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Ideas clave:
- El índice Dow Jones ha alcanzado un máximo histórico este año.
- Se ha formado un patrón gráfico de cuña ascendente, que apunta a un retroceso.
- El índice ha formado un patrón de divergencia bajista.
El índice Dow Jones ha protagonizado una implacable carrera alcista este año. Su subida se aceleró después de que la Reserva Federal redujera drásticamente los tipos de interés el miércoles. Sin embargo, esta subida podría revertirse poco después de que formara el patrón de cuña ascendente altamente bajista y tras una importante advertencia de Ray Dalio.
El análisis técnico del índice Dow Jones apunta a un retroceso
El índice Dow Jones ha repuntado tras tocar fondo en 36.577 $ en abril. Ha entrado en un mercado alcista, saltando más de un 26% hasta un máximo histórico de 46.142 $.
El índice se ha movido por encima del importante nivel de resistencia de 45.112 $, donde formó un patrón de doble techo a principios de año. Se ha mantenido por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, lo que es una señal alcista.
Sin embargo, el principal riesgo es que el índice ha formado un patrón de cuña ascendente. La parte superior une los niveles más altos del 26 de marzo, el 3 de julio y el jueves. Por otro lado, la línea inferior de este patrón enlaza los puntos clave desde el 26 de mayo.
Las dos líneas están ahora a punto de converger, lo que significa que puede producirse una ruptura bajista. Si esto ocurre, el siguiente nivel de soporte clave a vigilar estará en 45,112 $, donde formó el patrón de doble techo.
Una caída hasta ese nivel será un aspecto alcista para el índice, ya que será un patrón de ruptura y repetición, una señal de continuación alcista habitual.
La otra razón por la que el índice puede estar a punto de retroceder es que ha formado un patrón de divergencia bajista. Esta divergencia se produce cuando osciladores clave como el Índice de Fuerza Relativa y el Oscilador de Precios Porcentuales (PPO) forman un canal descendente cuando un activo sube.
Ray Dalio advierte sobre la situación fiscal de EEUU
Un posible catalizador del retroceso del Índice Dow Jones es la situación fiscal de EEUU, sobre la que el multimillonario Ray Dalio ha seguido advirtiendo.
En un discurso, dijo que EEUU se arriesgaba a caer en un precipicio fiscal si no combatía su gasto desbocado. Citó que EEUU gastaría unos 7 billones de dólares este año y recaudaría 5 billones en impuestos. Por ello, espera que el gobierno venda unos 12 billones de dólares en deuda.
La deuda pública estadounidense ha experimentado una fuerte tendencia al alza en las últimas décadas y ahora se acerca a la marca de los 37 billones de dólares. Los estudios muestran que la situación empeorará con el tiempo, citando la Gran Ley Hermosa que añadirá billones al déficit. En el lado positivo, se espera que los aranceles de Trump aporten 4 billones de dólares en nuevos impuestos en los próximos 10 años.
Un empeoramiento de la situación fiscal en EEUU perjudicaría al índice Dow Jones y a otros activos, dificultando a la Reserva Federal la gestión de los tipos de interés.
Valoración y riesgos de la IA
Otros riesgos potenciales pueden afectar al Dow Jones. Por ejemplo, la mayor parte de las recientes ganancias del mercado bursátil estadounidense han sido impulsadas por la industria de la inteligencia artificial, que ha contribuido a crear varias empresas de un billón de dólares.
Nvidia, uno de los principales componentes del índice, se ha convertido en una empresa de 4 billones de dólares, ya que hiperescaladores como Microsoft, Google y Amazon han seguido gastando miles de millones de dólares en centros de datos.
El riesgo, sin embargo, es que estalle una desaceleración del sector, que algunos analistas califican de burbuja. En una entrevista reciente, un popular analista calificó la IA de burbuja bigget de nuestro tiempo y la comparó con la burbuja de las puntocom. Si estalla, es probable que el Dow Jones caiga.
El otro riesgo potencial para el Índice Dow Jones es su valoración. Su relación precio/beneficios ha saltado a 25, superior a la de hace unos meses.
Resumen
El índice Dow Jones ha tenido un buen comportamiento este año y ahora se encuentra en su máximo histórico. Sin embargo, sus datos técnicos y fundamentales apuntan a un posible retroceso a corto plazo.
