ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นเสี่ยง หลัง RBC และ JPMorgan ส่งสัญญาณเตือนสำคัญ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ตามที่นักวิเคราะห์จาก JPMorgan และ RBC ระบุ ดัชนี S&P 500 อาจร่วงลงในเร็วๆ นี้
• มันได้สร้างรูปแบบลิ่มขาขึ้นบนกราฟกรอบเวลารายวัน
• การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจกลายเป็นสถานการณ์ที่ต้องขายข่าว

ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ยังคงดำเนินอยู่ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลักบางคนบนวอลล์สตรีทกำลังส่งสัญญาณเตือนเกี่ยวกับการฟื้นตัวและการถอยกลับที่อาจเกิดขึ้น

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมีมุมมองเชิงบวกต่อดัชนี S&P 500

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทส่วนใหญ่มีมุมมองบวกต่อดัชนี S&P 500 โดยอ้างถึงผลประกอบการไตรมาสล่าสุดที่แข็งแกร่ง ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้มาก

รายงาน ของ FactSet แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้เฉลี่ยในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 11.2% ซึ่งเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่บริษัทมีการเติบโตสองหลัก การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก

นักวิเคราะห์มีมุมมองบวกเช่นกัน เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นกว่า 90% หลังจากที่สหรัฐฯ เผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

รายงานระบุว่าเศรษฐกิจสร้างงานได้เพียง 22,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 75,000 ตำแหน่งอย่างมาก ดัชนี S&P 500 มีผลงานดีเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นมักจะลดลง ส่งผลให้นักลงทุนหันไปลงทุนในหุ้นมากขึ้น

นอกจากนี้ ปัจจัยบวกสำหรับดัชนี S&P 500 ก็คือ บริษัทต่างๆ ยังคงลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) Nvidia ซึ่งเป็นบริษัทที่มีฐานการผลิตใหญ่ที่สุด เพิ่ง รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่ง และเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Microsoft ได้ทำข้อตกลงมูลค่า 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์กับ Nebius ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

JPMorgan และ RBC เตือนเกี่ยวกับดัชนี SPX

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทชื่อดังบางคนเตือนเกี่ยวกับดัชนี S&P 500 โดยชี้ให้เห็นถึงการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น ในแถลงการณ์เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ระบุ ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าอาจกลายเป็นปรากฏการณ์ “ขายข่าว”

การขายข่าวเป็นสถานการณ์ที่นักลงทุนซื้อสินทรัพย์ก่อนที่เหตุการณ์สำคัญจะเกิดขึ้น จากนั้นจึงขายเมื่อเหตุการณ์นั้นเกิดขึ้นในที่สุด

ในกรณีนี้ ดัชนี S&P 500 พุ่งสูงขึ้นก่อนที่ธนาคาร กลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่าดัชนีอาจเกิดการพลิกกลับครั้งใหญ่เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

เหตุผลหนึ่งคือเฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบเข้มงวด ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้นต่อไปอีกนานเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยและภาวะเงินเฟ้อ (Stagflation) ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ภาวะเงินเฟ้อและภาวะเงินเฟ้อเกิดขึ้นเมื่ออัตราการว่างงานที่สูงขึ้นควบคู่ไปกับภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ของ RBC ระบุ ว่าดัชนี S&P 500 จะปรับตัวลดลงเนื่องจากความเหนื่อยล้าของผู้ซื้อ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุนหุ้นสหรัฐฯ ค่อนข้างอ่อนตัวเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อเทียบกับช่วงต้นปีนี้

นักวิเคราะห์ยังชี้ว่ามูลค่าหุ้นที่สูงขึ้นเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้เกิดความเหนื่อยล้าของผู้ซื้อ รายงานของ FactSet ที่เน้นย้ำข้างต้นแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (forward P/E) ของดัชนี S&P 500 อยู่ที่ 22.1 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 19.9

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของดัชนี S&P 500

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 อาจมีความเสี่ยงที่จะย่อตัวลงเล็กน้อยในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า รูปแบบลิ่มขึ้นขนาดเล็กก่อตัวขึ้นบนกราฟรายวัน เมื่อวัดส่วนที่กว้างที่สุดของลิ่มแล้ววัดระยะห่างเดียวกันจากจุดทะลุ แสดงให้เห็นว่าดัชนีอาจร่วงลงไปที่ 6,100 ดอลลาร์ ลดลง 6% จากระดับปัจจุบัน

กรณีขาลงอีกกรณีหนึ่งก็คือ ดัชนีได้สร้างรูปแบบการแยกทางขาลง เนื่องจาก MACD และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ยังคงเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ดัชนีอาจร่วงลงเนื่องจากสถานการณ์ที่เรียกว่าการกลับทิศทางของค่าเฉลี่ย (mean reversion) ซึ่งดัชนีจะปรับตัวลดลงจนเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในอดีต ในกรณีนี้ หากดัชนีขยับขึ้นสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ดัชนีจะร่วงลงไปที่ 6,160 ดอลลาร์

การที่ดัชนี S&P 500 ร่วงลงถือเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อหุ้น เนื่องจากประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีมักจะดีดตัวกลับทุกครั้งที่ร่วงลง ตัวอย่างเช่น ดัชนีร่วงลงอย่างหนักในเดือนเมษายนหลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ประกาศมาตรการภาษีตอบโต้ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเวลาไม่นานหลังจากนั้น

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ