ามกลางต้นทุนการประมวลผลที่เพิ่มสูงขึ้น

ตัวชี้วัดเหล่านี้มีความสำคัญต่อ Nvidia ด้วยเหตุผลหลักสองประการ ประการแรก บริษัทเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ในทั้งสองบริษัท ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของบริษัทได้รับผลกระทบจากการลดลงของมูลค่าบริษัทเหล่านั้น

ประการที่สอง เมื่อนักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับผลกำไร บริษัทต่างๆ อาจตัดสินใจชะลอการเปิดตัว AI ซึ่งอาจทำให้ความต้องการชิปของ Nvidia ลดลง

Nvidia เผชิญแรงกดดันท่ามกลางปัญหาของ Jensen Huang

ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้นของ Nvidia ก็ร่วงลงอย่างมากเนื่องจาก ปัญหาที่ Jensen Huang กำลังเผชิญอยู่ เขาเองยอมรับว่ามีความสัมพันธ์กับหญิงชาวจีนชื่อ Alice Huang เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เชื่อว่านางสาว Huang เป็นสายลับชาวจีนที่ส่งข้อมูลให้กับประเทศจีน

และเชื่อกันว่าบริษัท Megaspeed ของเธอมีส่วนช่วยอำนวยความสะดวกใน การขายชิป Nvidia อย่างผิดกฎหมายให้กับประเทศจีน ด้วย

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้มีข้อกังวลเกี่ยวกับวิกฤตการณ์นี้จะพัฒนาไปอย่างไร และจะส่งผลกระทบต่อบริษัทในระยะยาวอย่างไร ข้อกังวลหลักคือ คณะกรรมการบริหารของ Nvidia จะตัดสินใจปลดเขาออกหรือไม่ ในขณะที่บริษัทยังไม่มีแผนการสืบทอดตำแหน่งที่ชัดเจน ถึง

กระนั้น ในด้านบวก ก็มีความเป็นไปได้ที่บริษัทจะยังคงเติบโตต่อไป ในอดีต บริษัทอื่นๆ ก็เคยรอดพ้นจากเรื่องอื้อฉาวครั้งใหญ่เช่นนี้มาแล้ว

บริษัทจะประกาศผลประกอบการทางการเงินในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะยืนยันว่ารายได้ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลจาก Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่ารายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้น 91% ในไตรมาสที่สามเป็น 109 พันล้านดอลลาร์ ในกรณีส่วนใหญ่ ผลลัพธ์ที่แท้จริงมักจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาหุ้น Nvidia

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าหุ้น NVDA ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมูลค่าตลาดลดลงเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคาหุ้นลดลงมาอยู่ที่ระดับแนวรับสำคัญซึ่งตรงกับจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม

ราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับ Strong Pivot, Reverse ของเครื่องมือ Murrey Math Lines ที่ 175 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นจะดีดตัวกลับขึ้นไปแตะจุด Pivot Point สำคัญของ Murrey Math Lines ที่ 200 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 164 ดอลลาร์ ก็อาจบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงต่อไปอีก โดยอาจลงไปถึงระดับแนวรับที่ 150 ดอลลาร์