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Ideas clave:
- La acción MSTR cumple ahora todos los criterios de inclusión en el S&P 500, incluida una capitalización bursátil de 23.000 millones de dólares y un volumen de negociación suficiente.
- A pesar de la calificación crediticia de “basura” B- de S&P Global, los analistas, incluidos 10x Research y JPMorgan, ven un potencial alcista.
- Estrategia dijo que su rendimiento de Bitcoin alcanzó el 26% en lo que va de año, reflejando 13.000 millones de dólares en ganancias no realizadas.
Después de que Michael Saylor anunciara las sólidas cifras del tercer trimestre de su holding de Bitcoin Strategy, las acciones de MSTR subieron un 6,6% en las horas previas a la comercialización del 31 de octubre. Los resultados supusieron un impulso muy necesario para el precio de la acción, que ha estado moviéndose lateralmente durante meses. Además, también aumentaron las probabilidades de inclusión de la acción en el S&P 500.
La inclusión de las acciones de MSTR en el S&P 500 es probable para finales del cuarto trimestre
Michael Saylor’s Strategy anunció los resultados del tercer trimestre el jueves 30 de octubre, superando las estimaciones de la calle al tiempo que declaraba unos ingresos netos de 2.800 millones de dólares. La empresa declaró unos ingresos netos trimestrales de 2,8 millones de dólares, lo que supone un cambio radical respecto a las pérdidas de 340,2 millones de dólares registradas un año antes.
El acontecimiento provocó un rápido rebote en el precio de las acciones de MSTR, que cotizan un 6,6% al alza, a 271 $, en las horas previas a la comercialización de hoy. Durante el informe de resultados, Strategy señaló que cumplía todos los criterios para su inclusión en el S&P 500. Esto incluye tener más de 23.000 millones de capitalización bursátil y 250.000 acciones negociadas cada año. Esto incluye tener más de 23.000 millones de dólares de capitalización bursátil y 250.000 acciones negociadas cada mes, durante seis meses consecutivos.
Comentando la noticia, el crítico de Bitcoin Peter Schiff escribió: “$MSTR ha subido un 6,7% porque la empresa informó de unos “beneficios” mejores de lo esperado. Pero todo el informe es un fraude. Los supuestos beneficios sólo reflejan la revalorización del Bitcoin. Las previsiones de Saylor para todo el año 2025 sólo reflejan su afirmación de que Bitcoin se disparará de aquí a finales de año”.
Sin embargo, Michael Saylor lo está pasando mal con la agencia de calificación global S&P 500. En un informe de la semana pasada, S&P Global asignó a MicroStrategy (MSTR) una calificación crediticia B-, citando la fuerte dependencia de la empresa de Bitcoin como un riesgo financiero clave, a pesar de su considerable capitalización bursátil y su fuerte acceso a los mercados de capitales.
La calificación B- sitúa a MicroStrategy muy dentro del territorio sin grado de inversión, comúnmente conocido como estatus “basura”, ya que la calificación más baja de grado de inversión en la escala de S&P es BBB.
Las acciones MSTR en el punto de inflexión
La empresa de investigación 10x Research señaló que el sentimiento del mercado en torno a MicroStrategy (MSTR) podría estar a punto de dar un giro importante tras meses de perspectivas bajistas. La empresa afirmó que los inversores habían descartado en gran medida a la empresa como un “sustituto roto del Bitcoin”, carente de nuevos catalizadores o impulso. Sin embargo, afirmó que los últimos acontecimientos sugieren que “algo ha cambiado”, y que ahora se acercan catalizadores clave.
10x Research recordó su llamada bajista de mayo de 2025, cuando proyectó la caída de MSTR de alrededor de 400 $ a 330 $ y posiblemente 300 $, citando la caída de la volatilidad del Bitcoin y una normalización de la prima del valor liquidativo (NAV) de la empresa.
La empresa sugiere ahora que las acciones de MicroStrategy pueden estar acercándose a un punto de inflexión crítico. Esto indica un cambio potencial en la dinámica del mercado que podría remodelar sus perspectivas de rendimiento a corto plazo.
Estrategia Resultados y datos del 3er trimestre
Strategy informó el jueves de unos beneficios diluidos por acción (BPA) de 8,42 $ en el trimestre finalizado el 30 de septiembre, superando las estimaciones de Wall Street de 8,15 $. La empresa obtuvo unos ingresos netos de 2,8 millones de dólares. Sin embargo, se trata de una fuerte mejora respecto a la pérdida de 340,2 millones de dólares registrada un año antes.
La caída de los precios del Bitcoin y de las acciones de MicroStrategy ha comprimido el ratio del valor neto de mercado de la empresa (mNAV) a 1,05x. Esto supone un descenso desde el máximo de 3,89x alcanzado en noviembre tras la subida del Bitcoin después de la victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses.
Strategy dijo que su rendimiento de Bitcoin alcanzó el 26% en lo que va de año, lo que refleja una ganancia no realizada de 13.000 millones de dólares. La empresa de Michael Saylor reafirmó su objetivo para todo el año de alcanzar un rendimiento del 30% y 24.000 millones de dólares de ingresos netos, suponiendo que el Bitcoin suba a 150.000 dólares.
La empresa añadió 42.706 BTC durante el tercer trimestre, con lo que el total de sus participaciones ascendía a 640.031 BTC a 30 de septiembre. Desde entonces ha aumentado esa posición a 640.808 BTC, comprados a un coste medio de 74.032 $ por Bitcoin, según la empresa.
