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Ideas clave:
- El cripto mercado muestra un sentimiento de cautela en medio de señales macroeconómicas contradictorias.
- Las acciones reguladoras y la retirada de fichas de la bolsa añaden presión a los precios.
- Los derivados de Bitcoin revelan un creciente uso de opciones en medio de la caída del volumen.
El mercado de criptomonedas ha caído recientemente, y el Bitcoin y las altcoins han registrado descensos de precios. A pesar de un leve aumento del 0,5% en la capitalización global del mercado hasta los 3,44 billones de dólares en 24 horas, el valor se mantuvo por debajo de los recientes máximos intradía, lo que apunta a una continua cautela de los inversores.
Esta tendencia contrastó con la mejora del apetito por el riesgo en los mercados de renta variable, señal de que el optimismo no se había extendido al espacio de los activos digitales.
Estancamiento técnico en las principales criptomonedas
Bitcoin ha cotizado en un estrecho rango del 5% entre 106.600 $ y 111.700 $ desde el 22 de mayo, rondando cerca del punto medio. El análisis técnico mostró que los máximos recientes se alineaban con la extensión de Fibonacci del 161,8%, calculada a partir del repunte entre principios de abril y principios de mayo. Una ruptura por encima de 112.000 $ podría haber abierto la puerta a un impulso hacia 134.000 $, basado en la extensión del 261,8%.
Ethereum y Solana también se enfrentaron a vientos en contra, al no poder superar sus medias móviles de 200 días durante más de dos semanas. Esta resistencia continuada subrayó la indecisión del mercado en general, donde los operadores seguían divididos entre anticipar una ruptura o esperar un desvanecimiento tras las recientes recuperaciones.
Bitcoin ha mantenido un estrecho rango de cotización de aproximadamente un 5% entre 106.600 $ y 111.700 $ desde el 22 de mayo. La posición actual del precio se sitúa cerca de la mitad de este rango. El análisis técnico apunta a que los recientes máximos de Bitcoin se alinean con un nivel de extensión de Fibonacci al 161,8%, calculado a partir del impulso alcista inicial registrado entre principios de abril y principios de mayo.
Desafíos del mercado y presión normativa
Varios acontecimientos recientes han ejercido presión a la baja sobre el criptomercado. Entre ellos, el anuncio de Trump Media de una iniciativa de 2.500 millones de dólares para crear un tesoro de Bitcoin ha suscitado reacciones encontradas. Algunos inversores lo ven como un signo de creciente adopción, mientras que otros expresan cautela debido a la incertidumbre que rodea a las intenciones del proyecto.
Además, los continuos problemas de regulación y seguridad han aumentado la volatilidad del mercado. El cierre en marzo de la bolsa rusa Garantex pone de relieve los retos actuales. A pesar de las sanciones estadounidenses, Garantex supuestamente sigue blanqueando fondos a través de servicios como Tornado Cash, lo que subraya las persistentes dificultades de aplicación. Además, la retirada de fichas de la lista por parte de importantes bolsas ha contribuido al sentimiento negativo. Gate.io retiró 33 tokens, mientras que Coinbase retiró 4, lo que provocó una fuerte caída de los precios de esos activos.
Evolución de la Reserva Federal
Las actas de la reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) también han influido en el comportamiento del mercado. Los inversores han esperado estas actas en busca de orientación sobre las perspectivas de tipos de interés e inflación de la Reserva Federal. A principios de mayo, la Fed mantuvo los tipos de interés, y su presidente, Jerome Powell, señaló los posibles riesgos para la inflación derivados de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Se espera que las actas refuercen una postura cautelosa, mencionando un retraso en la aplicación de aranceles que podría aliviar las presiones de los halcones.
Este entorno de política monetaria parece haber atemperado la preocupación por la inflación y posiblemente haya reducido las expectativas de subidas de tipos a corto plazo. En consecuencia, la actividad del mercado de Bitcoin ha reflejado estas señales macroeconómicas, con los operadores vigilando de cerca los cambios en la liquidez y el apetito por el riesgo.
Datos de derivados de Bitcoin
El examen de los derivados del Bitcoin revela más información sobre el mercado. El volumen de operaciones descendió significativamente, un 19,21%, hasta 96.320 millones de dólares, lo que sugiere una menor participación en el mercado. El número de contratos abiertos apenas bajó un 0,39%, lo que demuestra que todavía hay muchos contratos pendientes.
En particular, el volumen de opciones de Bitcoin aumentó un 52,67%, hasta 5.750 millones de dólares, mientras que el interés abierto de las opciones aumentó un 2,18%, hasta 49.180 millones de dólares. Estas cifras sugieren que los operadores recurren cada vez más a las opciones con fines especulativos o de cobertura.
El ratio largo/corto de 24 horas se situó en 0,9728, lo que refleja un ligero sesgo corto. Sin embargo, los operadores de Binance y OKX se inclinaron al alza. Las cuentas principales de Binance mantuvieron un sesgo largo tanto en las posiciones como en las proporciones de las cuentas.
Los datos de liquidaciones revelaron un sentimiento mixto. En la última hora, las liquidaciones cortas (198.470 $) superaron a las largas (112.040 $). Pero en las ventanas de 12 y 24 horas, las liquidaciones largas dominaron con 29,09 y 42,53 millones de dólares, respectivamente. La tendencia apuntaba a un comportamiento de salida entre los operadores largos apalancados.
En general, el mercado se enfrentó a vientos en contra procedentes de zonas de resistencia, riesgos regulatorios y corrientes cruzadas macroeconómicas. A medida que convergen estas fuerzas, los operadores siguen de cerca las señales que podrían dar forma a la próxima ruptura o desplome.
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