El Bitcoin es una cobertura contra las tendencias macroeconómicas: Fidelity

Ideas clave:

• Fidelity dice que Bitcoin está emergiendo como un macroactivo global preeminente.
• JPMorgan señaló que el BTC está infravalorado en relación con el oro.
• El precio del Bitcoin se ha recuperado desde el mínimo de 111.000 $ en medio de un cambio en el sentimiento del mercado.

Fidelity Digital Asset describió el Bitcoin (BTC) como un macroactivo debido a su creciente correlación con los principales motores macroeconómicos.

En un artículo, Chris Kuiper, Vicepresidente de Investigación de Fidelity, analiza la relación del BTC con la liquidez y la inflación.

Los analistas de JPMorgan también han destacado el atractivo del Bitcoin como inversión, situándolo como infravalorado en relación con el Oro.

Por qué el Bitcoin encaja en un macroactivo

En el artículo, Kuiper dijo que Fidelity considera el Bitcoin como una cobertura frente a las tendencias macroeconómicas. Por tanto, instó a los inversores a preocuparse por Bitcoin específicamente como macroactivo.

Explicó que un macroactivo responde principalmente a fuerzas económicas a gran escala, como la liquidez mundial, la inflación, los tipos de interés o la devaluación de la moneda. Estos activos ayudan a los inversores a protegerse de las tendencias macroeconómicas o a apostar por ellas.

Kuiper propone que el Bitcoin se está convirtiendo en un macroactivo global preeminente debido a varios factores que fijan la oferta y la liquidez.

En particular, el protocolo Bitcoin limita su suministro total a 21 millones de monedas, con mitades que reducen la emisión con el tiempo.

Esta escasez contrasta con las monedas fiduciarias. Los bancos centrales pueden expandir el dinero fiduciario indefinidamente, lo que convierte al BTC en una cobertura potencial contra la impresión de dinero y el envilecimiento.

El Bitcoin también muestra una fuerte correlación con medidas de liquidez como el M2 estadounidense. Esto significa que el Bitcoin BTC sube durante los periodos de alta liquidez, ya que el exceso de dinero fluye hacia alternativas.

Por otro lado, el BTC obtuvo peores resultados en los regímenes más estrictos.

Mientras que el Bitcoin está fuertemente correlacionado con las expectativas de inflación a futuro, su correlación con el Índice de Precios al Consumo (IPC) se ha debilitado en los últimos años. En particular, en 2022, cuando el IPC alcanzó el 9%, BTC probó nuevos mínimos de 20.000 $.

Kupier añadió que el comercio 24/7 de BTC y los bajos costes de almacenamiento lo posicionan aún más como una cobertura eficaz contra las tendencias macroeconómicas.

La tesis infravalorada del BTC de JPMorgan

Mientras tanto, el gigante bancario JPMorgan Chase describió recientemente el BTC como un activo infravalorado en relación con el Oro.

Según el análisis de los analistas de JPMorgan, la volatilidad semestral del Bitcoin ha descendido bruscamente del 60% a un mínimo histórico del 30%. Por tanto, Bitcoin es ahora sólo dos veces más volátil que el oro, la diferencia más estrecha de la historia.

Esta volatilidad reducida hace del Bitcoin una opción más estable para los inversores en comparación con su perfil histórico.

Sobre una base ajustada a la volatilidad, los analistas de JPMorgan sugieren que la capitalización del mercado del BTC, que actualmente ronda los 2,2 billones de dólares, está infravalorada.

Para alinearse con los 5 billones de dólares de inversión privada que se calcula que se destinan al oro, la capitalización de mercado del BTC tendría que subir un 13%. Este aumento elevaría el precio por moneda a unos 126.000 $.

Por lo tanto, JPMorgan señaló que el BTC está infravalorado en aproximadamente 16.000 $ por Bitcoin.

Los analistas lo relacionan con el aumento de la demanda de bonos del Tesoro por parte de las empresas, que ahora poseen el 6% de la oferta, reflejando el papel estabilizador que los bancos centrales desempeñaron en su día en los mercados de bonos.

Las compras de tesorería a gran escala por parte de empresas como MicroStrategy y Metaplanet, y las entradas en ETFs de BTC alimentan esta adopción.

Precio y perspectivas del Bitcoin

Actualmente, el BTC cotiza a 112.438 $, con una ligera subida del 0,1% en las últimas 24 horas. El BTC está mostrando signos de recuperación, teniendo en cuenta que el precio descendió a mínimos de 111.000 $ en la sesión bursátil de hoy por la mañana.

Además, el precio alcanzó un máximo intradía de 113,364 $ antes de caer a los niveles actuales.

La criptomoneda líder por capitalización de mercado parece preparada para una carrera parabólica, especialmente con el ETF de BTC ganando impulso.

Según los datos de Farside Investors, los ETF de BTC registraron entradas por valor de 81,4 millones de dólares el 28 de agosto. El IBIT de BlackRock ocupó el primer lugar con entradas que alcanzaron los 50,9 millones de dólares.

Los analistas han fijado objetivos tan altos como 150.000 y 200.000 $ para el BTC este ciclo.

Según el análisis técnico, el rango de 109.000$ a 112.000$ sigue siendo una zona de soporte crítica para el Bitcoin a corto plazo.

Un cierre semanal por encima de este rango podría hacer subir al Bitcoin. Por el contrario, un cierre por debajo podría acelerar la reciente caída.