76% wetten auf Zinssenkungen der Fed im Sept. nach Inflationsrückgang

Wichtige Einblicke:

• Polymarket zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 76% für eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im September.
• Der US-Inflationsindex fällt auf 1,67% und schürt die dovishen Erwartungen.
• Schwache Arbeitsmarktdaten führen zu einer deutlichen Verschiebung der Wetten auf eine Zinssenkung.

Nach einem Rückgang des US-Inflationsindex auf 1,67% und schwachen Arbeitsmarktdaten, die Spekulationen über einen bevorstehenden Kurswechsel der Zentralbank schüren, rechnen die Märkte nun mit einer 76%igen Chance auf eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im September.

Händler sehen Zinssenkungen der Fed im September als fast sicher an

Die Märkte sind zunehmend zuversichtlich, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 17. September die Zinssätze senken wird. Am 1. August zeigten die Daten von Polymarket eine Wahrscheinlichkeit von 76%, dass die US-Notenbank die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird.

Nur 21% der Marktteilnehmer erwarten keine Änderung, während eine tiefere Senkung um 50 Basispunkte nur eine Wahrscheinlichkeit von 4% hat.

Der Stimmungsumschwung kommt inmitten erneuter Anzeichen einer Abkühlung der Inflation und schwächerer Arbeitsmarktdaten. Laut Eric Daugherty ist der US-Inflationsindex deutlich auf 1,67% gesunken, was die Forderung nach einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed wieder aufleben lässt.

“SENKEN SIE DIE ZINSEN, JEROME!” schrieb Daugherty in einem Beitrag auf X nach der Veröffentlichung der Daten.

Quoten steigen nach Beschäftigungsschwäche und Inflationseinbruch

Das Momentum für Zinssenkungen der Fed hat sich nach einer Reihe von makroökonomischen Signalen verstärkt. Shay Boloor, ein Aktienkommentator, hob hervor, dass die Quoten für Zinssenkungen am Polymarkt als Reaktion auf die enttäuschenden Arbeitsmarktzahlen von +150 auf -260 gestiegen sind.

Die Anleger hatten zuvor eine längere Pause eingepreist. Doch der Rückgang der Inflation, die nun deutlich unter dem Zielwert von 2 % liegt, und Anzeichen für eine Abschwächung auf dem Arbeitsmarkt haben die Erwartungen verändert. Analysten sagen, dass die Fed möglicherweise nicht mehr in der Lage ist, die Zinsen hoch zu halten, da die Deflationsrisiken steigen.

“BREAKING: 🇺🇸 FED RATE CUTS ARE LIKELY COMING IN SEPTEMBER !!!” Ash Crypto postete auf X als Reaktion auf die Neubewertung des Marktes.

Die Fed hat ihren Leitzins bisher in einer Spanne von 5,25 % bis 5,50 % belassen, dem höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten. Allerdings sind Risse in der Straffungspolitik der Zentralbank entstanden, da die Disinflation an Zugkraft gewinnt.

Marktwetten signalisieren Umschwung, aber Fed hat das letzte Wort

Während die Quoten am Polymarkt und die Beiträge der Händler auf eine Senkung hindeuten, hat die Fed keine offizielle Zusage gemacht. Der Vorsitzende Jerome Powell und mehrere Beamte haben erklärt, dass weitere politische Entscheidungen von den eingehenden Daten abhängen werden.

Dennoch spiegeln die Wahrscheinlichkeitszahlen die Markterwartungen wider, nicht die politischen Garantien. Eine Wahrscheinlichkeit von 76% bedeutet, dass die meisten Händler auf eine Zinssenkung eingestellt sind, aber sie lässt auch Raum für ein Halten, falls sich die Daten in den kommenden Wochen ändern.

Bis zur nächsten Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) sind es noch 46 Tage. Das lässt reichlich Zeit für Inflations-, Arbeitslosigkeits- und Wachstumsdaten, um die Prognosen neu zu gestalten.

Powells jüngste öffentliche Äußerungen betonten das doppelte Mandat der Fed: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Wenn die Inflation unter 2 % bleibt und der Arbeitsplatzabbau weiter zunimmt, wird der Druck auf die Zentralbank wahrscheinlich zunehmen, zu handeln.

Bitcoin, Aktien könnten auf die Entscheidung der Fed zur Zinssenkung reagieren

Eine Zinssenkung im September wäre der erste Schwenk der Fed seit Beginn der Straffung im März 2022. Händler sowohl an den Krypto- als auch an den Aktienmärkten beobachten dies genau.

Niedrigere Zinssätze fördern in der Regel risikofreudige Anlagen wie Bitcoin und Tech-Aktien. Die sinkende Inflation und die steigende Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung könnten die Nachfrage an den spekulativen Märkten wieder anheizen.

Für den Moment bleibt die Aufmerksamkeit auf die sich entwickelnden Wirtschaftsdaten gerichtet. Wenn die Indikatoren weiter nach unten tendieren, könnte die Fed gezwungen sein, ihren Kurs schneller als erwartet zu ändern.

Die Echtzeit-Wahrscheinlichkeiten von Polymarket bieten eine Momentaufnahme dieser sich verändernden Landschaft, und im Moment spricht der Markt laut und deutlich.

“76% erwarten eine Zinssenkung durch die Fed”, heißt es in der Grafik.

Jetzt sind alle Augen auf Powell gerichtet, um zu sehen, ob er zustimmt.