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Aperçu des principaux éléments
- Le cours du bitcoin reste dans un marché technique baissier après avoir chuté de 30 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l’année.
- La masse monétaire mondiale M2 a connu une forte tendance à la hausse au cours des derniers mois.
- Le bitcoin devra surmonter quelques problèmes majeurs pour rebondir en 2026.
Le cours du bitcoin s’est effondré de plus de 30 % par rapport à son plus haut niveau historique, malgré d’importants vents contraires au niveau macroéconomique. La pièce s’échangeait à 88 000 dollars mardi, et l’analyse technique laisse présager une baisse plus importante malgré l’augmentation des liquidités.
L’augmentation de la liquidité mondiale alimente l’optimisme quant au rebond du cours du bitcoin
Le cours du bitcoin est resté sous pression ce mois-ci, même si la liquidité mondiale a poursuivi sa forte tendance à la hausse. Les données montrent que la masse monétaire M2 a continué d’augmenter au cours des derniers mois et atteint désormais un niveau record.
La masse monétaire des États-Unis est passée à plus de 22 000 milliards de dollars, tandis que celle de la Chine s’élève à plus de 46 000 milliards de dollars. D’autres données montrent que la masse monétaire M2 du Japon et de l’Europe a grimpé respectivement à plus de 8 000 et 16 700 milliards de dollars.
Ces chiffres signifient que les liquidités mondiales sont en forte hausse, une tendance qui pourrait se poursuivre au cours de l’année à venir.
La majeure partie de cette croissance proviendra probablement des États-Unis. La Réserve fédérale a procédé à trois baisses de taux d’intérêt cette année, a mis fin au resserrement quantitatif et a commencé l’assouplissement quantitatif.
Elle injecte aussi activement des milliards de dollars dans le système financier. Dans le cadre de sa politique actuelle d’assouplissement quantitatif, la banque injecte environ 40 milliards de dollars par mois dans le système financier.
Donald Trump a promis de mettre en œuvre le plus grand remboursement d’impôts de l’histoire des États-Unis. Il s’est engagé à émettre des chèques de relance en utilisant les recettes tarifaires. Ces politiques permettraient de mettre plus d’argent en circulation.
Elles pourraient stimuler les dépenses des ménages et les liquidités. Une partie de cet argent pourrait se retrouver sur le marché des cryptomonnaies.
Un récent rapport de Bloomberg a indiqué que Pékin envisageait de nouvelles réductions des taux d’intérêt en 2026. Ce rapport indique que le gouvernement prévoit des mesures de relance pour stimuler la consommation intérieure alors que le pays se détourne des exportations.
Le Japon met en œuvre des mesures de relance. La Banque centrale européenne prévoit de maintenir ses taux d’intérêt inchangés, l’inflation restant proche de son objectif de 2 %.
Toutes ces mesures sont très favorables aux actifs à risque. Cela explique pourquoi les actions mondiales ont continué à augmenter, le S&P 500, le Nasdaq 100 et le TSX Composite se situant à leur sommet. Cela explique également pourquoi les prix de l ‘or et de l’argent ont atteint leur niveau record.
Certains analystes pensent que le prix du bitcoin va rebondir. Ils s’attendent à ce que la reprise soit due à l’augmentation de la masse monétaire et à la baisse des taux d’intérêt.
Le cours du bitcoin devra surmonter des obstacles majeurs
Le prix du BTC devra surmonter des obstacles majeurs pour confirmer les perspectives haussières. L’un de ces défis est le dumping continu des ETF Bitcoin au comptant. Les données montrent que les ETF BTC au comptant ont perdu plus de 19,2 millions de dollars d’actifs lundi, la septième journée consécutive dans le rouge.
Ces fonds ont maintenant perdu plus de 1,2 milliard de dollars d’actifs après avoir perdu 3,4 milliards de dollars le mois précédent. La baisse des sorties est le signe d’une faible demande de la part des investisseurs américains.
Le cours du bitcoin devra également surmonter des obstacles techniques majeurs sur les graphiques quotidiens et hebdomadaires.
Le graphique journalier montre que le careoin est en train de former une figure de fanion baissière. Celle-ci est composée d’un mât de drapeau et d’un triangle symétrique. Les deux lignes de ce triangle sont proches de leur confluence, ce qui signifie qu’un effondrement baissier est sur le point de se produire
Une cassure baissière le poussera vers le prochain niveau de soutien clé à 80 500 $, son niveau le plus bas en novembre de cette année. Un mouvement en dessous de ce niveau indiquerait une nouvelle baisse, potentiellement jusqu’au plus bas niveau d’avril de 74 500 $.
Le cours du bitcoin bénéficie de nombreux catalyseurs haussiers pour l’année à venir, notamment l’augmentation de la masse monétaire mondiale M2. Historiquement, le cours du bitcoin augmente lorsque cette masse monétaire est en forte hausse.
Pour que ce rebond se produise, la pièce doit surmonter des obstacles majeurs. Elle est confrontée à une figure de fanion baissière et à la chute des ETF Bitcoin. Elle est également confrontée à la faiblesse de l’intérêt ouvert sur les marchés à terme.
