El 76% apuesta por bajadas de tipos de la Fed en septiembre tras la caída de la inflación

Ideas clave:

• Polymarket muestra un 76% de probabilidades de un recorte de los tipos federales de 25 puntos básicos en septiembre.
• El índice de inflación estadounidense cae hasta el 1,67%, alimentando las expectativas moderadas.
• La debilidad de los datos de empleo impulsa un cambio brusco en las apuestas de recorte de tipos.

Los mercados valoran ahora en un 76% la probabilidad de que la Fed recorte los tipos 25 puntos básicos en septiembre, tras la caída del índice de inflación estadounidense al 1,67% y los débiles datos de empleo, que alimentan la especulación sobre un inminente giro de la política del banco central.

Los operadores ven casi segura la bajada de tipos de la Fed en septiembre

Los mercados confían cada vez más en que la Reserva Federal bajará los tipos de interés en su reunión del 17 de septiembre. A 1 de agosto, los datos de Polymarket mostraban una probabilidad del 76% de que el banco central estadounidense bajara los tipos en 25 puntos básicos.

Sólo el 21% de los participantes en el mercado no esperan ningún cambio, mientras que un recorte más profundo de 50 puntos básicos sólo tiene un 4% de posibilidades.

El cambio de opinión se produce en medio de nuevas señales de enfriamiento de la inflación y de unos datos laborales más débiles. Según Eric Daugherty, el Índice de Inflación de Estados Unidos cayó bruscamente hasta el 1,67%, reavivando los llamamientos para que la Reserva Federal suavice la política monetaria.

“¡RECORTA LOS TIPOS JEROME!” escribió Daugherty en un post en X tras la publicación de los datos.

Las probabilidades aumentan tras la debilidad del empleo y la caída de la inflación

El impulso hacia el recorte de tipos de la Fed se fortaleció tras una avalancha de señales macroeconómicas. Shay Boloor, comentarista de renta variable, destacó que las probabilidades de recorte de tipos de Polymarket subieron de +150 a -260 en respuesta a las decepcionantes cifras de empleo.

Los inversores habían previsto una pausa más larga. Pero la caída de la inflación, ahora muy por debajo del objetivo del 2%, y las señales de debilidad del mercado laboral cambiaron las expectativas. Los analistas afirman que es posible que la Reserva Federal ya no pueda justificar el mantenimiento de los tipos altos a medida que aumentan los riesgos de deflación.

“BREAKING: 🇺🇸 ES PROBABLE QUE LOS RECORTES DE TIPOS DE LA FED LLEGUEN EN SEPTIEMBRE !!!” Ash Crypto publicó en X en reacción a la revalorización del mercado.

Hasta ahora, la Reserva Federal ha mantenido su tipo de interés oficial entre el 5,25% y el 5,50%, el nivel más alto en más de dos décadas. Sin embargo, han surgido grietas en la postura restrictiva del banco central a medida que la desinflación gana tracción.

Las apuestas del mercado señalan un pivote, pero la Fed tiene la última palabra

Aunque las probabilidades de Polymarket y los postes de los operadores apuntan a un recorte, la Fed no se ha comprometido oficialmente. El presidente Jerome Powell y varios funcionarios han mantenido que las decisiones políticas futuras dependerán de los datos que vayan llegando.

Aun así, las cifras de probabilidad reflejan las expectativas del mercado, no las garantías políticas. Una probabilidad del 76% significa que la mayoría de los operadores se inclinan por un recorte, pero también deja margen para una contención si los datos cambian en las próximas semanas.

Quedan 46 días para la próxima decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Eso deja tiempo suficiente para que los datos de inflación, desempleo y crecimiento modifiquen las previsiones.

Las últimas declaraciones públicas de Powell hicieron hincapié en el doble mandato de la Fed: estabilidad de precios y pleno empleo. Si la inflación se mantiene por debajo del 2% y sigue aumentando la destrucción de empleo, es probable que aumente la presión sobre el banco central para que actúe.

El Bitcoin y la renta variable podrían reaccionar a la decisión de la Fed de reducir los tipos de interés

Un recorte de tipos en septiembre supondría el primer giro de la Fed desde que empezó a endurecer su política monetaria en marzo de 2022. Los operadores de los mercados de criptomonedas y de renta variable están muy atentos.

Unos tipos de interés más bajos suelen impulsar los activos de riesgo, como el Bitcoin y las acciones tecnológicas. La caída de la inflación y el aumento de las probabilidades de recorte podrían alimentar una demanda renovada en los mercados especulativos.

Por ahora, la atención sigue centrada en la evolución de los datos económicos. Si los indicadores siguen tendiendo a la baja, la Fed podría verse obligada a ajustar su postura más rápido de lo previsto.

Las probabilidades en tiempo real de Polymarket proporcionan una instantánea de ese panorama cambiante y, por ahora, el mercado habla alto y claro.

“El 76% espera que la Fed recorte”, dice el gráfico.

Ahora todos los ojos están puestos en Powell para ver si está de acuerdo.