Aperçu des principaux éléments :
- Polymarket indique 76% de chances d’une réduction de 25 points de base des taux d’intérêt fédéraux en septembre.
- L’indice de l’inflation américaine tombe à 1,67 %, ce qui alimente les anticipations pessimistes.
- La faiblesse des données sur l’emploi entraîne un changement radical dans les paris sur la baisse des taux d’intérêt.
Les marchés estiment désormais à 76 % la probabilité d’une réduction de 25 points de base des taux de la Fed en septembre, suite à une baisse de l’indice d’inflation américain à 1,67 % et à de faibles données sur l’emploi, ce qui alimente les spéculations sur l’imminence d’un changement de politique de la part de la banque centrale.
Les traders considèrent qu’il est presque certain que la Fed réduira ses taux d’intérêt en septembre
Les marchés sont de plus en plus convaincus que la Réserve fédérale abaissera ses taux d’intérêt lors de sa réunion du 17 septembre. Au 1er août, les données de Polymarket indiquaient une probabilité de 76 % que la banque centrale américaine réduise ses taux de 25 points de base.
Seuls 21 % des participants au marché ne prévoient aucun changement, tandis qu’une réduction plus importante de 50 points de base n’a que 4 % de chances de se produire.
Ce changement de sentiment intervient dans un contexte de nouveaux signes de ralentissement de l’inflation et d’affaiblissement des données relatives à l’emploi. Selon Eric Daugherty, l’indice d’inflation américain a fortement chuté à 1,67 %, relançant les appels à l’assouplissement de la politique monétaire de la Fed.
« RÉDUISEZ LES TAUX, JÉRÔME ! » a écrit M. Daugherty dans un post sur X après la publication des données.
Les probabilités augmentent après la faiblesse de l’emploi et la chute de l’inflation
L’élan en faveur d’une baisse des taux de la Fed s’est renforcé à la suite d’une série de signaux macroéconomiques. Shay Boloor, commentateur d’actions, a souligné que la probabilité d’une baisse des taux de Polymarket est passée de +150 à -260 en réponse aux chiffres décevants de l’emploi.
Les investisseurs avaient auparavant prévu une pause plus longue. Mais la baisse de l’inflation, désormais bien en deçà de l’objectif de 2 %, et les signes d’essoufflement du marché du travail ont modifié les attentes. Les analystes estiment que la Fed pourrait ne plus être en mesure de justifier le maintien des taux à un niveau élevé, alors que les risques de déflation augmentent.
« BREAKING : 🇺🇸 FED RATE CUTS ARE LIKELY COMING IN SEPTEMBER ! !! » Ash Crypto a posté sur X en réaction à la réévaluation du marché.
Jusqu’à présent, la Fed a maintenu son taux directeur dans une fourchette de 5,25 % à 5,50 %, le niveau le plus élevé depuis plus de vingt ans. Toutefois, des fissures sont apparues dans la politique de resserrement de la banque centrale, alors que la désinflation gagne du terrain.
Les paris sur le marché signalent un pivot, mais la Fed a le dernier mot
Alors que les cotes de Polymarket et les postes des traders indiquent une réduction, la Fed n’a pris aucun engagement officiel. Le président Jerome Powell et plusieurs responsables ont maintenu que les décisions politiques ultérieures dépendront des données entrantes.
Toutefois, les chiffres relatifs aux probabilités reflètent les attentes du marché, et non les garanties politiques. Une probabilité de 76 % signifie que la plupart des opérateurs s’orientent vers une baisse, mais elle laisse également une marge de manœuvre pour un maintien si les données changent dans les semaines à venir.
Il reste 46 jours avant la prochaine décision du Federal Open Market Committee (FOMC). Les données relatives à l’inflation, au chômage et à la croissance ont donc largement le temps de modifier les prévisions.
Les dernières remarques publiques de M. Powell ont mis l’accent sur le double mandat de la Fed, à savoir la stabilité des prix et le plein emploi. Si l’inflation reste inférieure à 2 % et que les pertes d’emploi continuent de s’accumuler, la pression augmentera probablement sur la banque centrale pour qu’elle agisse.
Le bitcoin et les actions pourraient réagir à la décision de la Fed de réduire ses taux d’intérêt
Une baisse des taux en septembre marquerait le premier pivot de la Fed depuis qu’elle a commencé à resserrer ses conditions en mars 2022. Les traders des marchés des crypto-monnaies et des actions suivent de près l’évolution de la situation.
La baisse des taux d’intérêt stimule généralement les actifs à risque tels que le bitcoin et les valeurs technologiques. La baisse de l’inflation et l’augmentation des probabilités de réduction des taux d’intérêt pourraient relancer la demande sur les marchés spéculatifs.
Pour l’instant, l’attention se porte sur l’évolution des données économiques. Si les indicateurs restent orientés à la baisse, la Fed pourrait être contrainte d’ajuster sa position plus rapidement que prévu.
Les probabilités en temps réel de Polymarket fournissent un instantané de ce paysage changeant et, à l’heure actuelle, le marché parle haut et fort.
« 76 % des personnes interrogées s’attendent à ce que la Fed réduise ses taux d’intérêt », peut-on lire dans le graphique.
Tous les regards sont maintenant tournés vers Powell pour voir s’il est d’accord.
Moses K is a crypto journalist covering markets, regulation, and blockchain trends. He has written for The Coin Republic, Coinchapter, Cryptopolitan, Cryptotale, Coinspeaker, and MPost. Known for his concise, data-driven reporting, Moses focuses on price analysis, on-chain metrics, and policy developments shaping the global digital asset landscape.
