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Ideas clave:
- El Bitcoin BTC NUPL ajustado muestra a los titulares a corto plazo en pérdidas no realizadas, mientras que los titulares a largo plazo siguen en beneficios no realizados.
- Los analistas dijeron que los daños más profundos de la tendencia serían más claros si el titular a largo plazo NUPL cae por debajo de cero.
- Un post comparaba las depreciaciones del BTC con las del oro después de los ETF de 2004, argumentando que las depreciaciones disminuían a medida que aumentaba la liquidez de los ETF.
El último retroceso del precio del Bitcoin está suscitando debate, pero los datos de posicionamiento en la cadena apuntan a un reajuste más que a una ruptura del mercado. Las publicaciones de los analistas se han centrado en las Ganancias/Pérdidas Netas No Realizadas (NUPL) ajustadas y en la división entre titulares a corto y largo plazo. Las lecturas sugieren que los nuevos compradores están absorbiendo la presión, mientras que los titulares a más largo plazo siguen en beneficios.
Predicción del precio del Bitcoin BTC: Los datos en cadena muestran un rebote del BTC
Las últimas noticias sobre Bitcoin se han centrado en si el descenso marca un daño en la tendencia o un reinicio rutinario dentro de un ciclo más amplio. El analista de seguimiento ajustado NUPL afirmó que la principal presión parece estar en los titulares a corto plazo, mientras que los titulares a largo plazo siguen en beneficios no realizados.
Esa división ha aparecido a menudo durante fases correctivas en las que las entradas tardías salen, pero el posicionamiento más amplio permanece intacto.
Por lo tanto, la narrativa de la predicción del precio del Bitcoin en estas actualizaciones sigue una condición principal. Los observadores dicen que un cambio más profundo quedaría más claro si el poseedor a largo plazo NUPL entra en pérdidas. Hasta que eso ocurra, la estructura en cadena descrita en los posts se alinea con una corrección en la que la venta se origina en los participantes más nuevos en lugar de en la oferta de larga duración.
El Bitcoin BTC NUPL ajustado separa la tensión a corto plazo del posicionamiento a largo plazo
La NUPL ajustada mide si el mercado tiene ganancias o pérdidas netas no realizadas en función de la base de costes en cadena. Los analistas utilizan versiones cohorte de la métrica para comparar los titulares a corto plazo y los titulares a largo plazo. El objetivo es determinar si las depreciaciones se originan en compradores recientes que reaccionan ante la volatilidad o en monedas más antiguas que pasan a la distribución.
Los gráficos recientes compartidos en Internet mostraban que el titular a corto plazo NUPL se deslizaba por debajo de cero. Esa lectura sitúa a los compradores recientes en pérdidas no realizadas, lo que puede aumentar las ventas a corto plazo a medida que los operadores gestionan el riesgo. Al mismo tiempo, el NUPL a largo plazo se mantuvo por encima de cero en los mismos gráficos, lo que indica que la oferta a largo plazo sigue generando beneficios a pesar del retroceso.
Para los modelos de predicción del precio del Bitcoin basados en el comportamiento de los titulares, la brecha de cohortes es importante. Cuando los titulares a corto plazo están por debajo de la tendencia, mientras que los titulares a largo plazo siguen siendo positivos, la configuración puede indicar un cambio de posicionamiento. Los posts describen esta fase como una sacudida que elimina las manos débiles mientras la tendencia sigue apoyada por los poseedores de mayor duración.
Las comparaciones históricas suelen centrarse en la situación de NUPL durante los mínimos del mercado bajista. En anteriores fases bajistas, los analistas observaron cómo el NUPL de los titulares a largo plazo caía en territorio negativo. Este patrón tiende a surgir cuando los titulares más antiguos pierden su colchón de beneficios y empiezan a vender, lo que puede aumentar la oferta y prolongar las caídas.
Las discusiones sobre la predicción del precio del Bitcoin vinculadas a este marco suelen vigilar un umbral clave. Si el titular a largo plazo NUPL cae por debajo de cero, puede indicar que las pérdidas se han extendido por la base de suministro principal del mercado. Sin ese movimiento, los datos compartidos en los posts apoyan una narrativa de restablecimiento impulsada por los nuevos compradores.
Las caídas de la era ETF renuevan las comparaciones con el ciclo posterior al ETF del oro
Otro análisis comparó la tendencia a la caída del Bitcoin con la del oro tras el lanzamiento de los fondos cotizados en bolsa de oro estadounidense en 2004. Crypto Rover afirma que las caídas del oro fueron menos graves después de que los ETF ampliaran el acceso y aumentaran la liquidez. El artículo describía descensos anteriores cercanos al 70%, que pasaron a aproximarse al 40% tras el inicio de la era de los ETF.
Esa comparación ha alimentado un nuevo tema de predicción del precio del Bitcoin vinculado al mercado al contado de ETFs de Bitcoin. El argumento es que un acceso institucional más amplio podría reducir con el tiempo las caídas extremas del ciclo, aunque se mantenga la volatilidad. El mismo post afirmaba que Bitcoin aún podría experimentar un descenso adicional de aproximadamente el 10% desde los niveles actuales bajo ese marco.
Los participantes en el mercado que utilizaron esta comparación de la ETF la trataron como una entrada y no como una señal única. La división de cohortes en la cadena en NUPL ajustado sigue siendo el punto central del debate actual. Para muchos operadores, el centro de atención de la predicción del precio del Bitcoin sigue siendo si los titulares a largo plazo mantienen su zona de beneficios mientras se compensan las pérdidas a corto plazo.
