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Ideas clave
- El precio de Ethereum ha formado un patrón de taza y mango invertido.
- Las salidas del ETF de ETH al contado han seguido aumentando en las últimas semanas.
- Hyperliquid ha perturbado en gran medida a Ethereum en el sector de las finanzas descentralizadas.
El precio de Ethereum entró en una corrección más profunda tras descender de aproximadamente 2.470 $ en abril a unos 1.986 $.
El descenso coincidió con una demanda más débil de ETF, la ralentización de la acumulación institucional y la creciente competencia de las redes de blockchain alternativas. Aunque los indicadores técnicos siguen siendo frágiles, los operadores continúan vigilando los niveles de soporte clave que podrían determinar el próximo movimiento de Ethereum.
El precio de Ethereum está formando un patrón de copa y mango invertido
El gráfico diario muestra que ETH se ha desplomado en los últimos días y ahora está rondando su nivel más bajo desde el 29 de mayo. Recientemente formó un patrón de mini-cruce mortal cuando se cruzaron las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 25 días.
El aspecto más destacable de Ethereum es que ha formado un patrón de taza y mango invertido. Ya ha formado un techo redondeado y ahora se acerca al importante nivel de soporte de 1.763 $.
La distancia entre los lados superior e inferior de la copa es de unos 700 $. Por tanto, si restamos la misma cantidad del lado inferior de la copa, parece que puede estrellarse contra el nivel de soporte clave de 1.000 $.
El objetivo inicial para el precio de la ETH es 1.765 $, el lado más bajo del patrón de copa y mango. Un movimiento por debajo de ese nivel apuntaría a más caídas a corto plazo, potencialmente hasta el nivel de soporte clave de 1.500 $.
El precio del ETH está bajo presión por el aumento de las ventas del dinero inteligente
El otro catalizador bajista clave para el precio de ETH es que los inversores de dinero inteligente han seguido deshaciéndose del token.
Hay muchas formas de medir la actividad del dinero inteligente en el sector de las criptomonedas. Una de ellas es el rendimiento de los ETF de criptomonedas. En este caso, los datos muestran que los inversores estadounidenses, muchos de los cuales son instituciones, están vendiendo activamente sus monedas.
Los datos muestran que las salidas de ETF de Ethereum al contado se reanudaron en mayo tras la pausa del mes anterior. Perdieron más de 540 millones de dólares en activos en mayo de este año, tras haber sumado 350 millones de dólares en abril de este año.
Un análisis más detallado de estos datos muestra que los ETF de Ethereum al contado han perdido casi 1.000 millones de dólares en activos este mes. Las entradas netas acumuladas han caído desde un máximo histórico de casi 15.000 millones de dólares a 11.370 millones de dólares. Estos fondos tienen ahora 11.200 millones de dólares en activos.
El ETF ETHA de BlackRock tiene 5.800 millones de dólares en activos, mientras que otros cuatro fondos tienen más de 1.000 millones de dólares en activos. Las continuas salidas de ETF son una señal de que la demanda está disminuyendo, potencialmente a medida que los inversores rotan hacia otros activos, incluido el floreciente mercado de valores.
Ethereum está perdiendo cuota de mercado frente a Hyperliquid
El otro catalizador bajista importante para Ethereum es que la red está perdiendo rápidamente su cuota de mercado frente a Hyperliquid. Por ejemplo, los datos muestran que el mercado de futuros perpetuos de Hyperliquid ha manejado un volumen de 188.000 millones de dólares en los últimos 30 días.
En cambio, todas las plataformas DEX de Ethereum manejaron un volumen de 35.000 millones de dólares en el mismo periodo. Ha sido superada por Solana, que gestionó 42.000 millones de dólares en el mismo periodo. Hyperliquid, que lanzó su red de capa 1 hace un tiempo, gestionó 9.500 millones de dólares en el mismo periodo.
Estas métricas explican por qué Ethereum ya no gana tanto dinero como antes. Ha ganado menos de 100 millones de dólares este año, mucho menos de lo que han ganado plataformas populares como Tron y Circle.
Las empresas del Tesoro de Ethereum ya no compran
Mientras tanto, hay indicios de que las empresas de tesorería de Ethereum ya no están comprando. Sólo BitMine, de Tom Lee, está comprando ahora Ethereum, y esta fase terminará pronto.
BitMine ha comprado más de 5,3 millones de monedas en los últimos 12 meses. Ha comprado más de 300.000 monedas en los últimos 30 días. Al acercarse a su objetivo del 5%, la empresa dejará de comprar, situación que provocará una menor demanda.
Por tanto, la combinación de la disminución de las compras de bonos del Tesoro y ETF significa que la demanda seguirá disminuyendo. Esta situación también es evidente en el sector de los futuros, donde el interés abierto ha caído sustancialmente en los últimos meses.
