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Ideas clave
- El precio del Bitcoin sigue en un mercado técnico bajista tras caer un 30% desde el máximo del año hasta la fecha.
- La masa monetaria mundial M2 ha registrado una fuerte tendencia alcista en los últimos meses.
- Bitcoin necesitará superar algunos problemas importantes para recuperarse en 2026.
El precio del Bitcoin se ha desplomado más de un 30% desde su punto más alto registrado, a pesar de contar con importantes vientos de cola macroeconómicos. La moneda cotizaba a 88.000 $ el martes, y el análisis técnico apunta a más caídas a pesar del aumento de la liquidez.
El aumento de la liquidez mundial alimenta el optimismo sobre el repunte del precio del Bitcoin
El precio del bitcoin se ha mantenido bajo presión este mes, a pesar de que la liquidez mundial ha continuado su fuerte tendencia alcista. Los datos muestran que la oferta monetaria M2 ha seguido aumentando en los últimos meses y ahora se encuentra en un máximo histórico.
La masa monetaria de EEUU ha saltado a más de 22 billones de dólares, mientras que la cifra de China ha saltado a más de 46 billones de dólares. Otros datos muestran que la masa monetaria M2 de Japón y Europa aumentó a más de 8 billones de dólares y 16,7 billones de dólares, respectivamente.
Estas cifras significan que la liquidez mundial se está disparando, una tendencia que puede continuar el año que viene.
La mayor parte de este crecimiento provendrá probablemente de Estados Unidos. La Reserva Federal aplicó tres recortes de los tipos de interés este año, puso fin al endurecimiento cuantitativo e inició la relajación cuantitativa.
También está inyectando activamente miles de millones de dólares en el sistema financiero. Su actual política de QE implica que el banco bombea unos 40.000 millones de dólares al mes al sistema financiero.
Donald Trump prometió aplicar la mayor devolución de impuestos de la historia de EEUU. Prometió emitir cheques de estímulo utilizando los ingresos arancelarios. Estas políticas pondrían más dinero en circulación.
Podrían impulsar el gasto y la liquidez de los hogares. Parte de ese dinero podría fluir hacia el mercado de criptomonedas.
Un reciente informe de Bloomberg señalaba que Pekín estaba considerando más recortes de los tipos de interés en 2026. En él se afirmaba que el gobierno planeaba un estímulo para impulsar el consumo interno a medida que el país se aleja de las exportaciones.
Japón está aplicando paquetes de estímulo. El Banco Central Europeo tiene previsto mantener sin cambios los tipos de interés, ya que la inflación se mantiene cerca de su objetivo del 2%.
Todas estas medidas son muy alcistas para los activos de riesgo. Esto explica por qué las acciones mundiales siguieron subiendo, con el S&P 500, el Nasdaq 100 y el TSX Composite rondando sus máximos históricos. También explica por qué los precios del oro y la plata se dispararon hasta su máximo histórico.
Algunos analistas creen que el precio del Bitcoin repuntará. Esperan la recuperación a medida que aumente la oferta monetaria y bajen los tipos de interés.
El precio del Bitcoin tendrá que superar los principales vientos en contra
El precio del BTC tendrá que superar importantes vientos en contra para confirmar las perspectivas alcistas. Uno de estos retos es la continua caída de los ETFs de Bitcoin al contado. Los datos muestran que los ETFs de BTC al contado perdieron más de 19,2 millones de dólares en activos el lunes, el séptimo día consecutivo en números rojos.
Estos fondos se han desprendido ahora de más de 1.200 millones de dólares en activos, tras desprenderse de 3.400 millones el mes anterior. La caída de las salidas es un signo de la débil demanda de los inversores estadounidenses.
El precio del bitcoin también tendrá que superar importantes obstáculos técnicos en los gráficos diarios y semanales.
El gráfico del marco temporal diario muestra que el careo está formando un patrón de banderín bajista. Está formado por un asta de bandera y un triángulo simétrico. Las dos líneas de este triángulo se acercan a su confluencia, lo que significa que está a punto de producirse una ruptura bajista
Una ruptura bajista la llevará al siguiente nivel de soporte clave en 80.500 $, su nivel más bajo en noviembre de este año. Un movimiento por debajo de ese nivel indicaría más caídas, potencialmente hasta el mínimo de abril de 74.500 $.
El precio del Bitcoin tiene numerosos catalizadores alcistas en el próximo año, incluida la creciente oferta mundial de dinero M2. Históricamente, la moneda sube siempre que esta oferta se encuentra en una fuerte tendencia alcista.
Para que se produzca el rebote, la moneda debe superar retos clave. Se enfrenta a un patrón de banderín bajista y a la caída de los ETFs de Bitcoin. También lucha contra el débil interés abierto de los futuros.
