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Wichtige Einblicke
- Der Ethereum-Preis hat ein umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster gebildet.
- Die Abflüsse aus den ETH-Kassa-ETFs haben in den letzten Wochen weiter zugenommen.
- Hyperliquid hat Ethereum in der dezentralen Finanzbranche weitgehend verdrängt.
Der Ethereum-Preis ist in eine tiefere Korrektur eingetreten, nachdem er von etwa $2.470 im April auf etwa $1.986 gefallen war.
Der Rückgang fiel mit einer schwächeren Nachfrage nach börsengehandelten Fonds, einer sich verlangsamenden institutionellen Akkumulation und einer zunehmenden Konkurrenz durch alternative Blockchain-Netzwerke zusammen. Während die technischen Indikatoren weiterhin fragil bleiben, beobachten Händler weiterhin wichtige Unterstützungsniveaus, die den nächsten Schritt von Ethereum bestimmen könnten.
Der Ethereum-Preis bildet ein umgekehrtes Tassen- und Griff-Muster
Die Tages-Chart zeigt, dass ETH in den letzten Tagen abgestürzt ist und sich nun auf dem niedrigsten Stand seit dem 29. Mai befindet. Vor kurzem bildete er ein Mini-Todeskreuzmuster, als sich die 50-Tage- und 25-Tage-EMAs (Exponential Moving Averages) kreuzten.
Der bemerkenswerteste Aspekt bei Ethereum ist, dass er ein umgekehrtes Tassen- und Henkelmuster gebildet hat. Er hat bereits ein abgerundetes Top gebildet und nähert sich nun dem wichtigen Unterstützungsniveau bei $1.763.
Der Abstand zwischen der Ober- und Unterseite der Tasse beträgt etwa $700. Zieht man also den gleichen Betrag von der Unterseite der Tasse ab, könnte der Kurs auf die wichtige Unterstützung bei $1.000 fallen.
Das erste Ziel für den ETH-Kurs ist $1.765, die untere Seite des Tassen- und Henkelmusters. Eine Bewegung unterhalb dieses Niveaus deutet auf eine weitere Abwärtsbewegung in naher Zukunft hin, möglicherweise bis zum wichtigen Unterstützungsniveau bei $1.500.
ETH-Kurs unter Druck inmitten steigender Smart Money-Verkäufe
Ein weiterer wichtiger Katalysator für den Rückgang des ETH-Preises ist die Tatsache, dass die Investoren den Token weiterhin abgestoßen haben.
Es gibt viele Möglichkeiten, die Aktivitäten des intelligenten Geldes in der Krypto-Branche zu messen. Eine davon ist die Performance von Krypto-ETFs. In diesem Fall zeigen die Daten, dass amerikanische Investoren, von denen viele Institutionen sind, ihre Münzen aktiv verkaufen.
Die Daten zeigen, dass die Abflüsse aus Ethereum-ETFs im Mai wieder aufgenommen wurden, nachdem sie im Vormonat pausiert hatten. Sie verloren im Mai dieses Jahres über 540 Millionen Dollar an Vermögenswerten, nachdem sie im April dieses Jahres 350 Millionen Dollar zugelegt hatten.
Ein genauerer Blick auf diese Daten zeigt, dass die Spot Ethereum ETFs in diesem Monat fast 1 Milliarde Dollar an Vermögenswerten verloren haben. Die kumulierten Nettozuflüsse sind von einem Rekordhoch von fast $15 Milliarden auf $11,37 Milliarden gesunken. Diese Fonds halten nun ein Vermögen von 11,2 Milliarden Dollar.
Der ETHA ETF von BlackRock hat ein Vermögen von 5,8 Milliarden Dollar, während vier andere Fonds ein Vermögen von über 1 Milliarde Dollar haben. Die anhaltenden Abflüsse bei den ETFs sind ein Zeichen dafür, dass die Nachfrage nachlässt, möglicherweise weil sich die Anleger anderen Anlagen zuwenden, darunter dem boomenden Aktienmarkt.
Ethereum verliert Marktanteile an Hyperliquid
Der andere wichtige Katalysator für Ethereum ist, dass das Netzwerk seinen Marktanteil schnell an Hyperliquid verliert. So zeigen die Daten, dass der Perpetual Futures-Marktplatz von Hyperliquid in den letzten 30 Tagen ein Volumen von 188 Milliarden Dollar abgewickelt hat.
Im Gegensatz dazu wickelten alle Ethereum DEX-Plattformen im gleichen Zeitraum ein Volumen von 35 Mrd. $ ab. Sie wurde von Solana überholt, das im gleichen Zeitraum 42 Mrd. $ umsetzte. Hyperliquid, das vor einiger Zeit sein Layer-1-Netzwerk gestartet hat, wickelte im gleichen Zeitraum 9,5 Mrd. $ ab.
Diese Metriken erklären, warum Ethereum nicht mehr so viel Geld verdient wie früher. Ethereum hat in diesem Jahr weniger als 100 Millionen Dollar verdient, was weit unter dem liegt, was beliebte Plattformen wie Tron und Circle erwirtschaftet haben.
Ethereum-Treasury-Unternehmen kaufen nicht mehr
Inzwischen gibt es Anzeichen dafür, dass Ethereum-Treasury-Unternehmen nicht mehr kaufen. Nur Tom Lees BitMine kauft jetzt Ethereum, und diese Phase wird bald enden.
BitMine hat in den letzten 12 Monaten über 5,3 Millionen Münzen gekauft. In den letzten 30 Tagen hat es über 300.000 Münzen gekauft. Da sich das 5%-Ziel nähert, wird das Unternehmen seine Käufe einstellen, was zu einer geringeren Nachfrage führen wird.
Die Kombination aus abnehmenden Treasury- und ETF-Käufen bedeutet daher, dass die Nachfrage weiter abnehmen wird. Diese Situation zeigt sich auch in der Futures-Branche, wo das offene Interesse in den letzten Monaten erheblich zurückgegangen ist.
