VanEck y la SEC debaten sobre los ETFs tokenizados en la reunión del Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas

Ideas clave:

• Los ETF tokenizados podrían agilizar la creación, reembolso y transferencia de participaciones, reducir los costes operativos y acortar los plazos de liquidación.
• Permitirá la propiedad fraccionaria, y la cadena de bloques proporcionará un registro transparente y auditable de las transacciones.
• BlackRock también está explorando ETFs tokenizados, basándose en su fondo tokenizado del mercado monetario (BUIDL) existente de 2.200 millones de dólares.

La gestora de activos digitales VanEck ha mantenido recientemente conversaciones con la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) sobre la tokenización de los ETF de criptomonedas. La tokenización ha estado entre las prioridades de la SEC, lo que indica un cambio importante en el enfoque regulador. Los observadores del mercado dicen que el desarrollo pone de relieve la aceleración de la transición de los fondos tradicionales hacia productos financieros totalmente tokenizados.

VanEck se compromete con el grupo de trabajo de criptomonedas de la SEC sobre ETFs tokenizados

VanEck, un gestor de activos con múltiples solicitudes activas de ETF de criptomonedas al contado, ha consultado hoy al Grupo de Trabajo de Criptomonedas de la SEC sobre la tokenización de los fondos cotizados. Las conversaciones se centraron en el papel de los emisores subyacentes en las estructuras de ETF tokenizados.

Por otra parte, la Crypto Task Force de la SEC se ha comprometido con varias empresas a revisar las aplicaciones de los contratos inteligentes y los marcos de cumplimiento. La tokenización de ETF implica representar acciones de ETF criptográficos como fichas digitales en una blockchain. En lugar de poseer un certificado de acciones tradicional o una entrada digital en una cuenta de corretaje, los inversores poseerían fichas seguras y verificables en un libro mayor descentralizado.

La introducción de la tokenización agilizaría la creación, el reembolso y la transferencia de participaciones de ETF. Por tanto, potencialmente reduce los costes operativos y acorta los plazos de liquidación. El libro mayor inmutable de Blockchain también proporciona un registro transparente y auditable de la propiedad y las transacciones. Con el tiempo, los ETF tokenizados podrían permitir la propiedad fraccionaria y ampliar el acceso global de los inversores.

BlackRock explora los ETF Tokenizados

BlackRock, gestor de activos de 10 billones de dólares, también está persiguiendo el movimiento de tokenización tras el reciente éxito de sus ETF de Bitcoin al contado.

Bloomberg informó a principios de septiembre de que BlackRock está explorando la posibilidad de tokenizar fondos con exposición a activos del mundo real (RWA). Cualquier iniciativa de este tipo tendría que tener en cuenta los requisitos normativos existentes.

El compromiso de BlackRock con la tokenización no es nuevo. La empresa ya gestiona el mayor fondo del mercado monetario tokenizado del mundo, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), que posee 2.200 millones de dólares en activos de distintas cadenas de bloques, como Ethereum, Avalanche, Aptos y Polygon.

Además de la BUIDL, BlackRock ha experimentado con participaciones en fondos tokenizados utilizando la plataforma Onyx de JPMorgan. El mercado de activos tokenizados sigue siendo relativamente pequeño, valorado en unos 28.000 millones de dólares según el rastreador rwa.xyz, en comparación con la industria estadounidense de ETF, que mueve miles de millones de dólares. Sin embargo, la exploración de BlackRock pone de relieve cómo las finanzas convencionales están empezando a probar el potencial de blockchain.

VanEck destaca otros temas clave con el grupo de trabajo sobre criptomonedas de la SEC

VanEck ha publicado una agenda en la que se esbozan los principales temas que se debatirán en relación con los ETF de criptomonedas, en un intento de regular las opciones de inversión en criptomonedas. El gestor de activos abordará la forma en que las Normas Genéricas de Cotización propuestas para los ETF de criptomonedas se aplican a los tokens de estaca líquida.

Además, la agenda también incluye debates sobre la regulación de las finanzas descentralizadas (DeFi) y los criptoactivos. Se abordarán específicamente los valores tokenizados y las ofertas iniciales de monedas (ICO) dentro del actual marco de registro de valores.

VanEck también abordará la Norma de Custodia de la Ley de Asesores y las posibles enmiendas para la custodia de activos digitales. Esto incluye el uso del software Multi-Party Computation (MPC) para asegurar determinados activos digitales.

Este debate se produce cuando varios gestores de activos, incluido VanEck, han presentado solicitudes para varios ETF de criptomonedas ante la SEC. La reunión parece formar parte de los esfuerzos más amplios del sector para abordar la incertidumbre normativa y establecer prácticas normalizadas para los productos de inversión en criptomonedas.