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Ideas clave
- El precio de las acciones MSTR ha formado un patrón de bandera bajista, que apunta a más caídas.
- La empresa ha seguido diluyendo a sus accionistas en los últimos meses.
- El interés a corto ha seguido aumentando, alcanzando un máximo del 11,5%.
El precio de las acciones MSTR continuó su tendencia bajista esta semana, alcanzando un mínimo de 160 $ el miércoles. Ha caído más de un 65% desde su máximo de 2025, y los datos técnicos y fundamentales clave sugieren más caídas, potencialmente hasta el soporte clave de 100 $ en los próximos meses.
El análisis técnico de las acciones MSTR apunta a más caídas
El análisis técnico sugiere que la cotización de MSTR apuntará más a la baja a corto plazo. Se ha mantenido por debajo de todas las medias móviles, señal de que los osos siguen teniendo el control.
El valor también ha permanecido por debajo del indicador de Supertendencia. En la mayoría de los casos, un activo sigue cayendo mientras permanezca por debajo del indicador de Supertendencia.
La acción Strategy ha formado un patrón de bandera bajista, consistente en una línea vertical y un canal horizontal. Se ha movido cerca del lado inferior de este canal.
Por lo tanto, el escenario más probable es una ruptura bajista, potencialmente hasta el siguiente nivel psicológico en 113,67 $, su nivel más bajo en septiembre de 2024. Este objetivo está aproximadamente un 30% por debajo del nivel actual.
Por otra parte, un movimiento por encima del nivel psicológico de 200 $ invalidaría la perspectiva bajista y apuntaría a más alzas.
Estrategia en peligro mientras continúa la dilución
El precio de las acciones de MSTR podría seguir cayendo, ya que la empresa sigue diluyendo a los accionistas mediante la venta de acciones.
Los datos recopilados por TradingView muestran que las acciones en circulación han pasado de menos de 80 millones en 2021 a 267 millones.
La dilución ha continuado, recaudando efectivo para comprar Bitcoin. La semana pasada recaudó más de 2.130 millones de dólares y acumuló 22.305 monedas, con lo que sus tenencias totales ascienden a 709.715.
La mayor parte de estos fondos procedieron de la venta de acciones ordinarias por valor de más de 1.800 millones de dólares y de acciones de STRC por valor de 293 millones de dólares. También vendió acciones de SRRK por valor de más de 3,4 millones de dólares.
Como muestra el gráfico siguiente, la empresa tiene más dilución por delante, ya que tiene más de 8.420 millones de dólares en acciones de MSTR y 20.300 millones de dólares en acciones de STRK.
Históricamente, los inversores se sentían cómodos diluyéndose porque la empresa cotizaba con una prima sobre su valor liquidativo (NAV).
Recientemente, sin embargo, el múltiplo NAV ha caído bruscamente, y la prima ha desaparecido.
Los datos recopilados por Bitcoin Treasuries muestran que el mNAV, basado en la capitalización bursátil, ha caído a 0,731. El mNAV basado en el valor de empresa también ha bajado a 0,96.
Al mismo tiempo, los datos históricos muestran que la estrategia de acumulación de Bitcoin de la empresa no ha tenido buenos resultados financieros. Ha acumulado 709.715 monedas desde 2020 a un coste medio de 75.974 $. Esto significa que su beneficio es de sólo el 16%, lo que indica que su rendimiento ha sido inferior al del mercado en general.
Aumenta el número de inversores a corto plazo en el precio de las acciones de estrategia
Otro catalizador bajista para las acciones de MSTR es que este año más inversores han seguido poniéndose cortos en la empresa.
Los datos recopilados por Seeking Alpha muestran que el interés a corto de la empresa ha seguido aumentando este año. Ha saltado al 11,50% desde el mínimo del 6% del año pasado.
Las acciones suelen caer más cuando el interés a corto aumenta, ya que esto significa que los inversores toman la dirección contraria.
Resumen
El precio de las acciones de MSTR ha estado bajo presión en los últimos años, reflejando el rendimiento de otras empresas de Tesorería de Activos Digitales (DAT), incluidos nombres populares como BitMine y American Bitcoin.
El análisis técnico sugiere que el valor tiene más recorrido a la baja en las próximas semanas, ya que ha formado una bandera bajista y permanece por debajo de todas las medias móviles.
Los fundamentos sugieren que la acción se enfrenta a más retos, incluida la dilución en curso y el aumento del interés en descubierto, que ha saltado al 11,5%. También ha perdido su prima, con su valor liquidativo cayendo por debajo de 1.
