Steht ein Bitcoin-Preis-Short-Squeeze bevor?

Wichtige Einblicke:

• Der Bitcoin-Preis verzeichnet eine Zunahme aggressiver Short-Positionen, während aggressive Long-Positionen aussteigen.
• Die Gewinnmitnahmen haben seit Ende Juli zugenommen und erreichten einen Höchststand von etwa 3,3 Mrd. $.
• Etwa 200.032 Krypto-Händler wurden in den letzten 24 Stunden liquidiert, wobei sich die Gesamtverluste auf 586,21 Millionen Dollar beliefen.

Der Preis von Bitcoin (BTC) steigt kontinuierlich im Hinblick auf den langfristigen Trend des Assets. Seit dem Börsencrash vom 5. August 2024 hat die größte Kryptowährung höhere Tiefststände und neue Höchststände erreicht.

Der jüngste Anstieg hat dem Bitcoin-Preis ein neues ATH von $123K beschert, aber seitdem ist er zu einer kurzfristigen Pause zurückgekehrt. Dies hat einige Inhaber dazu veranlasst, Gewinne zu erzielen, während Derivathändler ihre Short-Positionen aufstocken. Wie wird sich dies auf den Preis in den kommenden Sitzungen auswirken?

Warum ist ein Bitcoin-Preis-Short-Squeeze möglich?

Eine schnelle Analyse von Hyblock Capital zeigte, dass die Bullenaufträge auf Kosten der wachsenden Bärenstimmung aggressiv zurückgingen. Die aggregierten Netto-Long-Positionen lagen bei -456 Millionen, während die Short-Positionen zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels mit $1,34 Milliarden dominierten.

In einem Beitrag auf X (ehemals Twitter) stellte das Analyse-Tool fest, dass die Long-Positionen die Netto-Short-Positionen nur beim lokalen Höchststand von BTC überstiegen.

Die zugrundeliegenden Short-Orders könnten aufgelöst werden, um den Weg für die nächste Bewegung zu ebnen, da BTC trotz der aktuellen Korrektur immer noch zinsbullisch ist. Ein erneutes Erreichen des Hochs bei $123K könnte die Leerverkäufer dazu zwingen, ihre Positionen zu schließen, was einen weiteren Aufwärtstrend zur Folge hätte.

Da der BTC-Preis bei $117K und damit knapp unter der entscheidenden Marke von $120K gehandelt wird, könnte sich der Preis darauf vorbereiten, den Short-Squeeze abzuschließen. Die Rückkehr zu positiven Zuflüssen bei den Bitcoin-ETFs signalisiert die Verschiebung der Struktur, die seit dem 11. Juli in einer Spanne gefangen ist.

Verlangsamte Gewinnmitnahmen bei BTC

Ein Blick auf die Gewinnspannen der BTC-Besitzer zeigt einen weiteren Grund für einen Short-Squeeze. Die Aktivität ebbte nach dem Abzug von 3,3 Milliarden Dollar allmählich ab, als die Wale ihre Käufe wieder aufnahmen.

Laut Darkfost, dem Autor von CryptoQuant, zeigte der wöchentliche realisierte Nettogewinn/-verlust einen Anstieg der Gewinnmitnahmen seit dem Verkauf von BTC aus der Satoshi-Ära. Diese hatten sich jedoch abgekühlt, so dass der Bitcoin-Preis wieder ansteigen konnte.

Wie in der Metrik dargestellt, waren die Gewinnmitnahmen in der Spitze intensiv und eine Abkühlung unter die 1,5 Mrd. $-Nettomarke hat Erholungen ausgelöst. Wird nun eine Rückkehr zum Bitcoin-Preisanstieg das Licht der Welt erblicken?

Ansturm auf Krypto-Liquidationen

Die Rückkehr zu einer langfristigen Perspektive könnte im Gange sein, wie ein anderes Beispiel gezeigt hat. In der Vergangenheit haben große Liquidationen zu Kurserholungen geführt, wie z.B. der Zusammenbruch der Finanzmärkte am 5. August.

Die Daten von CoinGlass zeigen, dass in den letzten 24 Stunden etwa 257K Krypto-Händler liquidiert wurden, was zu 777 Mio. $ realisierten Verlusten führte. Die größten Liquidationen erfolgten bei Ethereum (ETH), gefolgt von XRP mit 161 Mio. $ bzw. 94 $.

Bitcoin, Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) und Cardano (ADA) folgten entsprechend. So wie es aussieht, waren Long-Händler stärker betroffen, was zu einer üblichen Marktpraxis führt. Die Märkte nehmen in der Regel schwache Hände aus und reagieren mit einer Rallye nach oben.

Unterdessen wurde das tägliche Handelsvolumen von Ethereum mit $124B dominiert, was fast dem 1,5-fachen von Bitcoin entspricht. Allerdings war der Wert im Vergleich zu den Daten des Vortages gesunken.

Es könnte also an der Zeit sein, nach den Liquidationen, die hauptsächlich auf Long-Positionen abzielten, auf Short-Positionen zu setzen. Nach den jüngsten Trends auf dem Kryptomarkt häufen sich die Short-Orders. Auf diese Weise müsste der Preis bei den meisten Paaren, einschließlich BTC, wieder höhere Niveaus erreichen, was die Realisierung eines Short-Squeeze zur Folge haben dürfte.

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