Wichtige Einblicke
- Die SEC hat den 3x und 4x gehebelten ETFs mit einem neuen Schreiben einen Riegel vorgeschoben.
- Die Aufsichtsbehörde gab an, dass die Obergrenze für das Leverage-Risiko eines Fonds bei 200% der zugrunde liegenden Vermögenswerte liegt.
- Experten halten das Verbot der SEC für ETFs mit hoher Hebelwirkung für die richtige Entscheidung.
Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) hat ihre Ablehnung gegenüber börsengehandelten Fonds (ETFs) mit hoher Hebelwirkung signalisiert. Die Aufsichtsbehörde hat einen Brief an die ETF-Emittenten geschickt.
Sie richtete sich an diejenigen, die gehebelte SEC-ETFs mit einem mehr als 2-fachen Engagement auf den Markt bringen wollten. ETF-Anbieter wie Tidal, Direxion und Provixion haben alle Briefe erhalten.
SEC ETFs: Anträge nach Rule 18f-4 gestoppt
Die SEC hat den ETF-Emittenten in ihrem Schreiben mitgeteilt, dass sie alle Anträge für gehebelte SEC-ETFs gestoppt hat. Sie hat diejenigen blockiert, die ein Risiko von mehr als 200% der zugrunde liegenden Vermögenswerte bieten. Außerdem äußerte sie Bedenken über diese Art von ETF.
Darin stand:
Im Falle von Direxion betraf das Schreiben 30 3X High-Leverage-ETF-Anträge für Aktien und Kryptowährungen. Die SEC hat die ETF-Anbieter nun aufgefordert, ihre Anträge zu überarbeiten, um die Einhaltung ihrer Regeln zu gewährleisten.
Die Aufsichtsbehörde stützt sich nach eigenen Angaben auf die Regel 18f-4 des Investment Company Act von 1940, um solche ETFs mit hoher Hebelwirkung zu verbieten. Die SEC behauptet, dass die erwähnte Regel das Risiko einer Hebelwirkung von Fonds begrenzt.
Darin stand:
Interessanterweise hat die SEC die Briefe noch am selben Tag, an dem sie sie an die Emittenten geschickt hat, auf ihrer Website veröffentlicht. Experten sind der Meinung, dass dies ein klares Signal ist, dass die SEC eine riskante Hebelwirkung strikt ablehnt und kommunizieren möchte.
Experten unterstützen den SEC-Stopp für ETFs auf hochrentable Produkte
Die Entscheidung der SEC, Anträge für SEC-ETFs mit 3-facher Hebelwirkung und mehr zu stoppen, wurde von Experten unterstützt. Viele Analysten glauben, dass dieser Schritt die Anleger vor übermäßigen Risiken schützen wird.
Der leitende ETF-Analyst bei Bloomberg, Eric Balchunas, erklärte, dass dies das Beste sei. Seiner Meinung nach wird die Zulassung eines Hebels von mehr als 2X nur zu häufigen Kündigungen führen.
Er sagte:
Wes Grey, CEO von Alpha Architect, fügte hinzu, dass dies ein Zeichen dafür sei, dass die Vernunft bei der SEC gesiegt habe. Dennoch zeigt das Aufkommen mehrerer ETFs mit hoher Hebelwirkung, dass bei den Anlegern ein großer Appetit auf diese Produkte besteht.
Insbesondere der Kryptowährungsmarkt hat laut Daten von Glassnode im aktuellen Marktzyklus vermehrt Liquidationen erlebt. Das Analyseunternehmen stellt fest, dass die durchschnittliche tägliche Liquidation in diesem Zyklus bei 68 Millionen Dollar für Long-Positionen und 45 Millionen Dollar für Short-Positionen lag.
Dies ist ein beträchtlicher Anstieg im Vergleich zu 28 Millionen Dollar bzw. 15 Millionen Dollar im letzten Zyklus. Die hohe Verschuldung ist ein wichtiger Faktor für diesen Anstieg der Liquidationen.
Das offene Interesse an Krypto-Futures ist jedoch in den letzten Wochen nach erheblichen Kursverlusten zurückgegangen. Das offene Interesse liegt immer noch bei etwa 132 Milliarden, und heute wurden über 329 Millionen Dollar liquidiert.
Die Regulierungsbehörde hat beschlossen, die Notierung von gehebelten SEC-ETFs über 2X zu blockieren. Diese Maßnahme zeigt ihr Bemühen, den Anlegerschutz mit der Förderung von Innovationen in Einklang zu bringen.
Moses K is a crypto journalist covering markets, regulation, and blockchain trends. He has written for The Coin Republic, Coinchapter, Cryptopolitan, Cryptotale, Coinspeaker, and MPost. Known for his concise, data-driven reporting, Moses focuses on price analysis, on-chain metrics, and policy developments shaping the global digital asset landscape.
