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Bitcoin
Ideas clave:
- 25,38M$ en pantalones cortos listos para liquidación por encima del nivel de 105.244$.
- El volumen de derivados cayó al subir los intereses abiertos y los tipos de financiación.
- Los datos del mercado indican una presión continuada sobre el BTC.
El precio del Bitcoin ha ido en aumento, atrayendo una gran atención. Recientemente superó la marca de los 104.000 $, reforzando su impulso alcista.
En los últimos 30 días, ha registrado un aumento del 24,5%, con una subida del 10,2% en la última semana. A pesar de un ligero descenso del 0,2% en la última hora, el movimiento en 24 horas sigue siendo positivo, del +1,8%.
En un año, el precio del Bitcoin ha ganado un 65,7%, lo que subraya una tendencia alcista sostenida. Los datos de los derivados y las tendencias de liquidación revelan una creciente presión sobre las posiciones cortas. Esto indica un cambio más profundo del mercado, más allá de una simple recuperación del precio.
El precio del Bitcoin se acerca a la zona clave de liquidación, aumentando los riesgos de una compresión en corto
Ali Martínez ha publicado un mapa de calor de liquidaciones de Coinglass que rastrea las transacciones de BTC/USDT en Binance entre el 11 y el 13 de mayo de 2025. Esta herramienta revela dónde las posiciones de alto apalancamiento se enfrentan a una posible liquidación basada en la acción de los precios.
El grupo más notable aparece justo por encima del nivel de 105.000 $. El 13 de Mayo a las 20:15, el precio del Bitcoin alcanzó los 105.244,2$. En ese momento, aproximadamente 25,38 millones de dólares en posiciones cortas corrían el riesgo de ser liquidadas si Bitcoin seguía subiendo.
La zona de calor amarillo brillante del gráfico destaca una zona de liquidación potencial. Señala un mayor riesgo para los operadores a corto en las condiciones actuales del mercado. Los datos de precios durante este periodo muestran una tendencia alcista a partir de un mínimo local de unos 98.647 $.
A medida que el mercado se acercaba a los 105.000 $, entró en una zona en la que muchos operadores habían colocado posiciones cortas de alto apalancamiento. Estas posiciones reflejan una expectativa de resistencia. Sin embargo, la subida constante del precio indicó que las posiciones cortas pueden estar ahora bajo una presión significativa.
Esta presión abre la puerta a un escenario de compresión en corto. En él, las liquidaciones obligan a los vendedores en corto a volver a comprar en el mercado. Esa actividad puede acelerar el movimiento del precio del Bitcoin, especialmente con un fuerte impulso y una presión de venta reducida.
Comportamiento de retención y disminución de la actividad especulativa
Mientras tanto, otras métricas del mercado de derivados de Bitcoin muestran la evolución del comportamiento de los operadores. La última instantánea muestra que el volumen de negociación de derivados es de 97.620 millones de dólares.
Esta cifra supone un descenso del 27,07%, lo que sugiere una reducción temporal de la actividad. El interés abierto ha aumentado un 1,19%, hasta 67.910 millones de dólares, lo que muestra el compromiso de los operadores con sus posiciones. Esta tendencia persiste a pesar del descenso del volumen total de operaciones.
La negociación de opciones refleja una tendencia similar. Mientras que el volumen de opciones de BTC ha disminuido un 22,74%, hasta 4.480 millones de dólares, el interés abierto de las opciones aumentó un 2,25%, hasta 40.070 millones de dólares.
Esta divergencia sugiere que los operadores mantienen las estrategias de opciones actuales al tiempo que inician menos posiciones nuevas. El cambio refleja una inclinación del mercado hacia la estabilidad y la convicción, más que hacia una mayor especulación.
Los datos de sentimiento procedentes de los ratios largo/corto ponen de relieve además una distribución casi uniforme de las expectativas del mercado. El ratio largo/corto de 24 horas es de 0,9829, lo que muestra un ligero sesgo hacia las posiciones cortas.
Al mismo tiempo, los datos de liquidaciones siguen apuntando a una presión creciente en el lado corto. En las últimas 12 horas, se liquidaron 39,28 millones de dólares en posiciones. En particular, 34,70 millones procedían de operaciones en corto, lo que pone de manifiesto la intensa presión sobre las posiciones bajistas.
En las últimas 24 horas, se liquidaron 54 millones de dólares, de los cuales 39,11 millones correspondieron a posiciones cortas. Las posiciones largas sufrieron liquidaciones comparativamente menores, de 14,89 millones de dólares. Estas cifras se alinean con los datos del mapa de calor, destacando la creciente vulnerabilidad de las posiciones cortas a medida que Bitcoin se acerca a niveles de precios clave.
La estabilidad de la tasa de financiación indica una subida sostenida del precio del Bitcoin
Otra fuente de información es el gráfico de Coinglass. Muestra la Tasa de Financiación Ponderada por la OI del BTC, que sigue la opinión de los operadores y el posicionamiento del mercado desde el 19 de abril hasta el 13 de mayo.
Esta información muestra los tipos de financiación de diversos derivados y los relaciona con los precios al contado. Al principio, el 22 de abril, la mayoría de las tasas de financiación eran negativas. Este patrón sugería que las posiciones cortas eran comunes cuando bajaba el precio del Bitcoin.
A partir de finales de abril, el sentimiento cambió. A medida que las tasas de financiación aumentaban, el precio del Bitcoin (BTC ) también empezó a subir. La tasa de financiación alcanzó y se mantuvo positiva a principios de mayo, mientras Bitcoin superaba los 100.000 $.
Muestra que los operadores estaban deseosos de pagar más por las posiciones largas, lo que demuestra que habían recuperado el entusiasmo alcista. Y lo que es más importante, la tasa de financiación se ha mantenido plana, lo que significa que la negociación con apalancamiento sigue bajo control.
Dado que la tasa de financiación se mantiene estable, es probable que el repunte no se deba a la especulación, sino a una presión compradora regular. El aumento del interés abierto y la creciente presión sobre las posiciones cortas indican un cambio en el mercado. Los datos de financiación confirman que la estructura ha evolucionado en las últimas semanas.
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