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Ideas clave:
- Según los analistas de JPMorgan y RBC, el índice S&P 500 podría desplomarse pronto.
- Ha formado un patrón de cuña ascendente en el gráfico diario.
- El próximo recorte de la Reserva Federal podría convertirse en un escenario de venta.
El índice S&P 500 se disparó esta semana hasta alcanzar un máximo histórico, ayudado por los vientos de cola de la inteligencia artificial (IA) y los próximos recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Sin embargo, algunos de los principales analistas de Wall Street están dando la voz de alarma sobre la subida y un posible retroceso.
Los analistas de Wall Street son alcistas respecto al índice S&P 500
La mayoría de los analistas de Wall Street son alcistas respecto al índice S&P 500, citando los recientes y sólidos beneficios trimestrales, que fueron mucho mejores de lo esperado.
Un informe de FactSet mostró que el crecimiento medio de los beneficios en el segundo trimestre fue del 11,2%, el tercer trimestre consecutivo en el que experimentaron un crecimiento de dos dígitos. El fuerte crecimiento fue mucho mayor de lo que esperaban los analistas.
Los analistas también son optimistas debido a los posibles recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Las probabilidades de que la Reserva Federal recorte los tipos han aumentado hasta más del 90% después de que EE.UU. publicara un débil informe de nóminas no agrícolas la semana pasada.
El informe reveló que la economía creó sólo 22.000 puestos de trabajo el mes pasado, muy por debajo de los 75.000 esperados. Al índice S&P 500 le va bien cuando la Reserva Federal recorta los tipos de interés, porque normalmente bajan los rendimientos de los bonos a corto plazo, lo que provoca una rotación hacia la renta variable.
Además, el argumento alcista para el índice S&P 500 es que las empresas siguen invirtiendo en inteligencia artificial. Nvidia, el mayor componente, acaba de presentar unos sólidos resultados del segundo trimestre. Y el lunes, Microsoft cerró un acuerdo de 17.000 millones de dólares con Nebius, un proveedor de infraestructura de IA.
JPMorgan y RBC advierten sobre el índice SPX
Aun así, algunos destacados analistas de Wall Street advierten sobre el índice S&P 500, señalando un posible retroceso. En un comunicado del lunes, los analistas de JPMorgan señalaron que el recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal de la próxima semana puede convertirse en un fenómeno de “venta de la noticia”.
Vender la noticia es una situación en la que los inversores compran un activo antes de que se produzca un acontecimiento importante y luego lo venden cuando finalmente ocurre.
En este caso, el índice S&P 500 ha subido antes del recorte de la Reserva Federal, lo que significa que puede sufrir un gran retroceso cuando la Reserva Federal aplique el recorte.
Una de las razones es que la Fed puede optar por un recorte agresivo, lo que indica que los tipos de interés seguirán más altos durante más tiempo debido a la estanflación en curso. La estanflación se produce cuando una tasa de desempleo creciente acompaña a una economía en desaceleración.
Mientras tanto, un analista de RBC señaló que el Índice S&P 500 retrocedería debido a la fatiga de los compradores. El analista señaló los datos que muestran que los flujos hacia los fondos de renta variable estadounidenses han sido relativamente débiles últimamente en comparación con principios de este año.
El analista también señaló las elevadas valoraciones de las acciones como una de las principales razones por las que se producirá la fatiga de los compradores. El informe de FactSet destacado anteriormente mostraba que la relación precio/valor a plazo del índice S&P 500 era de 22,1, superior a la media de cinco años de 19,9.
Análisis técnico del índice S&P 500
El análisis técnico muestra que el índice S&P 500 podría correr el riesgo de un breve retroceso en las próximas semanas. En el gráfico diario se ha formado una pequeña cuña ascendente. Si se mide la parte más ancha de la cuña y luego la misma distancia desde el punto de ruptura, se observa que el índice podría caer hasta 6.100 $, un 6% menos que el nivel actual.
El otro caso bajista es que el índice ha formado un patrón de divergencia bajista, ya que el MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) han seguido moviéndose a la baja.
El índice también puede desplomarse debido a la situación conocida como reversión a la media, en la que cae para acercarse a las medias móviles históricas. En este caso, un movimiento hacia la media móvil de 50 días lo haría caer a 6.160 $.
Una caída del índice S&P 500 sería una buena oportunidad de compra, ya que la historia demuestra que siempre rebota cuando se desploma. Por ejemplo, cayó bruscamente en abril tras los aranceles de represalia de Donald Trump y luego repuntó hasta un récord poco después.
Descargo de responsabilidad
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